الذهب على موجة NFP: موسيقى الخوف

#XAUUSD

المنطقة الرئيسية:3,450.00 - 3,550.00

الشراء:3,500.00 (عند التراجع بعد التصحيح); الهدف3,650.00; ستوب لوس3,420.00

بيع:3,420.00 (بعد اختراق واثق لمستوى 3.450); الهدف3,250.00; ستوب لوس3,500.00

الذهب المتداول في البورصة ليس مجرد معدن – إنه سلاح سوقي، شاهد على الانهيار أو النصر. اليوم، هذا الأصل الأبدي يعود إلى مركز الاهتمام: ننتظر الدفعة من تقرير الوظائف القادم. هذا هو NFP الذي، في أول جمعة من كل شهر، يبقي السوق بأكمله في حالة ترقب.

قد يبدو غريبًا أن بيانات بسيطة عن عدد الوظائف يمكن أن تؤثر على مليارات من رؤوس الأموال في الذهب، لكن NFP هو مرآة صادقة إلى حد كبير للاقتصاد الأمريكي. إذا أظهر NFP زيادة في الوظائف، ينتعش الدولار، وترتفع العوائد، ويشعر الذهب بعدم الارتياح. إذا ضعف سوق العمل، يفقد الدولار استقراره ويتجه رأس المال نحو الذهب.

الوضع الحالي مثير للاهتمام بشكل خاص: بعد تسجيل مستويات قياسية عند $3580 للأونصة، صحح الذهب قليلاً، لكنه منذ بداية العام ارتفع بنحو 37%. هذا يعني أن السوق يبحث بنشاط عن الحماية ومستعد للدفع مقابل الطمأنينة بالذهب.

المحرك الأساسي الآن هو توقع خفض سعر الفائدة من قبل الفيدرالي، والسوق يقيم الاحتمال بنسبة 97,5% لخفض بمقدار 0,25%. أي أن الدولار أُضعف بالفعل بالتوقعات، لكن مدى وسرعة هبوطه سيجيب عنها NFP.

تذكير: الفيدرالي "يعيش" وفق مبدأ "التضخم + التوظيف". السيناريوهات المحتملة:

• إذا جاء NFP قويًا (أكثر من 120K وظيفة جديدة)، يحصل الدولار على استراحة، وقد ينخفض الذهب إلى $3450–3500. وإذا بقيت البطالة عند 4,2%، فسيرى السوق ذلك كإشارة على الاستقرار، ولن يكون أمام الذهب خيار سوى الهبوط.
• ولكن مع بيانات سلبية طفيفة، كما في يوليو (حيث رأى السوق 73K فقط)، وإذا ارتفعت البطالة إلى 4,3% أو أكثر، فسيرى المستثمرون ذلك كإشارة كارثية: الاقتصاد يبرد. سيزداد الضغط على الدولار، وقد يصعد الذهب إلى $3600–3650 أو أكثر.
• إذا كانت النتيجة متوسطة (حوالي 75K وظيفة جديدة مع بطالة مستقرة)، سيفضل السوق عدم المضاربة. في هذه الحالة، سيبقى الذهب عالقًا بين $3500–3550.
• إذا جاء NFP أفضل من التوقعات وانخفضت البطالة، فقد يتراجع الذهب بسرعة إلى الحد الأدنى $3400–3450، بينما يمتلئ الدولار بالتفاؤل.
• إذا خيّب المؤشران الآمال معًا (NFP ضعيف وبطالة مرتفعة)، فسيرى السوق ذلك كإشارة واضحة لمزيد من التيسير النقدي من الفيدرالي. سيُسرع ذلك من ضعف الدولار ويدفع الذهب فوق $3650–3700.

لم يتمكن الذهب من الارتفاع خلال الجلسة الآسيوية؛ السعر لا يزال في منطقة القمة التاريخية التي تم بلوغها في وقت سابق من هذا الأسبوع. التوقعات بأن الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر تمنع ثيران الدولار من اتخاذ خطوات عدوانية وتعمل كريح مواتية للذهب.لذا نتصرف بحكمة ونتجنب المخاطر غير الضرورية.

أرباح موفقة للجميع!