Пауэлл оказался сильным бойцом

SP500

Ключевая зона: 6,600 - 6,650

Buy: 6,700 (на сильном позитивном фундаменте); цель 6,850-6,900; StopLoss 6,620

Sell: 6,600 (на откате после ретеста уровня 6,650); цель 6,450; StopLoss 6,680

Решение по ставке было уверенным: члены FOMC проявили редкое единодушие – всего один инакомыслящий, протеже Трампа Стивен Миран, проголосовавший за снижение ставки ФРС на 0,50%. Федрезерв выступил единым фронтом против посягательств Трампа на независимость монетарного регулятора.

Голос Мирана можно вообще не учитывать, так как он не член ФРС и до сих пор не уволился с прежней должности в Белом доме

Как Джею в условиях круглосуточного шантажа со стороны Трампа удалось объединить членов ФРС, включая ставленников президента Уоллера и Боуман – пока непонятно, но в любом случае это политически грамотная работа, достойная уважения.

Никаких обязательств по дальнейшему снижению ставки ни в сопровождающем заявлении, ни в ответах Пауэлла в ходе пресс- конференции не было.

Если кратко, то Пауэлл заявил:

• Уровень безработицы остается низким, несмотря на слабый рост.
• Динамика занятости замедляется, риски снижения занятости выросли.
• Снижение ВВП отражает снижение потребительских расходов.
• Аргументов в пользу устойчивого роста инфляции становится все меньше, в то время, как риски для рынка труда выросли, что привело к сближению двух целей ФРС.
• Изменение баланса рисков было широко признано членами ФРС и ФРС имеет все возможности для эффективной и своевременной реакции.
• ФРС будет принимать решение по ставке на каждом заседании.

Пауэлл уверенно обвинил иммиграционную политику Трампа в замедлении рынка труда и в росте товарной инфляции (1,2% с начала года). Также глава ФРС поддержал ревизии данных BLS по занятости.

Фактически Пауэлл прозрачно говорит о риске рецессии, но не предлагает экономике финансовую помощь, а только постепенное снижение процентной ставке до уровня нейтральной. И виновник риска рецессии – лично Трамп.

Джей отказался ответить на вопрос о том, уйдет ли он из состава ФРС после окончания каденции на посту главы ФРС, что является дополнительной причиной для беспокойства Трамп. Напомним: Пауэлл имеет право остаться в совете директоров ФРС после мая 2026 года, что означает потерю Трампа одного места в ФРС.

Первая реакция рынка напугала инвесторов, так как не имела серьезных оснований. Решение ФРС было ожидаемым, поэтому реакция на него была бурной, но в итоге рынок акций остался на месте. Доллар США сначала упал, но в итоге слегка восстановился – классическая схема "продавай на слухах, покупай на фактах".

Зато утром реакция на смягчение позиции ФРС все же дошла до рынка и фьючерсы на фондовые индексы растут на 0.3-0.7%. Но это не критично среднесрочный тренд сохраняется

Так что ведем себя разумно и зря не рискуем.

Всем – профитов!