Powell menakuti pasar, tetapi orang sudah tidak mempercayainya

SP500

Zona kunci: 6,800 - 6,900

Buy: 6,950 (dengan fundamental yang kuat dan positif); target 7,100; StopLoss 6,880

Sell: 6,800 (pada pullback setelah retest level 6.900); target 6,700-6,650; StopLoss 6,870

Meskipun terjadi perpecahan yang kuat dalam proses pemungutan suara, Federal Reserve kembali menurunkan suku bunga sebesar 0,25%. Untuk saat ini pasar bereaksi positif secara moderat: S&P 500 +0,7%, Nasdaq +0,3%, Dow hampir +500 poin. Namun perlu diingat bahwa indeks-indeks tersebut memang sudah berada dekat level tertinggi sepanjang sejarah. Pasar Asia bergerak beragam: Nikkei berfluktuasi di sekitar level nol, tertekan oleh berita korporasi (penurunan saham teknologi tertentu) dan penguatan yen akibat melemahnya dolar.

Dengan demikian, sebagian besar dampak keputusan The Fed sebenarnya sudah diperhitungkan sebelumnya, sehingga efek nyata dari penyesuaian suku bunga ini harus dievaluasi dalam jangka menengah.

Untuk S&P 500, skenario dasar jangka menengah adalah kelanjutan tren bullish atau konsolidasi di dekat level tertinggi, dalam kisaran +5–10% dari harga maksimum—selama tidak ada lonjakan tajam pengangguran dan inflasi tetap melambat secara bertahap.

Skenario negatif: jika data pasar tenaga kerja memburuk secara signifikan, ekspektasi laba dapat direvisi turun dan kompresi valuasi dapat memicu koreksi bahkan di lingkungan suku bunga rendah. Dalam kasus tersebut, pasar bisa mengalami penurunan nyata atau setidaknya koreksi besar.

Nasdaq juga kemungkinan menjadi penerima manfaat dari penurunan suku bunga, tetapi dengan risiko lebih tinggi. Dalam 3–6 bulan ke depan, skenario bullish yang tenang cukup masuk akal, namun kejutan inflasi apa pun dapat memicu pergerakan tajam.

Kami mengidentifikasi saham yang dapat menarik untuk pembelian jangka menengah dalam kondisi ekonomi AS yang penuh tantangan dan kebijakan pelonggaran The Fed:

• Berkat permintaan kuat terhadap AI dan teknologi cloud: Nvidia; Microsoft; Broadcom; Amazon; Alphabet; AMD; Apple; Meta Platforms; Salesforce; Oracle.
• Perusahaan yang sensitif terhadap imbal hasil obligasi dan suku bunga rendah: Netflix; Trade Desk; Spotify; Disney; T-Mobile; Warner Bros.
• Perusahaan dengan margin stabil, pesanan kuat, dan utang rendah: Honeywell; Caterpillar; John Deere; GE Aerospace; Lockheed Martin; UPS; 3M.
• Sektor perbankan besar: JPMorgan; Bank of America; Goldman Sachs; Morgan Stanley; Wells Fargo; Citigroup; Berkshire Hathaway.

Pasar saat ini bukanlah kondisi klasik “semua orang membeli segalanya” seperti pada awal siklus pelonggaran agresif. Metrik yang perlu dipantau secara berkelanjutan meliputi: NFP, tingkat pengangguran, JOLTS, ISM sektor jasa/manufaktur, imbal hasil Treasury 10 tahun, serta selisih imbal hasil 2Y–10Y.

Ingat: pasar bersifat selektif, dan keuntungan hanya diberikan kepada segmen bisnis yang diuntungkan dari suku bunga lebih rendah tanpa ketergantungan kritis pada percepatan pertumbuhan ekonomi.

Jadi kita bertindak bijak dan menghindari risiko yang tidak perlu.

Profit untuk semua!