Bitcoin vs. Nasdaq: menunggu kejatuhan berikutnya

NQ100

Zona kunci: 25,000-25,500

Buy: 25,800 (pada penembusan yang pasti di 25.500); target 26,500-27,200; StopLoss 25,200

Sell: 25,000 (dengan fundamental negatif yang kuat); target 24,200-23,500; StopLoss 25,500

Di pasar kripto, terbentuk pandangan yang cukup kuat bahwa jika terjadi koreksi besar di pasar saham, BTC dapat turun ke $50.000 dan selanjutnya ke $35.000. Korelasi bitcoin dengan saham telah kembali ke level terendah sejak 2022.

Salah satu syarat utama bagi pertumbuhan besar emas digital dan altcoin selalu dianggap sebagai pergerakan yang independen dari pasar keuangan tradisional, tetapi prinsip ini sekarang tidak lagi berlaku. Berdasarkan statistik, sejak sekitar tahun 2019 bitcoin dipandang oleh pasar bukan sebagai aset digital spekulatif semata, tetapi sebagai saham teknologi dengan leverage.

Pengingat:

Korelasi antara bitcoin dan indeks saham (seperti S&P 500 atau Nasdaq) adalah isu penting bagi investor, karena menentukan apakah BTC merupakan alat diversifikasi atau hanya aset berisiko lain yang bergerak bersama saham. Dalam beberapa tahun terakhir, hubungan antara kripto dan pasar tradisional telah berubah secara signifikan — dari hampir sepenuhnya independen menjadi periode sinkronisasi yang tinggi.

Periode saat ini ditandai oleh korelasi yang tinggi tetapi tidak stabil.

• korelasi BTC dengan S&P 500 sekitar 0,28 pada tahun 2026 — lebih rendah dari banyak aset tradisional, tetapi masih signifikan
• korelasi dengan saham teknologi tertentu (misalnya Nvidia) mencapai 0,75
• korelasi antara volatilitas 90 hari BTC dan indeks VIX mencapai 0,88, yang menunjukkan hubungan kuat dengan risiko pasar saham

Kapitalisasi terealisasi bitcoin turun dari puncak November sebesar $1,12 triliun menjadi $1,09 triliun. Dalam sebulan, indikator ini turun 2,26%, mencerminkan arus keluar modal yang berkelanjutan.

Bagian terbesar dari pasokan bitcoin (25,9%) terdiri dari koin yang tidak bergerak selama tiga hingga enam bulan. Sebagian besar posisi ini dibuka di dekat puncak harga dan saat ini berada dalam kerugian besar.

Investor besar menghindari kapitulasi massal, tetapi belum ada arus masuk dana baru untuk mendorong harga naik.

Arus keluar dari ETF bitcoin berlanjut selama empat bulan berturut-turut.

Secara umum diyakini bahwa bitcoin mengikuti indeks S&P 500. Aset digital naik selama periode suku bunga rendah Federal Reserve dan turun ketika suku bunga meningkat.

Namun, selama enam bulan terakhir hubungan ini telah rusak. Sejak akhir Agustus, emas naik 51%, S&P 500 naik 7%, sementara bitcoin turun 43%.

Pelonggaran kebijakan moneter akan menciptakan kondisi untuk kenaikan yang cepat. Emas digital akan mendapatkan ruang untuk tumbuh dan mengurangi kesenjangan dengan indeks saham.

Apa hasilnya?

Bitcoin tidak lagi dapat dianggap sepenuhnya independen — ia telah menjadi bagian dari sistem keuangan global. Dinamika harga BTC saat ini sangat berkorelasi dengan indeks Nasdaq 100. Pada saat yang sama, pasar kripto bertindak sebagai katalis volatilitas bagi keuangan tradisional.

Sejarah harga menunjukkan bahwa selama tren bearish, penurunan bitcoin 2–4 kali lebih dalam dibandingkan Nasdaq. Namun, kesenjangan ini secara bertahap menyempit karena masuknya investor institusional.

Saat ini bitcoin jauh lebih dekat dengan Nasdaq daripada emas dan lebih sering berkorelasi dengan saham teknologi daripada aset defensif. Artinya, jika Nasdaq mengalami koreksi standar sebesar 20–23%, BTC dapat turun lagi sebesar 25–40% dari level saat ini. Probabilitas skenario ini diperkirakan sekitar 20–25%.

Sekitar 150 hari telah berlalu sejak ATH bitcoin — ini belum cukup untuk membentuk dasar harga yang definitif. Biasanya, transisi ke fase pertumbuhan jangka panjang baru membutuhkan setidaknya 250 hari. Oleh karena itu, mungkin lebih baik menunggu sebelum membeli. Keuntungan di pasar kripto diperoleh oleh investor yang sabar, bukan mereka yang mencoba menangkap waktu masuk yang sempurna.

Jadi kita bertindak bijak dan menghindari risiko yang tidak perlu.

Profit untuk semua!