Біткоїн проти Nasdaq: чекаємо нового провалу

NQ100

Ключова зона 25,000 - 25,500

Buy: 25,800 (на впевненому пробитті 25,500) ; ціль 26,500-27,200; StopLoss 25,200

Sell: 25,000 (на сильному негативному фундаменті); ціль 24,200-23,500; StopLoss 25,500

На крипторинку формується досить авторитетна думка, що у разі масштабної корекції на фондовому ринку BTC може впасти до $50 000, а згодом — до $35 000. Кореляція біткоїна з акціями повернулася до мінімумів 2022 року.

Головною умовою масштабного зростання цифрового золота та альткоїнів завжди вважалася їхня незалежність від традиційних фінансових ринків, але зараз цей принцип не працює. За статистикою, приблизно з 2019 року біткоїн сприймається ринком не як суто спекулятивний цифровий актив, а як технологічні акції з левериджем.

Нагадаємо:

Кореляція між біткоїном і фондовими індексами (наприклад, S&P 500 або Nasdaq) є ключовим питанням для інвесторів, оскільки визначає, чи є BTC інструментом диверсифікації, чи просто ще одним ризиковим активом, що рухається разом з акціями. За останні роки зв’язок між криптовалютою та традиційними ринками суттєво змінився — від майже повної незалежності до періодів високої синхронізації.

Сучасний період характеризується високою, але нестабільною кореляцією.

• кореляція BTC з S&P 500 становить близько 0,28 у 2026 році — нижче, ніж у багатьох традиційних активів, але все ще значуща
• кореляція з окремими tech-акціями (наприклад, Nvidia) досягала 0,75
• кореляція 90-денної волатильності BTC з індексом VIX досягла 0,88, що свідчить про сильний зв’язок з фондовими ризиками

Реалізована капіталізація монети знизилася з листопадового максимуму $1,12 трлн до $1,09 трлн. За місяць показник зменшився на 2,26%, що відображає триваючий відтік капіталу.

Найбільшу частку пропозиції біткоїна (25,9%) становлять монети, які залишаються нерухомими від трьох до шести місяців. Більшість цих позицій відкрито поблизу цінових максимумів і перебувають у значному збитку.

Великі інвестори уникають масової капітуляції, але припливу нового капіталу для зростання ціни поки що немає.

Відтік із біткоїн-ETF триває вже четвертий місяць поспіль.

Вважається, що біткоїн рухається разом із S&P 500. Цифрові активи дорожчають у періоди низьких ставок ФРС і дешевшають під час їх підвищення.

Проте за останні пів року ця закономірність зруйнувалася. З кінця серпня золото подорожчало на 51%, S&P 500 зріс на 7%, тоді як біткоїн впав на 43%.

Пом’якшення монетарної політики створить умови для швидкого зростання активу. Цифрове золото отримає простір для зростання і скоротить розрив із фондовими індексами.

І що в результаті?

Bitcoin вже не можна вважати повністю незалежним — він став частиною глобальної фінансової системи. Поточна динаміка ціни BTC тісно корелює з індексом Nasdaq 100. Водночас крипторинок виступає каталізатором волатильності для традиційних фінансів.

Історія цін показує, що під час ведмежих трендів просідання біткоїна були у 2–4 рази глибшими, ніж падіння Nasdaq. Однак цей розрив поступово скорочується завдяки приходу інституційних інвесторів.

Зараз він значно ближчий до Nasdaq, ніж до золота, і частіше корелює з технологічними акціями, ніж із захисними активами. Це означає, що якщо Nasdaq перейде до стандартної корекції на 20–23%, BTC може впасти ще на 25–40% від поточного рівня. Ймовірність такого сценарію оцінюється приблизно у 20–25%.

З моменту ATH біткоїна минуло близько 150 днів — цього недостатньо для формування остаточного цінового дна. Зазвичай перехід до нової фази довгострокового зростання займає від 250 днів. Тому з покупками варто зачекати. Перевагу на крипторинку отримують терплячі інвестори, а не ті, хто намагається зловити ідеальний момент входу.

Тому діємо розумно й даремно не ризикуємо.

Всім – профітів!