S&P 500 или биткоин: новая экономика

SP500

Ключевая зона: 6,700 - 6,750

Buy: 6,780 (на откате после ретеста уровня 6,720); цель 6,900; StopLoss 6,730

Sell: 6,700 (на уверенном пробое 6,700); цель 6,600-6,550; StopLoss 6,750

В эпоху цифровых активов изменилось рыночное понятие денег и инвестиций. Индекс широкого рынка продолжает обновлять исторические максимумы, но, согласно расчетам сооснователя Opening Bell Daily Фила Розена, в биткоин-эквиваленте S&P 500 "подешевел" на 88% с 2020 года.

Это четкий маркер того, что мир пытается жить в новой реальности, где ценность актива напрямую зависит от технологий. Старая экономика выигрывает в цифрах, но проигрывает по эффективности.

S&P 500 давно перестал быть индикатором успеха, а эталоном доходности становится криптовалюта.

Растущая неприязнь к крупным резервным валютам и, прежде всего, к доллару, подпитывает ралли биткоина. Если центробанки и менеджеры хедж-фондов будут такими же темпами избавляться не только от доллара, но и от всех фиатных денег, то для роста биткоина не будет никаких преград.

Как говорил старина Уоррен Баффет: «Цена – это то, что ты платишь. Ценность – это то, что ты получаешь».

Фанаты S&P 500 утверждают, что индекс накопил триллионы долларов капитализации. Но вряд ли это устойчивая ценность.

Напомним:

Индекс S&P 500 номинирован в долларе, который ФРС "печатает"с фантастической скоростью. За счет постоянной эмиссии деньги обесцениваются, долговая нагрузка увеличивается.

А когда акции дорожают не благодаря своей эффективности, а из-за слабости валюты, то любой рост фондового рынка превращается в оптический обман.

Если рост индекса обеспечен увеличением денежной массы, а не эффективностью бизнеса, то это не успех, а банальная инфляция.

Биткоин мыслит иначе: у него нет производства товаров, не оказываются услуги, но он предлагает потребителю нечто более важное – доверие. Предполагается, что крипта не контролируется ни правительствами, ни банками, ни крупным капиталом (хотя это не совсем верно). Практически это новая форма «золотого стандарта».

Сегодня акции уступают по доверию и биткоину, и золоту. S&P 500 показывает динамику экономики США, которая слишком зависит от ФРС и нестабильной американской политики. Рост биткоина отражает разумную рыночную тревогу.

Зато биткоин – это "чистая" рыночная экономика, без посредников: доверие заложено в программный код, правила для всех одинаковые, а волатильность – плата за монетарную и техническую независимость.

Фондовый индекс зависит от человеческих решений, крипта – от программных алгоритмов. И в мире, где существуют природные форс-мажоры, войны и неадекватные политики, технологии будут более стабильным активом.

Реальный выбор вы делаете самостоятельно, и пусть он будет правильным.

Технически S&P 500 продолжает ралли, и его основная цель – уверенно пробить зону $6750, а далее двигаться к уровням $6900- 6950. Но рынок переполнен рисками и периодической паникой и провал ниже $6700 активизирует крупные StopLoss и спекулятивные отложенные продажи.

Так что ведем себя разумно и зря не рискуем.

Всем – профитов!