Нефть дешевеет, но рынок стабилизируется

XTI/USD

Ключевая зона: 80.00 - 85.00

Покупка: 87.50 (при сильном позитивном фундаментальном фоне); цель 90.00-93.50; StopLoss 86.80

Продажа: 78.50 (при откате после коррекции); цель 73.50; StopLoss 79.20

После того как Соединённые Штаты и Иран приостановили взаимные атаки, рынок снизил опасения относительно возможных перебоев с экспортом нефти с Ближнего Востока. WTI тестирует область $80, тогда как Brent откатилась к отметке $84. Пауза в конфликте остаётся крайне хрупкой, а судоходство через Ормузский пролив ещё не вернулось к нормальному режиму, что сохраняет высокую чувствительность нефтяного рынка к новой геополитической волатильности.

Напомним:

• Все предыдущие временные соглашения между Соединёнными Штатами и Ираном срывались из-за атак Ирана на танкеры и ответных авиаударов США.
• Последний отчёт EIA поддержал продавцов: коммерческие запасы сырой нефти в США за неделю, завершившуюся 17 июля, увеличились на 2,0 миллиона баррелей — до 411,7 миллиона баррелей. Запасы бензина выросли на 0,8 миллиона баррелей, а запасы дистиллятов — на 1,4 миллиона баррелей.
• Несмотря на этот рост, запасы нефти остаются на 6% ниже среднего сезонного уровня за последние пять лет. Иными словами, физический рынок по-прежнему не сталкивается с избытком предложения, хотя последние недельные данные ослабили краткосрочный бычий сценарий.
• EIA ожидает, что добыча нефти и торговые потоки на Ближнем Востоке будут постепенно возвращаться к доконфликтным уровням, однако оценивает, что около 1,4 миллиона баррелей в сутки могут оставаться вне рынка на протяжении всего четвёртого квартала.

В настоящее время Иран и Оман ведут переговоры о возобновлении судоходства через Ормузский пролив.

• Если соглашение будет достигнуто, это может открыть путь к прямым переговорам между Ираном и Соединёнными Штатами по вопросу завершения войны.
• Посредником в переговорах выступает Оман, при участии Катара, Пакистана, Египта, а также специальных представителей Дональда Трампа.
• Оманские посредники настроены оптимистично и надеются объявить о прогрессе уже в ближайшие дни, хотя никаких гарантий пока нет.

Несмотря на оптимистичный тон Вашингтона, представители Тегерана заявляют, что никаких официальных переговоров не ведётся, подчёркивая сохраняющуюся неопределённость вокруг последних дипломатических усилий.

Фьючерсы на Dow выросли на 1,01%, фьючерсы на S&P 500 прибавили 0,98%, а фьючерсы на Nasdaq 100 поднялись на 1,63%. Снижение цен на нефть частично ослабило инфляционные опасения, которые в последнее время способствовали росту доходности казначейских облигаций США.

Вероятность повышения процентной ставки Федеральной резервной системой снизилась вслед за откатом нефтяных цен, хотя инфляция по-прежнему остаётся выше целевого уровня ФРС в 2%, а вызванные энергетическим сектором шоки предложения продолжают беспокоить регулятора. Теперь внимание рынка должно переключиться на решение FOMC, данные по ВВП США за второй квартал и последние показатели индекса цен PCE, которые могут дать новые сигналы относительно внутреннего спроса и дальнейших ожиданий по процентным ставкам.

Что это означает?

Переговоры продолжаются, и сохраняется надежда на открытие Ормузского пролива, однако военные и политические риски по-прежнему остаются высокими. Успех будет зависеть от готовности сторон идти на компромисс, а также от конкретных действий по разминированию акватории.

Снижение цен на нефть принесло фондовым рынкам немедленное облегчение. Более низкая стоимость энергоносителей ослабила опасения, что новая волна инфляционного давления может осложнить политику Федеральной резервной системы и негативно сказаться на корпоративных прибылях. Решение ФРС на этой неделе может определить направление движения рынков вплоть до конца лета.

Поэтому действуем разумно и избегаем лишних рисков.

Профита всем!