Shutdown AS: mengapa pasar tidak runtuh

SP500

Zona kunci: 6,650 - 6,750

Buy: 6,750 (pada fundamental positif yang kuat); target 6,900; StopLoss 6,700

Sell: 6,620 (setelah pengujian ulang level 6.700); target 6,500; StopLoss 6,670

Shutdown meningkatkan peluang penurunan suku bunga The Fed lebih lanjut dan memberi tekanan pada dolar. Pada Kamis pagi, pasar berjangka melihat 100% kemungkinan pemotongan suku bunga pada Oktober dan lebih dari 85% pada Desember. Ini lebih tinggi daripada sebelum shutdown, tetapi kecil kemungkinannya memberi tekanan tambahan pada dolar.

Powell menilai bahwa pasar berbahaya karena terlalu dibeli, tetapi Wall Street terus mengabaikan peringatan The Fed selama laba perusahaan terus tumbuh. Lebih dari itu, pada masa lalu baru-baru ini, ancaman serupa dari otoritas moneter tidak memicu koreksi pasar, melainkan gelombang pertumbuhan jangka pendek baru dan imbal hasil yang lebih tinggi.

Jika data ketenagakerjaan bulan September tidak tersedia, The Fed akan memilih untuk bertindak lebih hati-hati. Laporan ADP menunjukkan bahwa di sektor swasta pada September terjadi kehilangan 32 ribu pekerjaan, yang berarti pasar tenaga kerja terus menyusut. ISM manufaktur juga tidak menunjukkan optimisme: pada September aktivitas 49,1 (menurun), ketenagakerjaan 45,3, indeks pesanan baru turun dari 51,4 menjadi 48,9, yang juga dianggap negatif.

Saat ini, indeks S&P 500 menunjukkan imbal hasil 12 bulan sekitar 13% – saham AS mengungguli rekan internasional. Dan pasar terus naik – semua indeks ditutup pada level rekor.

• Shutdown sebelumnya tidak membawa konsekuensi yang katastrofik.
• Sektor kuat – teknologi dan kesehatan – menopang pasar.
• Ekspektasi pelonggaran kebijakan The Fed dengan data lemah memperkuat pembelian.

Investor dan trader memahami bahwa setiap shutdown hanyalah masalah sementara. Laporan korporasi, belanja konsumen, kebijakan moneter – penggerak fundamental terus berjalan terlepas dari apakah Biro Statistik Tenaga Kerja AS berfungsi atau tidak, apalagi siapa yang memimpinnya.

Pasar bereaksi bukan pada fakta shutdown itu sendiri, tetapi pada durasi dan dampak sekundernya. Trader menganalisis data spesifik, misalnya Nvidia mencapai kapitalisasi $4,5 triliun, Berkshire bersiap membeli aset petrokimia senilai $10 miliar, Taiwan menimbun minyak, dan sebagainya.

Kekhawatiran hanya perlu ada jika strategi investasi Anda didasarkan pada tren spekulatif jangka pendek, tetapi metode jangka menengah yang mempertimbangkan data ekonomi dan fundamental tidak bereaksi pada keruntuhan politik.

Shutdown menciptakan peluang investasi: ketika politik menekan harga, aset berkualitas dapat dibeli dengan sangat menguntungkan. Dan fakta bahwa instrumen defensif – emas, obligasi pemerintah, dolar – menunjukkan dinamika yang berlawanan hanya menunjukkan pendekatan multifaktor investor, bukan kepanikan.

Jadi kita bertindak bijak dan menghindari risiko yang tidak perlu.

Profit untuk semua!