Bitcoin versus Emas: Taruhan Sudah Ditempatkan, Tidak Ada Lagi Taruhan Baru

BTC/USD

Zona kunci: 107,000 - 111,000

Buy: 111,500 (pada penembusan level 110.000 yang meyakinkan); target 115,000-118,000; StopLoss 110,500

Sell: 107,000 (pada pullback setelah pengujian ulang level 110.000) ; target 105,000-103,500; StopLoss 108,000

Sudah seminggu sejak flash crash global di pasar keuangan. Bitcoin terus menurun karena para penjual mendominasi di tengah berkurangnya arus dana dari ETF setelah semua level pertahanan ditembus, termasuk zona opsi besar di $110.000.

Sekarang tidak lagi penting apa yang menjadi pemicu kejatuhan pada Jumat lalu; yang menarik adalah apa yang menyebabkan pemulihan dan mengapa pasar kripto gagal mendapatkan keuntungan dari koreksi ini. Setelah pasar keluar dari fase syok, menjadi jelas bahwa investor ritel secara massal “membeli penurunan harga.” Menurut bursa opsi CBOE, lebih dari 110 juta kontrak opsi telah diselesaikan melalui kliring, rekor sejarah yang melampaui rekor sebelumnya sebesar 102,6 juta.

Meskipun ada kepanikan, investor kripto ritel tidak keluar dari pasar; sebaliknya, mereka meningkatkan posisi beli. Mereka membeli 11% lebih banyak opsi beli (call option) dan 23% lebih sedikit opsi jual (put option) dibandingkan pemain besar, termasuk “paus kripto.” Ini menjadi arus dana terbesar dari investor kecil sejak mania meme tahun 2021.

Kontrak yang paling aktif adalah pada S&P 500, QQQ, serta perusahaan seperti Wolfspeed, IREN, dan Applied Digital. Begitu investor kecil berhasil menutup kembali sekitar 50–70% kerugian mereka selama pemulihan cepat, opsi-opsi tersebut segera dijual.

Akibatnya, Bitcoin gagal membentuk dasar keuangan yang kuat untuk pembalikan harga yang berkelanjutan. Namun faktor utama penurunan kripto saat ini tetaplah emas.

Hanya emas yang terus mengalami pembelian panik — hari ini bahkan ada upaya untuk menguji level $4.400. Kapitalisasi pasar emas telah melampaui $30 triliun. Bitcoin, dibandingkan dengan emas, telah turun nilainya sebesar 32% sejak puncak bulan Agustus.

Karena harga emas terus meningkat di tengah ketidakpastian geopolitik dan tingginya permintaan dari bank sentral, semakin banyak pendapat yang menilai bahwa cryptocurrency pertama tidak pernah menjadi penyimpan nilai yang andal.

Unggahan yang menyatakan bahwa “emas memakan BTC” dan menyerukan untuk membeli “emas asli” menjadi viral, tidak hanya di kalangan pengguna biasa, tetapi juga di antara trader dan analis profesional.

Permintaan terhadap semua jenis aset berbasis emas, termasuk fisik, meningkat tajam, hingga beberapa bank sentral terpaksa menghentikan penjualan batangan kecil. Biasanya hal ini terjadi pada tahap akhir kenaikan harga, tetapi saat ini belum ada tanda-tanda pembalikan tren emas.

Secara historis, Bitcoin selalu mampu pulih setelah koreksi besar, namun situasi saat ini memiliki beberapa faktor yang memperberat.

Kemarin, di pasar saham AS, sektor XLF dan perusahaan dengan kapitalisasi kecil mengalami tekanan jual besar, dengan rata-rata indeks saham turun 0,6%. Imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun turun di bawah 4% per tahun. Namun baik pasar maupun politisi tampaknya belum siap mengakui bahwa ekonomi AS sedang melemah.

Semua proyeksi jangka panjang untuk pasar bullish BTC bergantung pada proses penurunan suku bunga oleh The Fed, yang seharusnya dimulai minggu depan. Tanpa hal ini, sangat kecil kemungkinan terbentuknya tren bullish yang kuat di pasar kripto. Dalam situasi saat ini, emas terlihat jauh lebih dapat diandalkan.

Jadi kita bertindak bijak dan menghindari risiko yang tidak perlu.

Profit untuk semua!