Bitcoin contra o ouro: as apostas foram feitas, não há mais apostas

BTC/USD

Zona-chave: 107,000 - 111,000

Compra: 111,500 (em um rompimento confiante do nível de 110.000); alvo 115,000-118,000; StopLoss 110,500

Venda: 107,000 (em um recuo após um novo teste do nível de 110.000) ; alvo 105,000-103,500; StopLoss 108,000

Já se passou uma semana desde o flash crash global dos mercados financeiros. O Bitcoin continua caindo, com os vendedores dominando em meio à redução do fluxo de fundos dos ETFs após a quebra de todos os níveis de suporte, incluindo a zona das grandes opções de $110 mil.

Agora já não importa o que desencadeou a queda na última sexta-feira; o interessante é entender o que causou a recuperação e por que o mercado cripto não conseguiu lucrar com essa correção. Depois que os mercados saíram do choque, ficou claro que os investidores individuais foram os principais responsáveis pela “compra da queda”. De acordo com a bolsa de opções CBOE, mais de 110 milhões de contratos de opções foram liquidados, um recorde histórico que superou o máximo anterior de 102,6 milhões.

Apesar do pânico, os investidores de varejo em criptomoedas não saíram do mercado; pelo contrário, aumentaram suas apostas em alta. Eles compraram 11% mais opções de compra (call options) e 23% menos opções de venda (put options) do que os grandes players, incluindo as chamadas “baleias cripto”. Esse movimento representa o maior fluxo de capital de pequenos investidores desde a mania dos memes em 2021.

Os contratos mais ativos foram sobre o S&P 500, QQQ e empresas como Wolfspeed, IREN e Applied Digital. Assim que os pequenos investidores conseguiram recuperar entre 50% e 70% das perdas no rápido movimento de correção, essas opções foram vendidas rapidamente.

Como resultado, o Bitcoin não conseguiu estabelecer uma base financeira sólida para uma reversão sustentada. No entanto, o principal fator da atual queda da criptomoeda é o ouro.

Somente o ouro continua sendo alvo de compras em pânico – hoje houve uma tentativa de testar o nível de $4.400. A capitalização de mercado do ouro ultrapassou $30 trilhões. O Bitcoin, em comparação com o ouro, desvalorizou 32% desde o máximo de agosto.

Como o ouro continua a subir em meio à incerteza geopolítica e à forte demanda dos bancos centrais, ganha força a percepção de que a primeira criptomoeda nunca se tornou um equivalente confiável de valor.

As postagens afirmando que “o ouro está devorando o BTC” e incentivando a compra de “ouro real” tornaram-se virais, tanto entre consumidores comuns quanto entre traders e analistas.

Há uma demanda frenética por todos os tipos de ativos ligados ao ouro, inclusive físicos, e alguns bancos centrais foram forçados a suspender a venda de pequenos lingotes. Normalmente, isso ocorre na fase final de uma tendência de alta, mas ainda não há sinais de reversão no mercado do ouro.

Historicamente, o Bitcoin sempre se recuperou após grandes correções, mas as condições atuais são mais complicadas.

Ontem, no mercado de ações dos EUA, o setor XLF e empresas de pequena capitalização sofreram forte pressão, e os principais índices caíram, em média, 0,6%. O rendimento dos títulos do Tesouro americano de 10 anos caiu abaixo de 4% ao ano. No entanto, nem os mercados nem os políticos estão prontos para reconhecer que a economia dos EUA está enfraquecida.

Todas as previsões de longo prazo para um mercado altista de BTC baseiam-se no processo de redução gradual das taxas de juros pelo Fed, que deve começar já na próxima semana. Sem isso, um forte mercado altista para as criptomoedas parece improvável. O ouro, neste cenário, continua parecendo um ativo muito mais confiável.

Portanto, agimos com prudência e evitamos riscos desnecessários.

Bons lucros a todos!