Біткоїн проти золота: ставки зроблені, ставок більше немає

BTC/USD

Ключова зона 107,000 - 111,000

Buy: 111,500 (на впевненому пробої рівня 110,000); ціль 115,000-118,000; StopLoss 110,500

Sell: 107,000 (на відкаті після ретесту рівня 110,000) ; ціль 105,000-103,500; StopLoss 108,000

Минув тиждень після глобального flash crash фінансового ринку. Біткоїн продовжує падіння, оскільки продавці домінують на тлі скорочення припливу коштів з ETF після пробою всіх рівнів захисту, включаючи зону великих опціонів $110K.

Зараз уже не має значення, що саме стало тригером падіння минулої п’ятниці — цікавіше, за рахунок чого стався відкат і чому крипта на цій корекції не змогла заробити. Після виходу ринків зі шоку стало зрозуміло, що саме роздрібні інвестори масово «купували просадку». За даними біржі опціонів CBOE, через кліринг пройшло понад 110 млн опціонних контрактів — історичний рекорд, що перевищив попередній максимум у 102,6 млн.

Попри паніку, роздрібні криптоінвестори не покидали ринок, а навпаки — збільшили ставки на зростання. Вони купили на 11% більше кол-опціонів (на підвищення) і на 23% менше пут-опціонів (на зниження), ніж великі гравці, включно з «криптокитами». Це стало найбільшим припливом коштів від приватних трейдерів із часів «мем-манії» 2021 року.

Найактивнішими були контракти на S&P 500, QQQ та компанії Wolfspeed, IREN і Applied Digital. Як тільки дрібним гравцям вдалося на швидкому відкаті компенсувати хоча б 50–70% втрат, ці опціони швидко продали.

У результаті біткоїн так і не отримав реальної фінансової бази для впевненого розвороту. Основним чинником актуального падіння крипти залишається золото.

Лише в золоті тривають панічні покупки — сьогодні була спроба протестувати рівень $4400. Капіталізація ринку золота перевищила $30 трлн. У перерахунку на золото біткоїн подешевшав на 32% від серпневого максимуму.

Оскільки золото продовжує зростати на тлі геополітичної невизначеності та стабільного попиту з боку центральних банків, посилюється думка, що перша крипта так і не стала надійним еквівалентом вартості.

Пости на кшталт «Gold з’їдає BTC» і заклики купувати «справжнє золото» стали вірусними не лише серед звичайних користувачів, але й серед трейдерів та аналітиків.

Фіксується ажіотажний попит на всі види активів, пов’язаних із золотом, включно з фізичним. Деякі центробанки були змушені тимчасово припинити продаж дрібних банківських злитків. Зазвичай це відбувається на фінальній стадії зростання ціни, проте сигналів до розвороту бичачого тренду золота поки що немає.

Історично біткоїн упевнено відновлювався після значних корекцій, але сьогодні існують певні обтяжувальні фактори.

Учора на фондовому ринку США під розпродаж потрапили сектор XLF та компанії з малою капіталізацією. У середньому фондові індекси впали на 0,6%. Доходність 10-річних держоблігацій США знизилася нижче 4% річних. Але визнати факт, що в економіці США все погано, ні ринки, ні політики поки не готові.

Усі довгострокові прогнози щодо бичачого ринку BTC базуються на очікуванні поступового зниження ставок ФРС, і цей процес має розпочатися вже наступного тижня. Без цього факту серйозний бичачий тренд у крипті малоймовірний. Золото в поточній ситуації виглядає значно надійнішим.

Тому діємо розумно й даремно не ризикуємо.

Всім – профітів!