Bitcoin contra el oro: las apuestas están hechas, no hay más apuestas

BTC/USD

Zona clave: 107,000 - 111,000

Compra: 111,500 (numa quebra confiante do nível de 110.000); objetivo 115,000-118,000; StopLoss 110,500

Venta: 107,000 (num recuo após um novo teste do nível de 110.000) ; objetivo 105,000-103,500; StopLoss 108,000

Ha pasado una semana desde el flash crash global del mercado financiero. Bitcoin continúa cayendo, ya que los vendedores dominan ante la disminución del flujo de fondos desde los ETF tras la ruptura de todos los niveles de soporte, incluida la zona de grandes opciones en $110K.

Ya no importa qué provocó la caída del viernes pasado; lo interesante es entender qué impulsó la recuperación y por qué el mercado cripto no logró beneficiarse de esa corrección. Tras superar el shock, se hizo evidente que los inversores minoristas fueron los principales en “comprar la caída”. Según la bolsa de opciones CBOE, se procesaron más de 110 millones de contratos de opciones, un récord histórico que superó el máximo anterior de 102,6 millones.

A pesar del pánico, los inversores minoristas en criptomonedas no abandonaron el mercado; por el contrario, aumentaron sus apuestas alcistas. Compraron un 11% más de opciones de compra (call options) y un 23% menos de opciones de venta (put options) que los grandes jugadores, incluidas las “ballenas cripto”. Este fue el mayor flujo de capital de pequeños inversores desde la manía de los memes en 2021.

Los contratos más activos fueron sobre el S&P 500, QQQ y las compañías Wolfspeed, IREN y Applied Digital. Una vez que los pequeños inversores recuperaron entre el 50% y el 70% de sus pérdidas gracias al rápido rebote, vendieron rápidamente esas opciones.

Como resultado, Bitcoin no logró establecer una base financiera sólida para un giro sostenido. Sin embargo, el principal factor de la caída actual de las criptomonedas sigue siendo el oro.

Solo el oro continúa siendo objeto de compras de pánico; hoy se intentó probar el nivel de $4400. La capitalización del mercado del oro superó los $30 billones. Bitcoin, medido frente al oro, se ha depreciado un 32% desde el máximo de agosto.

A medida que el oro continúa subiendo en medio de la incertidumbre geopolítica y la demanda constante de los bancos centrales, crecen las voces que sostienen que la primera criptomoneda nunca se convirtió en un equivalente confiable de valor.

Las publicaciones afirmando que “el oro se come al BTC” y alentando la compra de “oro real” se han vuelto virales, no solo entre consumidores, sino también entre traders y analistas.

Existe una fuerte demanda de todo tipo de activos vinculados al oro, incluido el físico, y algunos bancos centrales se han visto obligados a suspender la venta de lingotes pequeños. Normalmente, esto ocurre en la etapa final de un ciclo alcista, pero todavía no hay señales de una reversión.

Históricamente, Bitcoin ha logrado recuperarse de grandes correcciones, pero las condiciones actuales son más desfavorables.

Ayer, en el mercado bursátil de EE. UU., el sector XLF y las empresas de pequeña capitalización fueron las más afectadas, con una caída promedio de 0,6%. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó por debajo del 4% anual. Sin embargo, ni los mercados ni los políticos parecen listos para admitir que la economía estadounidense está debilitada.

Todas las previsiones a largo plazo para un mercado alcista de BTC dependen de la reducción gradual de las tasas por parte de la Reserva Federal, un proceso que debería comenzar la próxima semana. Sin ese movimiento, un mercado alcista sólido para las criptomonedas parece poco probable. En la situación actual, el oro parece un activo mucho más seguro.

Así que actuamos con sensatez y evitamos riesgos innecesarios.

¡Buenos beneficios para todos!