بیتکوین بهعنوان سلاح انتقام
سقوط بازار رمزارز میلیونها کاربر را فقیر کرد
BTC/USD
منطقه کلیدی:63,500 - 67,500
خرید: 67,500(بر اساس یک پایه مثبت قوی); هدف 71,500-75,000; حد ضرر66,500
فروش: 63,000 (در یک شکست مطمئن از سطح 64000) ; هدف 58,500-53,500; حد ضرر64,000
هیچیک از استراتژیهای معاملاتی والاستریت نتوانست بازار رمزارز را از فاجعه نجات دهد. بیتکوین شدیدترین سقوط یکروزه خود را از زمان بحران سال ۲۰۲۲ تجربه کرد. در ۲۴ ساعت گذشته، حجم موقعیتهای لیکوئیدشده رمزارزی از ۱ میلیون دلار فراتر رفت که منجر به زیان حدود ۹۸۰ میلیون دلار از شرطبندیهای صعودی با اهرم شد.
معاملهگران بهطور گسترده در حال بستن موقعیتهایی هستند که به دلیل کاهش قیمتها دیگر قادر به حفظ آنها نیستند.
شرکت Strategy متعلق به مایکل سیلور به دلیل افت بیتکوین ۳.۸ میلیارد دلار (۷۷۷ میلیون دلار در ۲۴ ساعت) زیان ثبت کرد که عمدتاً ناشی از موقعیتهای لانگ بود. طبق قوانین حسابداری، Strategy موظف است داراییهای دیجیتال خود را بر اساس قیمتهای جاری بازار ارزشگذاری کند. در نتیجه ارزیابی مجدد، شرکت مجموعاً ۱۷.۴ میلیارد دلار زیان تحققنیافته («زیان دفتری») ثبت کرد. در یک سال گذشته سهام Strategy حدود ۶۸٪ کاهش یافته است. پس از انتشار گزارش مالی، سهام شرکت در معاملات پس از بازار نیز ۳.۱٪ دیگر افت کرد.
یادآوری:
Strategy مالک ۷۱۳٬۵۰۲ واحد بیتکوین است که با حدود ۵۴.۳ میلیارد دلار و با میانگین قیمت تقریبی ۷۶٬۰۰۰ دلار برای هر واحد خریداری شدهاند. سهام MSTR از اوج خود در ژوئیه ۲۰۲۵ بیش از ۷۰٪ و از ابتدای سال ۲۰۲۶ حدود ۱۵٪ کاهش یافته است.
در سالهای ۲۰۲۴ و ۲۰۲۵، صدها شرکت برای تقلید از استراتژی Strategy شتاب کردند و سرمایهگذاران نهادی مانند صندوقهای بازنشستگی شروع به در نظر گرفتن رمزارزها بهعنوان یک سرمایهگذاری بالقوه کردند.
۱۱ صندوق بازنشستگی ایالتی آمریکا حدود ۱.۸ میلیون سهم MSTR در اختیار دارند و اکنون همراه با «کشتی» سیلور در حال غرق شدن هستند: این صندوقها سهام را بهعنوان ذخیره و در قیمتهایی بالاتر از سطح فعلی پس از سقوط جهانی خریداری کرده بودند. از میان آنها، ۱۰ صندوق تقریباً ۶۰٪ از ارزش این موقعیت را از دست دادهاند.
- تمام Crypto Treasuryها بهخودیخود تهدیدی برای پرتفویهای سرمایهگذاری خصوصی و همچنین کل بازار رمزارز محسوب میشوند، زیرا توکنها میتوانند فوراً از حالت نگهداری به فروش تبدیل شوند. تاکنون چنین تعداد «بمبهای ساعتی» در بازار رمزارز وجود نداشته است.
- ظهور ETFهای اسپات ماهیت سفتهبازانه بیتکوین را تقویت کرده و همبستگی آن با بازارهای سهام را افزایش داده است. اخیراً همبستگی بیتکوین با شاخص S&P 500 به حدود ۰.۵۰ نزدیک شده است. از پایان نوامبر، ETFهای بیتکوین برخی از بزرگترین خروجهای روزانه سرمایه را ثبت کردهاند که سه مورد آن در ۱۰ روز پایانی ژانویه رخ داده است. مرحله بعدی سقوط به ورشکستگی ماینرهای بیتکوین منجر خواهد شد.
- موج هیجان رمزارزی ناشی از سیاستهای ترامپ فروکش کرده و سرمایهگذاران به سمت فلزات گرانبها بهعنوان داراییهای بلندمدت حرکت کردهاند که باعث رشد بیسابقه قیمت طلا و نقره شده است. همچنین در سال جاری روند تصویب قوانین کلیدی برای تنظیم صنعت رمزارز در آمریکا متوقف شده است.
- بیتکوین همچنان در حال سقوط است و این موضوع بر بازارهای گستردهتر مانند طلا و نقره نیز اثر منفی گذاشته است، زیرا خزانهداران شرکتها و سفتهبازان مجبور شدهاند برای کاهش ریسک، موقعیتهای سودآور خود در قراردادهای آتی توکنیزهشده طلا و نقره را بفروشند.
سقوط به دلیل کاهش نقدینگی و خروج سرمایهگذاران نهادی از بازار مشتقات شتاب گرفته است. تقریباً هیچ امیدی وجود ندارد که دولت ترامپ بتواند وضعیت را تثبیت کند.
بازار فعلی بار دیگر نشان داد که هم سفتهبازی و هم انباشت بیتکوین بهعنوان ذخیره، استراتژیهایی بسیار خطرناک هستند. معاملات با یک ارز دیجیتال بدون پشتوانه به شکست انجامیده است.
طبق پیشبینی پلتفرم پیشبینی بازار Kalshi، احتمال سقوط بیتکوین به زیر ۶۰٬۰۰۰ دلار حدود ۷۵٪ است.
امیدواریم خوانندگان ما با مدیریت مالی منطقی توانسته باشند این شرایط را با حداقل زیان پشت سر بگذارند. در حال حاضر بهترین موقعیت، خارج ماندن از بازار است.
پس عاقلانه رفتار میکنیم و بیجهت ریسک نمیکنیم.
برای همه آرزوی سود!
