Вивчайте теорію, або як левередж знищує ваші гроші

BTC/USD

Ключова зона 87,500 - 90,000

Buy: 91,500 (на впевненому пробитті рівня 90,000) ; ціль 93,500-95,500; StopLoss 90,500

Sell: 85,000 (на сильному негативному фундаменті) ; ціль 82,500-80,000; StopLoss 86,000

Актуальне ралі криптовалют тримається виключно на позикових коштах: трейдери використовують левередж заради швидкого прибутку. Але ринок ще раз довів: стратегії з високим кредитним плечем надзвичайно небезпечні для будь-якого депозиту. Причому загроза працює в обидва боки

Нагадаємо: торгові платформи дозволяють використовувати плече від 100:1 до 5000:1, і якщо ринок рухається у ваш бік, такі угоди приносять надприбутки. Але якщо ринок йде проти вас, будь-який ринковий імпульс, великий ордер або фундаментальний фактор знищить вашу позицію швидше, ніж індикатор на графіку покаже свічку.

У цьому випадку спекулятивний левередж став каталізатором розпродажу.

У жовтні середній денний обсяг криптоліквідацій досяг фантастичних рівнів. Вважається, що першим тригером цього року стали мита Трампа проти Китаю, але технічна потреба у низхідній корекції сформувалася набагато раніше. У квітні ринок розвернувся, і алгоритми бірж почали масово закривати збиткові позиції.

Різке падіння ціни «з'їдає» капітал не лише роздрібних трейдерів, а й компаній, що агресивно інвестують у криптовалюти. Наприклад, акції Strategy Майкла Сейлора впали на 29% за місяць, BitMine Immersion Technologies — на 35%, хоча біткоїн за той самий період втратив 13%.

Окрім звичайних угод з левереджем активно використовуються опціони, ф'ючерси, схеми «treasury shares» тощо. Наприклад, Coinbase цього літа запустила безстрокові ф’ючерси з плечем 10:1, а CBOE готує безстрокові ф’ючерси на BTC та ETH зі строком погашення 10 років.

Криптокредитування — один з драйверів зростання у 2021 році — також повертається: частина вкладників надає активи, інші отримують позики під вищі відсотки. Але ставки тут значно вищі, ніж у банках. У 2022 році багато кредиторів збанкрутували під час обвалу ринку. За даними Galaxy Digital, обсяг непогашених кредитів у криптосекторі на кінець вересня 2025 року досяг рекордних $74 млрд.

Існує додатковий ризик — «глибина» криптопулу. Великі біржі використовують механізми автоматичного делевереджу (ADL). Коли в системі занадто багато збиткових левередж-позицій, частина прибуткових протилежних угод примусово закривається заради збереження ліквідності.

Це спричиняє «ефект доміно»: ліквідації викликають нові ліквідації, а ціна прискорює рух проти перенавантаженого левереджем ринку. Так з’являються імпульси падіння без видимих причин.

Висновок: зараз кредитне плече не працює як фактор прибутку або оптимізації позицій. Це інструмент самознищення. В умовах HFT-торгівлі, нестабільної ліквідності та домінування маркетмейкерів левередж вище 5–10x перетворює будь-яку позицію на миттєве казино.

Стратегія досвідченого криптотрейдера — це не гонитва за надприбутком, а вміння виживати. Мінімізація левереджу, контроль фундаментального фону, хеджування опціонами, фіксація прибутку частинами та аналіз структури відкритого інтересу дозволяють пройти фазу високої волатильності без катастрофи.

Тому діємо розумно й даремно не ризикуємо.

Всім – профітів!