Estudem a teoria, ou como a alavancagem destrói o seu dinheiro

BTC/USD

Zona-chave: 87,500 - 90,000

Compra: 91,500 (em forte quebra do nível 90.000) ; alvo 93,500-95,500; StopLoss 90,500

Venda: 85,000 (em forte base negativa) ; alvo 82,500-80,000; StopLoss 86,000

O atual rali das criptomoedas é sustentado exclusivamente por dinheiro emprestado: traders utilizam alavancagem para obter lucro rápido. Mas o mercado voltou a provar que estratégias com alta alavancagem são extremamente perigosas para qualquer depósito. E a ameaça funciona nos dois sentidos

Lembrete: as plataformas de negociação permitem usar alavancagem de 100:1 até 5000:1, e se o mercado se move a seu favor, essas operações geram superlucros. Mas se o mercado vai contra você, qualquer impulso de mercado, grande ordem ou fator fundamental destruirá sua posição mais rápido do que o candle aparece no gráfico.

Neste caso, a alavancagem especulativa tornou-se o catalisador da liquidação.

Em outubro, o volume médio diário de liquidações cripto atingiu níveis impressionantes. Considera-se que o primeiro gatilho deste ano foram as tarifas de Trump contra a China, mas a necessidade técnica de uma correção descendente formara-se muito antes. Em abril, o mercado inverteu, e os algoritmos das bolsas começaram a fechar em massa posições perdedoras.

A queda acentuada de preços “devora” o capital não apenas de traders de varejo, mas também de empresas que investem agressivamente em criptomoedas. Por exemplo, as ações da Strategy de Michael Saylor caíram 29% no mês; BitMine Immersion Technologies — 35%, enquanto o Bitcoin perdeu 13% no mesmo período.

Além das operações comuns com alavancagem, são utilizados ativamente opções, futuros, esquemas de “treasury shares” e outros. Por exemplo, a Coinbase lançou neste verão futuros perpétuos com alavancagem 10:1, e a CBOE prepara futuros perpétuos para BTC e ETH com vencimento de 10 anos.

O crédito cripto — um dos motores do boom de 2021 — também está voltando: alguns depositantes fornecem ativos, outros recebem empréstimos a taxas mais altas. Mas as taxas aqui são muito maiores do que nos bancos. Em 2022, muitos credores colapsaram quando o mercado desabou. Segundo a Galaxy Digital, o volume de empréstimos pendentes no setor cripto alcançou o recorde de US$ 74 bilhões no fim de setembro de 2025.

Existe um risco adicional — a “profundidade” da pool cripto. As principais bolsas usam mecanismos de deleveraging automático (ADL). Quando há posições alavancadas perdedoras demais no sistema, parte das posições lucrativas opostas é fechada à força para preservar a liquidez.

Isso provoca um “efeito dominó”: liquidações geram novas liquidações, e o preço acelera seu movimento contra o mercado sobrealavancado. Assim surgem impulsos de queda sem motivos aparentes.

Conclusão: neste momento a alavancagem não funciona como fator de lucro ou otimização de posição. É um instrumento de autodestruição. Em condições de negociação HFT, liquidez instável e domínio dos market makers, alavancagem acima de 5–10x transforma qualquer posição em um cassino instantâneo.

A estratégia de um trader cripto experiente não é perseguir superlucros, mas sobreviver. Minimizar alavancagem, controlar o contexto fundamental, fazer hedge com opções, realizar lucros parcialmente e analisar a estrutura do open interest permite atravessar fases de alta volatilidade sem catástrofe.

Portanto, agimos com prudência e evitamos riscos desnecessários.

Bons lucros a todos!