Aprendan la teoría, o cómo el apalancamiento destruye su dinero

BTC/USD

Zona clave: 87,500 - 90,000

Compra: 91,500 (en una ruptura segura del nivel 90 000) ; objetivo 93,500-95,500; StopLoss 90,500

Venta: 85,000 (en una base fundamental muy negativa) ; objetivo 82,500-80,000; StopLoss 86,000

El actual rally de criptomonedas se sostiene exclusivamente con dinero prestado: los traders usan apalancamiento para obtener ganancias rápidas. Pero el mercado volvió a demostrar que las estrategias con alto apalancamiento son extremadamente peligrosas para cualquier depósito. Y la amenaza funciona en ambas direcciones

Recordatorio: las plataformas permiten usar apalancamiento de 100:1 hasta 5000:1, y si el mercado se mueve a tu favor, esas operaciones generan superbeneficios. Pero si el mercado va en tu contra, cualquier impulso, orden grande o factor fundamental eliminará tu posición más rápido de lo que una vela aparece en el gráfico.

En este caso, el apalancamiento especulativo se convirtió en el catalizador de la venta masiva.

En octubre, el volumen medio diario de liquidaciones cripto alcanzó niveles fantásticos. Se cree que el primer disparador del año fueron los aranceles de Trump contra China, pero la necesidad técnica de una corrección bajista se formó mucho antes. En abril, el mercado se dio la vuelta y los algoritmos de los exchanges comenzaron a cerrar masivamente posiciones perdedoras.

La caída brusca del precio “devora” capital no solo de traders minoristas, sino también de empresas que invierten agresivamente en cripto. Por ejemplo, las acciones de Strategy de Michael Saylor cayeron 29% en un mes; BitMine Immersion Technologies — 35%, mientras Bitcoin perdió 13% en el mismo período.

Además de las operaciones habituales con apalancamiento, se usan activamente opciones, futuros, esquemas de “treasury shares” y similares. Por ejemplo, Coinbase lanzó este verano futuros perpetuos con apalancamiento 10:1, y CBOE prepara futuros perpetuos para BTC y ETH con vencimiento de 10 años.

El crédito cripto — uno de los impulsores del auge de 2021 — también vuelve: algunos depositantes aportan activos, otros reciben préstamos con tasas más altas. Pero aquí las tasas son mucho más altas que en los bancos. En 2022 muchos prestamistas colapsaron durante el desplome del mercado. Según Galaxy Digital, el volumen de préstamos pendientes alcanzó US$ 74 mil millones al final de septiembre de 2025.

Existe un riesgo adicional — la “profundidad” de la pool cripto. Los principales exchanges usan mecanismos de deleveraging automático (ADL). Cuando hay demasiadas posiciones apalancadas perdedoras, parte de las posiciones lucrativas opuestas se cierra forzosamente para preservar la liquidez.

Esto provoca un “efecto dominó”: las liquidaciones generan nuevas liquidaciones, y el precio acelera su movimiento contra un mercado sobreapalancado. Así surgen impulsos bajistas sin razones visibles.

Conclusión: ahora mismo el apalancamiento no funciona como factor de beneficio u optimización. Es un instrumento de autodestrucción. En condiciones de trading HFT, liquidez inestable y dominio de los market makers, un apalancamiento superior a 5–10x convierte cualquier posición en un casino instantáneo.

La estrategia de un trader cripto experimentado no es perseguir superganancias, sino sobrevivir. Minimizar apalancamiento, controlar el contexto fundamental, cubrirse con opciones, tomar beneficios por partes y analizar la estructura del open interest permite atravesar fases de alta volatilidad sin desastre.

Así que actuamos con sensatez y evitamos riesgos innecesarios.

¡Buenos beneficios para todos!