Як вижити під час ринкового штилю

SP500

Ключова зона 6,800 - 6,850

Buy: 6,850 (на сильному позитивному фундаменті); ціль 6,950-7,000; StopLoss 6,800

Sell: 6,750 (після впевненого пробиття рівня 6,800); ціль 6,600; StopLoss 6,800

Фондовий ринок США учора трохи зріс (у середньому на +0,4%) на акціях GOOGL, TSLA та напівпровідниках (окрім NVDA).

Зростання вартості фінансування акцій завжди стримує спекулянтів — торік аналогічний різкий стрибок спричинив падіння S&P 500 на 3,7% за три тижні. Цього року ситуація схожа: високі ставки репо та рекордні довгі позиції в акціях (ф’ючерси й левередж-ETF) створюють потенційний тиск на ринок.

• S&P 500 +0.3%
• Nasdaq 100 +0.5%
• DJ 30 +0.2%

Довгострокові держоблігації США вчора подешевшали на 1% після оголошення Міністерством фінансів США нового масштабного плану запозичень. Різка корекція настала після того, як форвардний коефіцієнт P/E для S&P 500 перевищив позначку 23 (максимум за 25 років). Це посилило побоювання, що ринок перегрітий через ралі AI-акцій.

До того ж судовий спір щодо тарифів Трампа непокоїть інвесторів.

Нині спостерігається найвищий за останні 26 років відсоток фондових індексів, які досягли історичного максимуму. Це дуже нагадує ситуацію 1999 року перед вибухом «дотком-бульбашки».

Сьогодні очікується голосування акціонерів TSLA щодо компенсаційного пакета Маска в розмірі $1 трлн. Учора акції зросли на 4% і торгуються поблизу локального максимуму. Інвестори налаштовані позитивно — “премію” для Маска, ймовірно, затвердять, а інформація про його можливий відхід з компанії — звичайний ринковий “шум”.

Кілька думок щодо впливу шатдауну на ринок, а точніше — про назрілу кризу ліквідності на міжбанківському ринку.

Раніше повідомлялося, що 31 жовтня ФРС здійснила рекордне щоденне вливання ліквідності в банківську систему. Нині тривають рекордні обсяги операцій репо між банками та ФРС.

Поки що іншого пояснення цьому, окрім зупинки роботи уряду США, немає.

Саме через шатдаун багато стандартних процесів у роботі держустанов порушуються, а Міністерство фінансів США змушене вдаватися до випуску переважно «коротких» боргових інструментів, щоб хоча б частково підтримувати роботу органів влади.

Відомство Бессента почало “висмоктувати” короткострокову ліквідність із системи, внаслідок чого 3 листопада міжбанківська ставка SOFR (Secured Overnight Financing Rate) зросла відразу на 0,18%.

Деякі експерти вважають, що ФРС перейшла до «тонкого налаштування» й фактично вмикає “друкарський верстат” у такі складні моменти, щоб згладити проблеми з ліквідністю.

Нині ця ситуація розглядається як короткострокова, і все повинно нормалізуватися після завершення шатдауну. Тоді ліквідність повернеться на ринок, і він знову піде вгору.

Побачимо.

Тому діємо розумно й даремно не ризикуємо.

Всім – профітів!