Последняя «сделка» Трампа: нефть в обмен на мир

XBR/USD

Ключевая зона: 87.50 - 91.50

Покупка: 91.50 (на откате после ретеста 90.00); цель 93.50-95.50; StopLoss 90.80

Продажа: 86.50 (при сильном негативном фундаментальном фоне); цель 83.50-81.50; StopLoss 87.20

США могут получить контроль над большей частью нефтедобычи Венесуэлы в рамках нового соглашения с этой страной. Это даст Вашингтону мажоритарный контроль над проектами с более чем 65 млрд баррелей доказанных запасов.

Трамп объявил о соглашениях в пятницу вечером в Truth Social. По его словам, сделка стала результатом сотрудничества с частным бизнесом и администрацией Родригес.

Напоминание:

Венесуэла рассматривает возможность выхода из OPEC вслед за ОАЭ. Решение пока не принято. Для нефтяного рынка опасность заключается не в самом выходе, а в дальнейшем ослаблении Картеля. Немедленного увеличения предложения не будет: Венесуэла добывает около 1.2 млн баррелей в сутки и уже освобождена от квот OPEC+. Поэтому краткосрочная реакция Brent должна быть ограниченной.

США планируют контролировать 55% фактической добычи и получать нефть по себестоимости. Ожидается, что совместное предприятие получит 100-летние концессии на месторождения. Президент Родригес заявила по телевидению, что соглашение принесет стране рабочие места и экономический рост, а прибыль Венесуэлы составит около $19 за каждый добытый баррель.

По условиям соглашения:

• Вашингтон планирует приобрести 35% частной компании North American Blue Energy Partners, возглавляемой венесуэльским бизнесменом Алехандро Бетанкуром. Ему принадлежит второй по величине частный нефтяной бизнес страны.
• США получат право покупать по себестоимости гарантированные 20% нефти со всех существующих и будущих месторождений, управляемых компанией.
• Вашингтон также получит преимущественное право на покупку оставшихся 80% добычи, что предоставит ему доступ к дополнительным поставкам в чрезвычайных ситуациях.
• North American Blue Energy Partners планирует выдавать лицензии или создавать совместные предприятия с энергетическими компаниями для разработки 17 венесуэльских месторождений на условиях 100-летних концессий.
• Восстановление 17 месторождений и увеличение добычи примерно на 1.5 млн баррелей в сутки потребуют около 10 лет и $100 млрд.

Трамп заявляет, что, получив контроль над 65 млрд баррелей венесуэльской нефти, он решит сразу несколько проблем: увеличит нефтяные резервы США, привлечет инвестиции в разрушенный энергетический сектор Венесуэлы и снизит цены на бензин для американских потребителей.

Для современной политики США такой уровень прямого государственного участия в зарубежных нефтяных проектах необычен. Если планы будут реализованы, новая структура станет вторым по величине корпоративным держателем доказанных запасов нефти после Saudi Aramco.

Эта нефть будет использоваться для пополнения Стратегического нефтяного резерва США. Внутренний фактор также важен для Трампа: администрация пытается сдержать цены на бензин и инфляцию в преддверии ноябрьских промежуточных выборов в Конгресс.

Последняя «сделка» Трампа подвергается критике как со стороны его союзников, так и со стороны оппозиции. Политические риски могут отпугнуть инвесторов.

Например, Chevron, единственная американская корпорация, которая в настоящее время добывает нефть в Венесуэле, отказалась от комментариев. ExxonMobil и ConocoPhillips также отказались комментировать соглашение.

Итак, что это означает?

Политические риски существуют как в Вашингтоне, так и в Каракасе. Если инвесторы не уверены, что соглашение переживет смену власти в обеих странах, убедить их инвестировать миллиарды долларов будет сложно.

Ожидается, что новое соглашение убедит американские компании вернуться в страну, которая за последние несколько десятилетий экспроприировала их активы на миллиарды долларов. Разработка венесуэльских нефтяных месторождений требует огромных расходов. Значительная доля запасов страны состоит из сверхтяжелой, высоковязкой нефти, для добычи и переработки которой требуются специализированное оборудование и технологии. Венесуэле необходимы системы сбора нефти, трубопроводы, электроэнергия, мощности по переработке тяжелой нефти, разбавители, логистика и восстановление сильно изношенной инфраструктуры.

Кроме того, соглашение может противоречить конституции Венесуэлы. Участие Бетанкура вызывает дополнительные вопросы, поскольку в Швейцарии в отношении него проводилось расследование по подозрению в отмывании денег.

Таким образом, более низкие цены на бензин и дизельное топливо для американских потребителей, на которые рассчитывает Трамп, в лучшем случае остаются отдаленной перспективой.

Посмотрим, что из этого выйдет.

Поэтому действуем разумно и избегаем ненужных рисков.

Профита всем!