Доллар летит на фальшивом оптимизме

EUR/USD

Ключевая зона: 1.1500 - 1.1600

Buy: 1.1620 (на уверенном пробое 1.1550) ; цель 1.1750-1.1800; StopLoss 1.1550

Sell: 1.1500 (на сильном негативном фундаменте) ; цель 1.1350-1.1300; StopLoss 1.1570

На открытии недели цены на нефть впервые за 4 года протестировала $120, хотя и откатилась по мере снижения панических настроений. Но эта коррекция уже никого обмануть не сможет, так как для нормализации рынка энергоносителей нет никаких оснований.

Доллар пока чувствует себя уверенно, но этот драйв тоже держится исключительно на геополитике.

Война в Персидском заливе переходит в затяжную фазу, так как удобная для США смена власти в Иране пока невозможна.

Бомбардировки усиливаются каждой из сторон, а производители начали приостанавливать добычу на фоне остановки движения через Ормузский пролив. Это и есть основной причиной внешней стойкости доллара, так как основные промышленно развитые страны – Япония, Южная Корея, Китай, Индия и весь Евросоюз – критически зависят от внешних поставок.

Резкий рост цен на нефть уже вызвал бегство капитала в более безопасные активы, к которым пока относится и доллар. Но экономических факторов для сильного доллара на рынке нет.

Тем не менее, отчет CFTC показал резкое увеличение спроса на доллар после начала бомбардировок Ирана, совокупная короткая позиция по USD против основных мировых валют сократилась на внушительные 6.7 млрд, до -12.3 млрд.

Что же касается экономики США, то там только активный негатив, и нет причин для сильного спроса на доллар, кроме одной – резкого роста риска инфляции. Этот фактор усиливается из-за удорожания импорта после ввода повышенных тарифов, и даже отмена инициатив Трампа Верховным судом США в краткосрочной перспективе ничего не изменит.

Рост цен на нефть добавляет к этим рискам свежую очевидную угрозу. Трамп даже был вынужден прокомментировать этот факт в своей обычной манере, назвав себя спасителем мира, а остальных – агрессорами.

Донни заявил, что краткосрочные цены на нефть быстро упадут после того, как будет устранена иранская ядерная угроза, но непонятно, какой именно рост он считает "краткосрочным", и каким образом США собирается "победить" без наземной военной операции. Доходность 5-летних облигаций TIPS, защищенных от инфляции, резко выросла к закрытию пятницы, добравшись до годовых максимумов – это один из самых надежных индикаторов роста инфляционных ожиданий.

Опубликованный в пятницу NFP ясно показал движение экономики в рецессию.

Мало того, что в феврале вместо ожидаемого роста на 59 тыс. было потеряно сразу 92 тыс. рабочих мест, так еще и два предыдущих месяца были пересмотрены в сторону понижения на 69 тыс.

ФРС проведет очередное заседание 18 марта, и остается только фантазировать, как они монетарные клоуны будут оценивать текущую ситуацию. Разрушение рынка труда явно говорит в пользу рецессии, что усугубляется резким ростом инфляционных ожиданий.

Это самый кошмарный сценарий для ФРС.

И что в резудьтате?

Краткосрочной доллар еще сохраняет свою силу, поскольку является безопасным активом, но, чем дольше будет длиться война, причем без явных признаков ее завершения в пользу США и Израиля, тем больший хаос будет проявляться на финансовых рынках.

Так что ведем себя разумно и зря не рискуем.

Всем – профитов!