Нефть снова растёт на фоне иранских рисков

XBR/USD

Ключевая зона: 97.50 - 100.00

Покупка: 102.00 (после закрытия гэпа); цель 105.50-107.50; StopLoss 101.30

Продажа: 97.00 (на сильном негативном фундаментальном фоне); цель 93.50; StopLoss 97.70

Фьючерсы Brent выросли более чем на 2% после того, как вооружённые силы США нанесли удары по целям на юге Ирана. Нефть больше не является просто сырьём. Это инструмент власти. И цена барреля всё чаще определяется не рынком, а интересами крупных игроков.

Мировой нефтяной рынок всё меньше реагирует исключительно на фундаментальные факторы спроса и предложения. Тегеран призвал рынки готовиться к нефти по $200 за баррель.

Напомним:

Это предупреждение прозвучало после того, как вооружённые силы США нанесли удары по объектам на юге Ирана. Американские силы атаковали иранские цели в районе Бендер-Аббаса «в целях самообороны». Были уничтожены два минных катера и позиция зенитно-ракетного комплекса.

Целями атаки стали ракетные пусковые установки и суда, якобы участвовавшие в постановке мин в Ормузском проливе — одном из важнейших маршрутов транспортировки нефти в мире.

Вчерашний энтузиазм на финансовых рынках по поводу возможного скорого завершения войны с Ираном к утру несколько ослаб. Рынки двигались разнонаправленно после американских ударов, которые Вашингтон назвал оборонительными, поскольку инвесторы оценивали как риски эскалации, так и вероятность дипломатического прогресса.

Госсекретарь США Марко Рубио заявил, что Соединённые Штаты дадут шанс дипломатии, тогда как Тегеран подчеркнул, что говорить о быстром соглашении пока рано. Трамп заявил, что блокада Ормуза останется в силе до заключения соглашения, а окончательное утверждение может занять несколько дней.

К сожалению, шансы на быстрое соглашение минимальны.

• Ормузский пролив остаётся ключевой точкой риска: через него проходит около одной пятой мировых потоков нефти и сжиженного природного газа.
• Ранее Brent опускалась ниже $100 на фоне надежд на сделку, однако ключевые вопросы, включая правила транзита через пролив, остались нерешёнными.
• Ценовая динамика указывает на то, что рынок пока не готов полностью убрать геополитическую премию.
• Падение Brent на 7% днём ранее отражало надежды на дипломатический прорыв, однако последующий рост более чем на 2% продемонстрировал, насколько быстро военные события возвращают риски в ценообразование.
• Любая задержка или срыв переговоров, вероятно, вновь приведёт к волатильности цен на нефть, курса доллара США и защитных активов.

И каков итог?

Фундаментальные показатели больше не работают в чистом виде. Запасы, темпы промышленного роста или динамика потребления всё ещё имеют значение, однако всё чаще становятся вторичными по отношению к политической повестке.

Сегодня инвесторы, бизнес и правительства вынуждены учитывать не только экономические показатели, но и политические сигналы. И пока энергетика остаётся инструментом глобального влияния, нефтяной рынок продолжит испытывать высокую волатильность.

Даже Управление энергетической информации США (EIA) предупреждает, что длительные перебои в Ормузском проливе могут в краткосрочной перспективе добавить ещё около $20 к стоимости барреля.

Пока соглашение с Ираном не подписано, нефть будет реагировать не только на переговоры, но и на каждый новый удар, заявление или сигнал относительно судоходства в Персидском заливе.

Поэтому действуем разумно и избегаем лишних рисков.

Профита всем!