Как реакция нового рынка ломает традиции

EUR/USD

Ключевая зона: 1.1700 - 1.1750

Buy: 1.1780 (на уверенном пробое уровня 1.1750) ; цель 1.1900-1.1950; StopLoss 1.1720

Sell: 1.1680 (на сильном негативном фундаменте) ; цель 1.1550-1.1500; StopLoss 1.1740

Прошедшая неделя была насыщена фундаментальными событиями, но если раньше основным событием и рыночным драйвером был Федрезерв с его скандальным запуском подобия QE через 12 дней после прекращения QT, то теперь рынок реагирует очень избирательно.

Решение ФРС рынок его обязательно прочувствует – это вливание ликвидности в размере $40 млрд. ежемесячно, как минимум, до апреля. Быстрая смена курса ФРС от QT до QE говорит о больших проблемах в банковском кризисе, но теоретически QE должен быть среднесрочным позитивом для валютного и фондового рынка. Пока что на это отреагировал только доллар, да и то слабо - из-за новой паники в теме AI.

Событиями уровня ФРС можно считать Трампа, который неожиданно заявил, что ещё не определился с выбором между двумя Кевинами - Хассеттом и Уоршем. Донни будет наблюдать за реакцией рынков, вбрасывая имена новых кандидатов на пост ФРС.

Понятно, что Трамп мечтает иметь полностью управляемый ФРС (как в Турции) или хот бы такой как в Японии, но оснований для реализации такой мечты пока нет.

Из всего этого нужно следует, что нам нужно двигаться направлении реальных денег (доллар), а не иллюзий (евро).

К статистике из США на следующей неделе вновь будет приковано внимание рынка. Для доллара серьезным драйвером будет публикация NFP 16 декабря и инфляция цен потребителей США 18 декабря.

Напомним: Пауэлл не раз говорил, что ФРС не имеет ничего против снижения ставки, если инфляция встанет на траекторию возврата к 2%.

Если в Америке начнется новый процесс дезинфляции, а рынок труда продолжит «охлаждаться», это будет отличный базис для продолжения перехода к более оптимистичной политике. А участники рынка получат еще больше оснований для продаж доллара.

NFP может оказать давление на американскую валюту, а данные CPI – могут его «реабилитировать».

Если отчеты ADP и NFP оба выйдут в красной зоне, покупатели евро закрепятся над уровнем сопротивления 1.1750 и будут штурмовать зону 1.1800. Если отчеты будут лучше прогноза – будем падать к 1.16 и ниже.

После решения ЕС по замороженным активам и динамике рынка реакция на решение по процентной ставке ЕЦБ может быть не совсем адекватной. Пик репатриации капитала на закрытии года заканчивается примерно по истории 15-20 декабря, но если фундаментальный фон будет негативным для евро, падение может начаться раньше.

Геополитические риски для евро крайне высокие, и его рост может быть прерван ожидаемой или неожиданной новостью в любой момент.

Так что ведем себя разумно и зря не рискуем.

Всем – профитов!