Жах інфляції сильніший за страх війни

EUR/USD

Ключова зона 1.1400 - 1.1500

Buy: 1.1520 (на сильному позитивному фундаменті) ; ціль 1.1650; StopLoss 1.1450

Sell: 1.1380 (після впевненого пробиття рівня 1,1400) ; ціль 1.1250-1.1200; StopLoss 1.1450

Ситуація навколо Ормузької протоки загострилася після атаки США на іранський острів Харк. Протягом трьох днів жодне судно не пройшло через протоку. Як не дивно, Трамп розраховував, що знищення військових цілей на острові Харк разом із загрозою подальшого знищення нафтової інфраструктури острова змусить Іран відкрити Ормузьку протоку, але цього не сталося.

Якщо Трамп остаточно розбомбить острів Харк, світ може втратити майже 20% світової нафти, що транспортується через Ормузьку протоку, не кажучи вже про численні знищені нафтові сховища в регіоні.

Обидва варіанти піднімуть ціну на нафту до зони $200 за барель.

Приголомшений цим провалом Донні заявив, що Китай має вирішити проблему Ормузької протоки, інакше він скасує свій саміт із Сі Цзіньпіном 31 березня – 2 квітня. Але подібний шантаж грає проти США.

Трамп також заявив, що NATO має висунути свої війська для патрулювання та забезпечення безпеки в Ормузькій протоці. NATO поки мовчить, нервові випади Макрона можна не враховувати.

Але є проблема набагато складніша, ніж потенційний дефіцит енергоресурсів.

Побоювання щодо можливого відновлення інфляції стримують надії на зниження процентних ставок у провідних економіках світу цього року. ФРС, ЄС, Велика Британія, Канада та центральні банки інших країн уперше після пандемії COVID-19 готові озвучити офіційні висновки щодо загроз, пов’язаних із конфліктом навколо Ірану.

Чотири роки тому інфляція вже зростала, коли економіка відновлювалася після локдаунів, домогосподарства мали заощадження, а ланцюги постачання були порушені. У 2022 році грошово-кредитна політика залишалася стимулюючою з низькими або від’ємними процентними ставками. Зараз політика нейтральна або обмежувальна, а бюджетні дефіцити різко скоротилися.

Ситуація ускладнюється завищеними інфляційними очікуваннями споживачів, які все ще відчувають наслідки різкого зростання цін за останні п’ять років. У Великій Британії та ЄС споживчі ціни зросли приблизно на 20% порівняно з кінцем 2021 року. Зростання цін на продукти харчування та безалкогольні напої, за даними Financial Times, становило понад 30% у ЄС і Великій Британії та 18% у США.

Поточна економічна ситуація помітно відрізняється від тієї, що призвела до двозначних рівнів інфляції в багатьох країнах з 2021 року після пандемії та початку конфлікту в Україні. Ринок праці ослаблений, грошово-кредитна політика посилена, а інфляція знижується вже три роки поспіль.

• Аналітики банківського сектору знову почали підвищувати свої прогнози щодо інфляції, водночас знижуючи очікування економічного зростання.
• Опитування, проведене Consensus Economics у четвер, показало, що аналітики підвищили свої прогнози інфляції на 2026 рік для країн G7 і Західної Європи. Економісти тепер очікують, що інфляція в єврозоні цього року становитиме в середньому 2,1%, що трохи вище цільового показника ЄЦБ у 2%.
• Згідно з опитуванням, прогнози інфляції у Великій Британії на 2026 рік становлять 2,6%, що вище попередньої оцінки в 2,5%.
• У США очікується зростання цін на 2,7%, що на 0,1 процентного пункту вище лютневого прогнозу.

Трейдери закладають у свої прогнози щонайменше одне підвищення ставки ЄЦБ до кінця року і припускають, що Банк Англії також підвищить ставку. Напередодні атак США та Ізраїлю на Іран трейдери очікували двох знижень ставки Банком Англії з 3,75% і збереження ставки ЄЦБ без змін.

ФРС, ЄЦБ, Банк Англії та Банк Канади, як очікується, залишать свою політику без змін цього тижня. Однак ціна на нафту близько $100 за барель, різке зростання цін на газ у Європі та Азії, а також потенційна нестача добрив призвели до перегляду ринкових очікувань щодо ставок наприкінці року.

Тому діємо розумно й даремно не ризикуємо.

Всім – профітів!