O horror da inflação é mais forte que o medo da guerra

EUR/USD

Zona-chave: 1.1400 - 1.1500

Compra: 1.1520 (com um forte fundamento positivo) ; alvo 1.1650; StopLoss 1.1450

Venda: 1.1380 (após uma quebra firme do nível 1,1400) ; alvo 1.1250-1.1200; StopLoss 1.1450

A situação no Estreito de Ormuz piorou após o ataque dos Estados Unidos à ilha iraniana de Khark. Durante três dias nenhum navio passou pelo estreito. Curiosamente, Trump esperava que a destruição de alvos militares na ilha de Khark, juntamente com a ameaça de destruir posteriormente a infraestrutura petrolífera da ilha, obrigasse o Irã a abrir o Estreito de Ormuz, mas isso não aconteceu.

Se Trump bombardear completamente a ilha de Khark, o mundo poderá perder quase 20% do petróleo mundial transportado pelo Estreito de Ormuz, sem mencionar os numerosos depósitos de petróleo destruídos na região.

Ambos os cenários levariam o preço do petróleo para a faixa de 200 dólares por barril.

Chocado com esse fracasso, Donny declarou que a China deve resolver o problema do Estreito de Ormuz, caso contrário cancelará sua cúpula com Xi Jinping marcada para 31 de março – 2 de abril. No entanto, esse tipo de chantagem joga contra os Estados Unidos.

Trump também afirmou que a OTAN deveria enviar tropas para patrulhar e garantir a segurança no Estreito de Ormuz. A OTAN permanece em silêncio por enquanto, e as reações nervosas de Macron podem ser ignoradas.

Mas existe um problema muito mais complexo do que a possível escassez de recursos energéticos.

As preocupações com um possível retorno da inflação estão limitando as esperanças de cortes nas taxas de juros nas principais economias do mundo este ano. O Federal Reserve, a União Europeia, o Reino Unido, o Canadá e os bancos centrais de outros países estão prontos, pela primeira vez desde a pandemia de COVID-19, para emitir avaliações oficiais sobre as ameaças relacionadas ao conflito em torno do Irã.

Há quatro anos a inflação já estava subindo enquanto a economia se recuperava após os lockdowns, os lares tinham poupança acumulada e as cadeias de suprimentos estavam interrompidas. Em 2022 a política monetária permanecia estimulativa com taxas de juros baixas ou negativas. Agora a política é neutra ou restritiva e os déficits orçamentários diminuíram significativamente.

A situação é agravada pelas elevadas expectativas inflacionárias dos consumidores, que ainda sentem os efeitos do forte aumento de preços dos últimos cinco anos. No Reino Unido e na UE os preços ao consumidor aumentaram cerca de 20% em comparação com o final de 2021. De acordo com o Financial Times, os preços de alimentos e bebidas não alcoólicas aumentaram mais de 30% na UE e no Reino Unido e 18% nos Estados Unidos.

A atual situação econômica difere significativamente daquela que levou a níveis de inflação de dois dígitos em muitos países a partir de 2021 após a pandemia e o início do conflito na Ucrânia. O mercado de trabalho enfraqueceu, a política monetária foi apertada e a inflação vem diminuindo há três anos consecutivos.

• Analistas do setor bancário voltaram a elevar suas previsões de inflação, ao mesmo tempo reduzindo as expectativas de crescimento econômico.
• Uma pesquisa realizada pela Consensus Economics na quinta-feira mostrou que os analistas aumentaram suas previsões de inflação para 2026 para os países do G7 e da Europa Ocidental. Economistas agora esperam que a inflação na zona do euro fique em média em 2,1% este ano, ligeiramente acima da meta de 2% do BCE.
• Segundo a pesquisa, as previsões de inflação para o Reino Unido em 2026 são de 2,6%, acima da estimativa anterior de 2,5%.
• Nos Estados Unidos espera-se um aumento de preços de 2,7%, 0,1 ponto percentual acima da previsão de fevereiro.

Os traders já precificam pelo menos um aumento da taxa do BCE até o final do ano e supõem que o Banco da Inglaterra também elevará sua taxa. Antes dos ataques dos Estados Unidos e de Israel contra o Irã, os traders esperavam dois cortes da taxa do Banco da Inglaterra a partir de 3,75% e nenhuma mudança do BCE.

Espera-se que o Federal Reserve, o BCE, o Banco da Inglaterra e o Banco do Canadá mantenham suas políticas inalteradas esta semana. No entanto, o preço do petróleo perto de 100 dólares por barril, o forte aumento dos preços do gás na Europa e na Ásia, bem como a possível escassez de fertilizantes, levaram a uma revisão das expectativas do mercado em relação às taxas no final do ano.

Portanto, agimos com prudência e evitamos riscos desnecessários.

Bons lucros a todos!