Bitcoin: halving bukan lagi argumen

BTC/USD

Zona kunci: 120,000 - 123,500

Buy: 123,500 (pada fundamental positif yang kuat); target 127,000-127,500; StopLoss 122,700

Sell: 120,000 (pada pullback setelah pengujian ulang level 123.500) ; target 116,500-116,000; StopLoss 121,000

Trader yang menggunakan strategi fundamental tidak lagi memahami mengapa model puncak harga lama kini tidak berfungsi. Siklus halving Bitcoin empat tahunan yang klasik sudah tidak relevan sebagai penggerak pasar. Saat ini, harga BTC hanya bergantung pada likuiditas global, indikator makroekonomi, dan kebijakan politik yang tidak menentu. Investor kini mencari perlindungan dari pasar yang penuh gejolak dan mencari aset penyimpan nilai yang lebih andal.

Lima tahun lalu, pertumbuhan kripto bergerak sejalan dengan pasar kredit Amerika Serikat dan Tiongkok. Kini, keputusan otoritas keuangan di Washington dan Beijing membentuk rezim moneter yang lebih longgar, di mana faktor utama adalah biaya dan jumlah uang yang beredar.

Saat ini, pertumbuhan aset kripto didorong oleh langkah Federal Reserve yang menurunkan suku bunga meskipun inflasi masih tinggi. Tiongkok, yang tengah menghadapi deflasi dan krisis properti, tetap bertindak secara pragmatis —melakukan intervensi mata uang setiap kali muncul risiko ekonomi.

Investor kecil secara massal mengambil keuntungan, memicu gelombang likuidasi besar, terutama pada posisi dengan leverage tinggi. Hal ini bertepatan dengan kenaikan sementara imbal hasil obligasi pemerintah AS dan penguatan dolar, yang memberikan tekanan pada aset berisiko termasuk kripto.

Namun, terlepas dari fluktuasi jangka pendek dan menengah, investor besar tetap bertaruh pada pertumbuhan jangka panjang. Mereka terus membeli meski pasar bergejolak.

Bukan hanya investor individu seperti Strategy atau DDC Enterprise Limited yang optimistis —ETF Bitcoin kini mengelola aset senilai sekitar 168 miliar dolar AS. Selain itu, Bitcoin kembali menunjukkan korelasi dengan emas, menarik perhatian investor institusional. Arus dana inilah yang menopang kestabilan tren saat ini.

Permintaan institusional, dukungan kebijakan moneter, dan penurunan suku bunga membentuk dasar bagi kelanjutan pertumbuhan. Dalam jangka menengah, kripto tetap menarik bagi investor besar.

Masuknya modal melalui ETF memungkinkan analis memperkirakan kenaikan harga BTC hingga 165 ribu dolar AS pada akhir tahun. Saat ini volatilitas menurun, dan pasar menunggu terjadinya breakout besar: pada grafik mingguan, indikator volatilitas berada di zona “pengetatan”. Setiap saat, 5,6 miliar dolar AS dalam opsi jangka pendek pada BTC dan ETH dapat memicu fluktuasi singkat serta breakout palsu di level kritis.

Jadi kita bertindak bijak dan menghindari risiko yang tidak perlu.

Profit untuk semua!