بیت‌کوین در برابر طلا: شرط‌ها بسته شده‌اند، دیگر شرطی وجود ندارد

BTC/USD

منطقه کلیدی:107,000 - 111,000

خرید: 111,500(در یک شکست مطمئن از سطح 110000); هدف 115,000-118,000; حد ضرر110,500

فروش: 107,000 (در بازگشت پس از تست مجدد سطح 110000) ; هدف 105,000-103,500; حد ضرر108,000

یک هفته از سقوط ناگهانی (flash crash) بازار جهانی مالی گذشته است. بیت‌کوین همچنان در حال سقوط است، زیرا پس از شکستن تمام سطوح حمایتی – از جمله منطقه بزرگ آپشن‌های 110,000 دلاری – جریان ورود سرمایه از صندوق‌های ETF کاهش یافته و فروشندگان کنترل بازار را در دست گرفته‌اند.

اکنون دیگر مهم نیست چه چیزی باعث سقوط جمعه گذشته شد؛ مسئله جالب‌تر این است که چرا بازگشت بازار اتفاق افتاد و چرا کریپتو نتوانست از این اصلاح سود ببرد. پس از خروج بازار از شوک، مشخص شد که سرمایه‌گذاران خرد به طور گسترده در حال «خرید در کف» بودند. بر اساس داده‌های بورس اختیار معامله CBOE، بیش از 110 میلیون قرارداد آپشن تسویه شد — این رقم رکورد تاریخی جدیدی است که از رکورد قبلی 102.6 میلیون عبور کرد.

با وجود وحشت بازار، سرمایه‌گذاران خرد کریپتو از بازار خارج نشدند؛ بلکه برعکس، موقعیت‌های صعودی خود را افزایش دادند. آن‌ها 11% قرارداد خرید (Call) بیشتر و 23% قرارداد فروش (Put) کمتر از بازیگران بزرگ، از جمله نهنگ‌های کریپتو، خریداری کردند. این بزرگ‌ترین جریان ورودی سرمایه از سوی معامله‌گران خرد از زمان «هیجان میم» در سال 2021 بود.

بیشترین فعالیت در قراردادهای مربوط به S&P 500، QQQ و شرکت‌های Wolfspeed، IREN و Applied Digital مشاهده شد. به محض اینکه سرمایه‌گذاران کوچک توانستند در بازگشت سریع بازار بین 50 تا 70 درصد از زیان خود را جبران کنند، این آپشن‌ها به سرعت فروخته شدند.

در نتیجه، بیت‌کوین نتوانست پایه مالی واقعی برای یک بازگشت پایدار ایجاد کند. اما عامل اصلی سقوط کنونی کریپتو همچنان طلا است.

در بازار طلا خریدهای هیجانی ادامه دارد — امروز تلاش شد سطح 4,400 دلار آزمایش شود. ارزش کل بازار طلا از 30 تریلیون دلار فراتر رفت. قیمت بیت‌کوین نسبت به طلا از اوج ماه آگوست 32% کاهش یافته است.

افزایش قیمت طلا با توجه به نااطمینانی ژئوپلیتیکی و تقاضای پایدار از سوی بانک‌های مرکزی ادامه دارد، که این امر باور به اینکه بیت‌کوین هنوز به یک ذخیره ارزش قابل اعتماد تبدیل نشده را تقویت می‌کند. پست‌هایی با عنوان «طلا در حال بلعیدن BTC است» و توصیه به خرید «طلای واقعی» نه‌تنها میان کاربران عادی، بلکه در میان تحلیلگران نیز ویروسی شده است.

تقاضای فوق‌العاده برای تمامی دارایی‌های مرتبط با طلا مشاهده می‌شود، از جمله طلاهای فیزیکی؛ برخی بانک‌های مرکزی ناچار به توقف موقت فروش شمش‌های کوچک بانکی شده‌اند. این معمولاً در مراحل پایانی رشد قیمت اتفاق می‌افتد، اما هنوز نشانه‌ای از تغییر روند صعودی طلا وجود ندارد.

بر اساس سوابق تاریخی، بیت‌کوین پس از اصلاحات بزرگ معمولاً بهبود یافته است، اما اکنون شرایط متفاوت است.

دیروز در بازار سهام ایالات متحده، بخش XLF و شرکت‌های با سرمایه کوچک تحت فشار فروش قرار گرفتند. شاخص‌های اصلی به‌طور میانگین 0.6% افت کردند. بازده اوراق 10 ساله خزانه‌داری آمریکا به کمتر از 4% سقوط کرد. اما نه بازار و نه سیاست‌مداران هنوز آماده پذیرش وضعیت واقعی اقتصاد آمریکا نیستند.

تمام پیش‌بینی‌های صعودی بلندمدت برای بازار BTC بر اساس روند تدریجی کاهش نرخ‌های بهره فدرال رزرو است، و انتظار می‌رود این روند از هفته آینده آغاز شود. بدون این اقدام، احتمال شکل‌گیری روند صعودی قدرتمند در کریپتو ضعیف خواهد بود. در شرایط فعلی، طلا به‌مراتب دارایی مطمئن‌تری است.

پس عاقلانه رفتار می‌کنیم و بی‌جهت ریسک نمی‌کنیم.

برای همه آرزوی سود!