Vitol y Trafigura: los nuevos piratas del Caribe

XBR/USD

Zona clave: 65.00-66.20

Compra: 66.50(sobre una base fundamental muy positiva); objetivo 68.50-69.50; StopLoss 65.80

Venta: 64.50(en una ruptura segura del nivel 65,00); objetivo 63.00-61.50; StopLoss 65.20

Trump considera el control sobre las ventas de petróleo venezolano como una victoria política y económica de Estados Unidos. Ahora es urgente reanudar las exportaciones: debido a las restricciones, la producción se ha reducido y los almacenamientos siguen sobrecargados.

Para vender de forma rápida y rentable petróleo que aún está bajo sanciones por varios miles de millones de dólares, Estados Unidos otorgó licencias especiales a Vitol Group y Trafigura Group.

Precisamente estas redes de traders, logísticos y analistas han permitido en repetidas ocasiones extraer beneficios durante periodos de crisis geopolíticas. El año pasado, los ingresos de Vitol alcanzaron los $505 mil millones. Actualmente, Vitol y Trafigura operan diariamente volúmenes de petróleo comparables al consumo conjunto de Japón, Alemania, India y México.

Recordemos:

En los últimos 10 años, las sanciones de Estados Unidos contra el petróleo de Venezuela, Rusia e Irán expulsaron a los traders occidentales y a la logística petrolera, y este nicho fue rápidamente ocupado por compradores asiáticos que recibían la materia prima con importantes descuentos.

El petróleo pesado venezolano se vendía a China con un descuento superior a $10 frente al Brent en condiciones de entrega. Este grado — Merey — se caracteriza por su alta densidad y es difícil de procesar: no todas las refinerías pueden trabajar con este tipo de crudo.

Así, la exitosa “operación militar” de Trump brinda a Vitol y Trafigura la oportunidad de restaurar sus posiciones en el mercado.

Ambas compañías recibieron contratos con Petroleos de Venezuela SA para vender entre 30 y 50 millones de barriles de petróleo venezolano. Si se considera que el precio de compra a PDVSA es aproximadamente $15 inferior al Brent, tales acuerdos ofrecen la posibilidad de un beneficio considerable.

El primer cargamento de petróleo adquirido por Vitol y Trafigura llegó al terminal petrolero de la isla de Bullen Bay el 18 de enero. Bullen Bay se convertirá en el centro de almacenamiento y distribución del crudo trofeo, ya que la mayoría de los puertos estadounidenses no pueden recibir superpetroleros con capacidad superior a 1 millón de barriles.

Es significativo que estos petroleros estuvieran listos para zarpar incluso antes de la ampliamente publicitada reunión de Donny con los directivos de las compañías petroleras. Y es comprensible: Vitol y Trafigura se encuentran entre las 10 principales fuentes de donaciones a la campaña de Trump.

• John Addison, trader sénior de Vitol, donó $5 millones en octubre de 2024 al fondo Maga Inc, que apoyaba la campaña de Trump, así como más de $1 millón a otros dos proyectos vinculados a la familia Trump. Como resultado, Vitol recibió el primer contrato para la venta de petróleo venezolano.
• Trafigura, según datos de OpenSecrets, gastó $525 mil en lobby en Estados Unidos en 2024–2025, y obtuvo el segundo contrato por $250 millones.

El regreso de Vitol y Trafigura a Venezuela se produjo tras investigaciones escandalosas, durante las cuales las compañías tuvieron que admitir su culpabilidad en corrupción y sobornos al firmar contratos con empresas petroleras estatales en América del Sur. No es de extrañar que un hecho tan evidente de proteccionismo de Trump haya provocado la indignación de los senadores demócratas.

Por cierto, las licencias concedidas a los “amigos de Trump” permiten operaciones no solo con el petróleo de Venezuela, sino también con otras materias primas, incluidos metales y minerales. Esto abre potencialmente el camino para la exportación de oro o aluminio, mientras que los traders pueden dirigir los recursos a cualquier mercado.

En este momento, las empresas estudian el interés de compradores en China e India, ofreciendo a los clientes asiáticos un descuento de $5–8 por barril respecto al Brent. Con este esquema de gestión de las “oportunidades de beneficio”, las posibilidades de manipulación del mercado son extremadamente altas.

Así que actuamos con sensatez y evitamos riesgos innecesarios.

¡Buenos beneficios para todos!