Long and Short در CFDها: چگونه در بازارهای صعودی و نزولی معامله کنیم
وقتی یک سرمایه‌گذار سهمی را می‌خرد، منطق ساده است: اگر قیمت آن افزایش یابد، می‌تواند سود کسب کند؛ اگر کاهش یابد، متحمل زیان می‌شود. با CFDها، معامله‌گران می‌توانند با انتظار افزایش یا کاهش قیمت در بازار، موقعیت باز کنند.
وقتی یک سرمایه‌گذار سهمی را می‌خرد، منطق ساده است: اگر قیمت آن افزایش یابد، می‌تواند سود کسب کند؛ اگر کاهش یابد، متحمل زیان می‌شود. با CFDها، معامله‌گران می‌توانند با انتظار افزایش یا کاهش قیمت در بازار، موقعیت باز کنند.
اگر معامله‌گر انتظار افزایش قیمت را داشته باشد، یک موقعیت خرید — لانگ (Long) — باز می‌کند. اگر انتظار کاهش قیمت را داشته باشد، یک موقعیت فروش یا شورت (Short) باز می‌کند. نیازی به خرید خود دارایی نیست: نتیجه به نحوه حرکت قیمت میان باز شدن و بسته شدن معامله بستگی دارد.
موقعیت لانگ چیست
موقعیت لانگ (long) معامله‌ای است که با انتظار افزایش قیمت باز می‌شود.
معامله‌گر زمانی یک long CFD position باز می‌کند که باور داشته باشد قیمت دارایی پایه افزایش خواهد یافت. برای مثال، قیمت یک سهم در حال حاضر 100 $ است و ممکن است پس از مدتی به 110 $ افزایش یابد.
اگر قیمت افزایش یابد، تفاوت میان قیمت‌های باز شدن و بسته شدن معامله برای معامله‌گر سود ایجاد خواهد کرد. اگر بازار به سمت پایین حرکت کند، زیان به وجود خواهد آمد.
در نگاه نخست، همه‌چیز شبیه خرید سهم به روش معمول به نظر می‌رسد. اما یک تفاوت مهم وجود دارد: هنگام معامله CFDها، معامله‌گر مالک خود سهم نمی‌شود.
ما این موضوع را با جزئیات بیشتر در مقاله CFD در برابر سهام بررسی کرده‌ایم.
خرید CFD چگونه انجام می‌شود
برای باز کردن یک موقعیت لانگ، معامله‌گر عملیات خرید را انتخاب می‌کند.
اما خرید CFD و خرید خود دارایی یکسان نیستند. معامله‌گر خود سهم، نفت، طلا یا دارایی دیگری را خریداری نمی‌کند. او قراردادی باز می‌کند که نتیجه آن به حرکات قیمت بستگی دارد.
فرض کنید قیمت‌های پیشنهادی به این شکل باشند:
- قیمت فروش — 99,90 $؛
- قیمت خرید — 100 $.
موقعیت لانگ معمولاً با قیمت خرید باز می‌شود — در مثال ما، در 100 $.
برای خروج از معامله، معامله‌گر باید عملیات معکوس را انجام دهد — CFD را بفروشد. معامله با قیمت فروش فعلی بسته خواهد شد.
تفاوت میان قیمت‌های خرید و فروش، اسپرد نامیده می‌شود. بنابراین، بلافاصله پس از باز شدن، معامله ممکن است نتیجه منفی برابر با اسپرد نشان دهد، حتی اگر بازار تقریباً هیچ حرکتی نکرده باشد.
برای جزئیات بیشتر درباره نحوه کار CFDها به‌طور کلی، مقاله CFD Demystified را مطالعه کنید.
مثالی از معامله لانگ
یک موقعیت لانگ تنها زمانی سودآور خواهد شد که حرکت قیمت هزینه‌های معاملاتی را پوشش دهد.
موقعیت شورت چیست
موقعیت شورت (short) با انتظار کاهش قیمت باز می‌شود.
فرض کنید قیمت یک سهم 100 $ است و معامله‌گر انتظار دارد که به 90 $ کاهش یابد. در این حالت، او یک short CFD position باز می‌کند.
اگر قیمت کاهش یابد، موقعیت را می‌توان با قیمت پایین‌تری بست و از این تفاوت سود به دست آورد. اگر قیمت افزایش یابد، زیان به وجود خواهد آمد.
این موضوع اغلب یک پرسش کاملاً منطقی را مطرح می‌کند: چگونه می‌توان چیزی را فروخت که مالک آن نیستید؟
فروش CFD چگونه انجام می‌شود
هنگام فروش CFD، معامله‌گر سهم یا دارایی دیگری را که مالک آن است نمی‌فروشد.
CFD یک قرارداد مابه‌التفاوت است. بنابراین، معامله شورت را می‌توان بلافاصله و بدون خرید قبلی دارایی پایه باز کرد.
برای درک نحوه باز کردن موقعیت شورت با استفاده از CFDها، کافی است یک نکته را به خاطر داشته باشید: موقعیت با فروش CFD باز می‌شود و با معامله معکوس — خرید — بسته می‌شود. فرض کنید قیمت‌های پیشنهادی به این شکل باشند:
- قیمت فروش — 100 $؛
- قیمت خرید — 100,10 $.
موقعیت شورت معمولاً با قیمت فروش باز می‌شود. اگر بازار سپس کاهش یابد، موقعیت با معامله معکوس — با قیمت خرید فعلی — بسته می‌شود.
نیازی به خرید یا فروش خود دارایی پایه نیست.
مثالی از معامله شورت
بنابراین، در یک موقعیت شورت، کاهش قیمت به نفع معامله‌گر عمل می‌کند، در حالی که افزایش قیمت به ضرر او است.
موقعیت‌های لانگ و شورت چگونه بسته می‌شوند
جهت معامله نه‌تنها هنگام باز کردن آن، بلکه هنگام بستن آن نیز اهمیت دارد. موقعیت لانگ با عملیات معکوس — فروش CFD — بسته می‌شود. در مقابل، موقعیت شورت با خرید بسته می‌شود.
یک عملیات یکسان می‌تواند در اینجا عملکرد متفاوتی داشته باشد. خرید می‌تواند یک موقعیت لانگ را باز کند یا یک موقعیت شورت را ببندد. فروش می‌تواند یک موقعیت شورت را باز کند یا یک موقعیت لانگ را ببندد.
اما خود دارایی پایه همچنان به مالکیت معامله‌گر درنمی‌آید.
فرض کنید یک موقعیت شورت در 100 $ باز شده و سپس قیمت به 94 $ کاهش یافته است. برای تثبیت سود، موقعیت با معامله معکوس بسته می‌شود.
تفاوت میان 100 و 94 $ پیش از در نظر گرفتن اسپرد، کمیسیون‌ها و سایر هزینه‌ها، سود ایجاد خواهد کرد.
اگر موقعیت بسته نشود، نتیجه آن همچنان همراه با بازار تغییر خواهد کرد. قیمت ممکن است حتی بیشتر کاهش یابد و سود موقعیت شورت را افزایش دهد، یا ممکن است جهت خود را تغییر دهد و شروع به افزایش کند. در آن حالت، سود کاهش خواهد یافت یا حتی ممکن است موقعیت به زیان تبدیل شود. تا زمانی که معامله باز باقی بماند، نتیجه تثبیت نشده است.
آیا می‌توان جهت یک معامله را تغییر داد
گاهی معامله‌گر پس از باز کردن معامله، دیدگاه خود را درباره بازار تغییر می‌دهد. برای مثال، او با انتظار افزایش قیمت یک موقعیت لانگ باز کرده است. اما سپس گزارش ضعیفی از شرکت منتشر می‌شود، قیمت شروع به کاهش می‌کند و اکنون معامله‌گر باور دارد که این کاهش ادامه خواهد یافت.
نمی‌توان به‌سادگی یک موقعیت لانگ موجود را به موقعیت شورت تبدیل کرد. ابتدا باید موقعیت لانگ را بست و سپس، در صورت لزوم، موقعیت جدیدی باز کرد — این بار یک موقعیت شورت. همین موضوع درباره موقعیت شورت نیز صدق می‌کند: اگر معامله‌گر اکنون انتظار افزایش قیمت را داشته باشد، موقعیت قبلی بسته می‌شود و موقعیت جدیدی باز می‌گردد.
معامله جدید قیمت باز شدن متفاوتی خواهد داشت. و سود یا زیان معامله قبلی تا آن زمان تحقق یافته خواهد بود.
اما تغییر مکرر جهت نیز بدون هزینه نیست: هر بار باز کردن و بستن معامله شامل اسپرد، کمیسیون و سایر هزینه‌های احتمالی است.
Short Selling CFDs در برابر فروش استقراضی سهام: تفاوت چیست
هم فروش استقراضی CFDها و هم فروش استقراضی سنتی سهام به معامله‌گران اجازه می‌دهند از کاهش قیمت‌ها سود کسب کنند. اما سازوکار آن‌ها متفاوت است.
در فروش استقراضی سنتی، سرمایه‌گذار معمولاً سهامی را می‌فروشد که در ابتدا مالک آن نیست. اوراق بهادار از طریق بروکر قرض گرفته می‌شوند و بعداً باید دوباره خریداری و بازگردانده شوند. اگر سهام را بتوان با قیمتی پایین‌تر از قیمت فروش دوباره خریداری کرد، تفاوت ممکن است به سود تبدیل شود. اگر قیمت آن‌ها افزایش یابد، زیان ایجاد می‌شود.
در CFDها، نیازی به قرض گرفتن دارایی پایه نیست. هنگام فروش استقراضی یک CFD، معامله‌گر سهم را دریافت نمی‌کند و آن را در بازار نمی‌فروشد. در عوض، او صرفاً قراردادی بر اساس حرکت قیمت باز می‌کند.
برای مثال:
- در فروش استقراضی سنتی، معامله‌گر ممکن است 10 سهم را قرض بگیرد و بفروشد؛
- هنگام فروش استقراضی CFDها، او معامله‌ای بر اساس حرکت قیمت همان 10 سهم باز می‌کند، اما مالک خود اوراق بهادار نیست.
CFD حقوق سهامداری، مانند حق رأی، فراهم نمی‌کند. معامله‌گر سود سهام واقعی دریافت نمی‌کند، اما شرایط قرارداد ممکن است تعدیل سود سهام را پیش‌بینی کند.
در فروش استقراضی سنتی، اوراق بهادار موردنیاز باید ابتدا برای قرض گرفتن در دسترس باشند. در CFDها، همه‌چیز به شرایط بروکر بستگی دارد: برای برخی ابزارها، بروکر ممکن است موقعیت‌های شورت را محدود کند یا الزامات مارجین را تغییر دهد.
کمیسیون‌ها نیز متفاوت هستند. بنابراین، پیش از باز کردن موقعیت شورت، بهتر است به‌جای نگاه کردن صرف به حرکت احتمالی قیمت، شرایط CFD مشخص را بررسی کنید.
CFDهای لانگ و شورت: نتیجه معامله چگونه تغییر می‌کند
تفاوت میان موقعیت لانگ و شورت در جهتی است که قیمت باید حرکت کند.
برای موقعیت لانگ:
قیمت افزایش می‌یابد → معامله‌گر سود کسب می‌کند؛
قیمت کاهش می‌یابد → معامله‌گر متحمل زیان می‌شود.
برای موقعیت شورت:
قیمت کاهش می‌یابد → معامله‌گر سود کسب می‌کند؛
قیمت افزایش می‌یابد → معامله‌گر متحمل زیان می‌شود.
بنابراین، یک حرکت قیمت یکسان برای موقعیت‌های لانگ و شورت نتایج متضادی ایجاد خواهد کرد.
برای مثال، قیمت یک CFD نفت از 70 به 75 $ افزایش یافته است. برای موقعیت لانگ، این یک سود است؛ برای موقعیت شورت، زیان است. تفاوت میان موقعیت‌های لانگ و شورت CFD همین است: اولی با انتظار افزایش قیمت باز می‌شود و دومی با انتظار کاهش قیمت.
اما پیش‌بینی جهت کافی نیست: حرکت قیمت باید اسپرد، کمیسیون‌ها و سایر هزینه‌ها را نیز پوشش دهد.
اهرم و موقعیت‌های شورت
اهرم اغلب در معاملات CFD استفاده می‌شود. این بدان معناست که برای باز کردن معامله، لازم نیست ارزش کامل آن در حساب موجود باشد: کافی است بخشی از مبلغ — مارجین — واریز شود.
فرض کنید ارزش یک موقعیت 10 000 $ است و مارجین موردنیاز 1 000 $ است. اگر قیمت 1% تغییر کند، نتیجه معامله پیش از هزینه‌ها تقریباً 100 $ خواهد بود.
برای موقعیت لانگ، افزایش 1% قیمت سود ایجاد خواهد کرد، در حالی که کاهش آن به زیان منجر می‌شود. برای موقعیت شورت، برعکس است.
اهرم هم سود و هم زیان را تقویت می‌کند. اگر قیمت 5% برخلاف موقعیت حرکت کند، زیان تقریباً 500 $ خواهد بود. اگر میزان سرمایه خالص در حساب بسیار کمتر باشد، چنین حرکتی می‌تواند سطح مارجین را به‌طور قابل‌توجهی کاهش دهد.
فرض کنید معامله‌گری با انتظار کاهش قیمت، یک موقعیت شورت به ارزش 10 000 $ باز کرده است. اما قیمت 3% افزایش یافته است. زیان موقعیت پیش از هزینه‌ها تقریباً 300 $ خواهد بود. اگر حساب دارای 1 000 $ از وجوه خود معامله‌گر باشد، زیان 300 $ از قبل تأثیر قابل‌توجهی بر حساب خواهد داشت، هرچند خود دارایی فقط 3% افزایش یافته است. اگر زیان همچنان افزایش یابد، میزان وجوه آزاد پیوسته کاهش خواهد یافت. سپس بروکر ممکن است از معامله‌گر بخواهد وجوه اضافی واریز کند یا بستن خودکار موقعیت‌ها را آغاز کند.
بنابراین، هنگام استفاده از اهرم، به‌ویژه مهم است که اندازه موقعیت بیش از حد افزایش داده نشود.
چرا موقعیت‌های شورت به توجه ویژه به ریسک نیاز دارند
اگر بازار برخلاف پیش‌بینی حرکت کند، هم موقعیت‌های لانگ و هم موقعیت‌های شورت می‌توانند زیان ایجاد کنند، اما کاهش و افزایش قیمت محدودیت‌های متفاوتی دارند.
اگر درباره سهمی به ارزش 100 $ صحبت کنیم، قیمت آن نمی‌تواند به کمتر از صفر کاهش یابد. به عبارت دیگر، بدون در نظر گرفتن اهرم، حداکثر کاهش 100% است.
اما چنین حد بالایی وجود ندارد. قیمت می‌تواند از 100 به 150 $، 200 $، 300 $ و بالاتر افزایش یابد. بنابراین، با افزایش قیمت، زیان موقعیت شورت نیز ممکن است افزایش یابد.
برای مثال، یک موقعیت شورت در 100 $ باز شده است. قیمت به 120 $ افزایش یافته — زیان از قبل 20 $ به ازای هر واحد است. قیمت به 150 $ رسیده — زیان از قبل 50 $ است. و هرچه حجم معامله بزرگ‌تر باشد، تأثیر آن بر حساب شدیدتر خواهد بود.
در عمل، بروکر لزوماً اجازه نخواهد داد زیان به‌طور نامحدود افزایش یابد: اگر وجوه کافی نباشد، ممکن است موقعیت‌ها به‌طور خودکار بسته شوند. اما ریسک زیان‌های بزرگ همچنان باقی می‌ماند، به‌ویژه در دوره‌های نوسان شدید و شکاف‌های قیمتی.
چه زمانی ریسک به‌طور ویژه و شدید افزایش می‌یابد
گاهی قیمت‌ها به‌شدت تغییر می‌کنند — در عرض چند دقیقه یا حتی چند ثانیه. این اتفاق، برای مثال، در موارد زیر رخ می‌دهد:
- پس از انتشار گزارش‌های درآمدی شرکت‌ها؛
- هنگام انتشار داده‌های مهم اقتصادی؛
- پس از تصمیم‌های بانک‌های مرکزی؛
- در پی اخبار غیرمنتظره؛
- هنگام حرکات شدید در بازارهای کالا؛
- پس از وقفه در معاملات.
برای موقعیت لانگ، کاهش شدید قیمت نامطلوب است؛ برای موقعیت شورت، جهش شدید مشابه به سمت بالا نامطلوب است.
وضعیت ناخوشایند دیگر، شکاف قیمتی است: قیمت جدید بلافاصله به‌طور قابل‌توجهی بالاتر یا پایین‌تر از قیمت قبلی ظاهر می‌شود.
برای مثال، یک موقعیت شورت در 100 $ باز شده و Stop Loss در 105 $ تعیین شده است. اما پس از انتشار اخبار مهم، معاملات بلافاصله در 110 $ از سر گرفته می‌شوند. در این حالت، موقعیت ممکن است نه در 105 $، بلکه با نزدیک‌ترین قیمت موجود بسته شود.
با اهرم، تأثیر شدیدتر است: حتی یک حرکت کوچک قیمت می‌تواند نتیجه کل موقعیت را به‌طور قابل‌توجهی تغییر دهد.
Stop Loss و مدیریت ریسک
برای محدود کردن زیان‌ها از قبل، معامله‌گران از Stop Loss استفاده می‌کنند — سفارشی که وقتی قیمت به سطح مشخصی می‌رسد فعال می‌شود.
برای مثال، معامله‌گری یک موقعیت لانگ در 100 $ باز می‌کند و تصمیم می‌گیرد اگر قیمت به 95 $ کاهش یابد، از معامله خارج شود. سپس می‌تواند Stop Loss را نزدیک این سطح تعیین کند.
برای موقعیت شورت، برعکس است. اگر یک موقعیت شورت در 100 $ باز شود و قیمت شروع به افزایش کند، می‌توان Stop Loss را، برای مثال، در 105 $ تعیین کرد.
این کار حتی پیش از ورود به معامله روشن می‌سازد که اگر بازار در جهت اشتباه حرکت کند، در کجا باید خارج شد.
با این حال، Stop Loss همیشه دقیقاً با قیمت تعیین‌شده اجرا نمی‌شود. اگر بازار به‌شدت حرکت کند یا شکاف قیمتی رخ دهد، موقعیت ممکن است با نزدیک‌ترین قیمت موجود بسته شود. بنابراین، Stop Loss به‌تنهایی کافی نیست: اندازه موقعیت نیز اهمیت دارد. علاوه بر این، ارزش دارد موارد زیر در نظر گرفته شوند:
- حجم معامله؛
- میزان وجوه آزاد در حساب؛
- اهرم؛
- نوسان‌پذیری ابزار؛
- فاصله سطح تعیین‌شده Stop Loss؛
- کمیسیون‌ها و سایر هزینه‌ها.
هرچه موقعیت نسبت به وجوه موجود در حساب بزرگ‌تر باشد، حتی یک حرکت کوچک بازار تأثیر شدیدتری بر نتیجه خواهد داشت.
برای جزئیات بیشتر درباره Stop Loss و سایر سفارش‌ها، مقاله انواع سفارش‌های CFD را مطالعه کنید.
اگر موقعیتی را نبندید چه اتفاقی می‌افتد
یک موقعیت لانگ یا شورت می‌تواند باز باقی بماند تا زمانی که معامله‌گر خودش آن را ببندد یا مطابق شرایط بروکر به‌طور خودکار بسته شود. تا زمانی که موقعیت باز است، سود یا زیان همراه با قیمت تغییر می‌کند. تا زمانی که قیمت در جهت موردنظر حرکت کند، سود افزایش می‌یابد. اگر جهت آن برگردد، سود کاهش می‌یابد و ممکن است در نقطه‌ای به زیان تبدیل شود.
برای انتقال یک موقعیت به روز معاملاتی بعدی ممکن است هزینه‌های اضافی دریافت شود. مبلغ آن‌ها به ابزار و شرایط بروکر بستگی دارد. بنابراین، حتی اگر قیمت در جهت موردنظر حرکت کند، هزینه‌های انتقال و تأمین مالی ممکن است بخشی از سود را از بین ببرند.
هرچه موقعیت مدت بیشتری باز بماند، این هزینه‌ها ممکن است محسوس‌تر شوند.
لانگ در برابر شورت: تفاوت‌های اصلی
تفاوت اصلی ساده است: در موقعیت لانگ، معامله‌گران انتظار افزایش قیمت را دارند؛ در موقعیت شورت، انتظار کاهش قیمت را دارند. در سایر موارد، محاسبه مشابه است و نتیجه به تفاوت میان قیمت‌های باز شدن و بسته شدن، اندازه موقعیت و هزینه‌های معاملاتی بستگی دارد.
درباره موقعیت‌های لانگ و شورت CFD چه چیزهایی را باید به خاطر داشت
CFDها به معامله‌گران اجازه می‌دهند هم در بازارهای صعودی و هم در بازارهای نزولی موقعیت باز کنند. اگر معامله‌گر انتظار افزایش قیمت را داشته باشد، می‌تواند موقعیت لانگ باز کند. اگر انتظار کاهش قیمت را داشته باشد، می‌تواند موقعیت شورت باز کند. اما امکان معامله بر اساس کاهش قیمت، معامله‌گری را آسان‌تر نمی‌کند. معامله‌گران همچنان باید حرکات قیمت را ارزیابی کنند، اندازه موقعیت را انتخاب کنند و از قبل تصمیم بگیرند که اگر پیش‌بینی اشتباه از آب درآمد، آماده پذیرش چه مقدار زیان هستند.
نتیجه نهایی یک معامله نه‌تنها تحت تأثیر قیمت‌های پیشنهادی، بلکه تحت تأثیر موارد زیر نیز قرار می‌گیرد:
- اسپرد؛
- کمیسیون معاملاتی؛
- هزینه‌های انتقال موقعیت؛
- هزینه‌های تأمین مالی؛
- هزینه‌های تأمین مالی؛
- اهرم.
بنابراین، پیش از باز کردن معامله، مهم است که نه‌تنها جهت قیمت، بلکه زیان احتمالی و تمام هزینه‌ها نیز در نظر گرفته شوند.
پرسش‌های متداول
موقعیت لانگ در CFDها چیست؟
موقعیت لانگ CFD موقعیتی است که با انتظار افزایش قیمت دارایی پایه باز می‌شود. اگر قیمت افزایش یابد، معامله‌گر می‌تواند سود کسب کند؛ اگر کاهش یابد، متحمل زیان می‌شود.
موقعیت شورت CFD چیست؟
موقعیت شورت CFD موقعیتی است که با انتظار کاهش قیمت باز می‌شود. این موقعیت با فروش باز و با خرید بسته می‌شود. برای این کار نیازی به خود دارایی پایه نیست.
How Do You Open a Short Position Using CFDs?
برای باز کردن موقعیت شورت با استفاده از CFDها، معامله‌گر یک معامله فروش باز می‌کند. اگر قیمت کاهش یابد، موقعیت را می‌توان با قیمت پایین‌تری بست و پس از در نظر گرفتن هزینه‌ها، از تفاوت قیمت سود به دست آورد.
آیا می‌توان با CFDها از بازار نزولی سود کسب کرد؟
بله. با موقعیت شورت، کسب سود از کاهش قیمت امکان‌پذیر است. اگر قیمت افزایش یابد، موقعیت زیان ایجاد می‌کند.
فروش استقراضی CFDها چه تفاوتی با فروش استقراضی سهام دارد؟
در فروش استقراضی سنتی، سهام معمولاً از بروکر قرض گرفته می‌شوند، فروخته می‌شوند و بعداً برای بازگرداندن دوباره خریداری می‌شوند. در CFDها، معامله‌گر خود اوراق بهادار را دریافت نمی‌کند، بلکه قراردادی بر اساس تغییرات قیمت آن‌ها باز می‌کند.
کدام‌یک پرریسک‌تر است: لانگ یا شورت؟
اگر بازار برخلاف پیش‌بینی حرکت کند، هر دو موقعیت می‌توانند به زیان منجر شوند. موقعیت شورت یک ویژگی خاص دارد: افزایش قیمت حد بالای ثابتی ندارد. در عین حال، اهرم ریسک هر دو موقعیت لانگ و شورت را افزایش می‌دهد.
آیا می‌توان در موقعیت شورت از اهرم استفاده کرد؟
بله. اهرم هم در موقعیت‌های لانگ و هم در موقعیت‌های شورت عمل می‌کند: به معامله‌گران اجازه می‌دهد موقعیتی بزرگ‌تر از آنچه بدون اهرم می‌توانستند باز کنند، اما هم سود بالقوه و هم زیان احتمالی را افزایش می‌دهد.
آیا می‌توان از لانگ به شورت تغییر جهت داد؟
بله. برای تغییر جهت، موقعیت فعلی بسته می‌شود و یک موقعیت مخالف باز می‌شود. نحوه دقیق انجام این کار در ترمینال معاملاتی به نوع حساب و شرایط بروکر بستگی دارد.
اگر یک موقعیت را برای مدت طولانی باز نگه دارید چه اتفاقی می‌افتد؟
نتیجه آن همچنان همراه با بازار تغییر خواهد کرد. علاوه بر این، انتقال موقعیت به روزهای معاملاتی بعدی ممکن است شامل هزینه‌های اضافی باشد، اگر چنین هزینه‌هایی در شرایط بروکر پیش‌بینی شده باشند.
