Розумний песимізм у пріоритеті

#NIKK225

Ключова зона 42,400 - 43,400

Buy: 43,200 (після впевненого пробою рівня 43,000); ціль 45,000; StopLoss 42,700

Sell: 42,000 (на сильному негативному фундаменті); ціль 40,500; StopLoss 42,500

Ринки торгуються обережно, і хоча індекси S&P 500 та Nasdaq 100 майже не змінилися, ширші настрої стримувалися змішаною корпоративною звітністю та очікуваннями потенційного зниження ставки у вересні. Dow Jones намагається скоригуватися, інші індекси намагаються втриматися в зонах підтримки.

Європейські акції продемонстрували скромне зростання: пан’європейський індекс Stoxx 600 додав 0,3%, німецький DAX зріс на 0,2%, а французький CAC 40 піднявся на 0,6% — на стриманому позитиві довкола теми конфлікту в Україні. Найактивнішу динаміку показав FTSE 100 (+0,24%), але власних британських факторів для такого зростання немає, тож чекаємо корекцію.

В Азії настрої більш негативні.

Nikkei 225 після досягнення рекордних максимумів минулого тижня впав на 1,5% на тлі слабкості технологічного сектору та падіння експорту. Ширший індекс Topix знизився на 0,57%, причому втрати зосередилися в технологічних акціях після сильної розпродажі виробників мікросхем.

Синхронна слабкість індексів і дані торгового балансу ще раз показали залежність Японії від глобальних циклів попиту на напівпровідники — фактор, що став ключовим для короткострокових показників ринку. У липні японський експорт знизився на 2,6% р/р, що стало найрізкішим падінням більш ніж за чотири роки. Причина — зниження попиту в США, оскільки нові тарифи Трампа різко скоротили товарні потоки. Імпорт знизився на 7,5%, хоча прогноз передбачав падіння на 10,4%, але це вже четверте зниження цього року.

Таким чином, фінансова подушка безпеки для єни скорочується. Здатність Nikkei 225 захистити свій діапазон підтримки визначить, чи відновиться ралі, чи перейде в більш виражену корекцію.

Інвестори уважно стежать за майбутнім виступом Пауелла, який, як очікується, стане його останнім у Джексон-Хоулі як голови ФРС. Ймовірно, Пауелл говоритиме про незалежність монетарного регулятора США та підготує ринки до можливого зниження ставки на 0,25% у вересні.

Економічні сигнали залишаються неоднозначними, а динаміка американських акцій найбільше залежить від коментарів Пауелла, майбутніх доходів від роздрібної торгівлі та подальшого розвитку тарифної політики.

Тому діємо розумно й даремно не ризикуємо.

Всім – профітів!