Berapa sebenarnya biaya satu transaksi CFD: spread, komisi, biaya overnight, dan biaya lainnya

Seorang trader membuka posisi CFD, harga bergerak ke arah yang diinginkan, dan profit muncul di layar. Tampaknya yang tersisa hanyalah menutup transaksi dan mengambil hasilnya.

Dalam praktiknya, jumlah akhirnya bisa lebih rendah.

Sebagian profit dapat terkikis oleh biaya trading. Beberapa muncul hampir seketika, sementara yang lain timbul kemudian: misalnya, jika CFD ditahan semalaman atau instrumen diperdagangkan dalam mata uang lain.

Oleh karena itu, biaya trading CFD tidak dapat dijelaskan hanya dengan komisi. Terkadang trader hanya membayar spread, terkadang komisi ditambahkan, dan jika posisi ditahan selama beberapa hari — ada pula biaya overnight.

Mari kita lihat biaya apa saja yang mungkin berlaku saat trading CFD, kapan biaya tersebut muncul, dan berapa biaya akhir satu transaksi.

Apa yang membentuk biaya transaksi CFD

Tidak ada satu biaya universal untuk CFD. Bahkan dua transaksi yang serupa dapat memiliki biaya yang berbeda. Instrumen itu sendiri, volume, dan apakah trader menutup posisi setelah satu jam atau mempertahankannya selama beberapa hari semuanya berpengaruh.

Biaya yang paling umum adalah:

• spread (Spread) — selisih antara harga beli dan harga jual;
• komisi trading (Trading Commission) — biaya terpisah untuk operasi trading;
• spread (Overnight Fee / Swap) — biaya untuk membawa posisi terbuka ke hari trading berikutnya;
• biaya pembiayaan (Financing Cost);
• biaya konversi (Conversion Fee) — biaya pertukaran mata uang;
• biaya tambahan, jika ditentukan dalam tarif.

Biaya overnight dan biaya pembiayaan dapat merujuk pada pengeluaran yang sama. Istilah dan metode perhitungannya bergantung pada broker, sehingga keduanya tidak boleh otomatis dijumlahkan.

Namun biasanya, Anda tidak perlu membayar semua biaya tersebut dalam satu transaksi.

Misalnya, CFD dapat dibuka pada pagi hari dan ditutup beberapa jam kemudian. Dalam hal ini, tidak akan ada biaya overnight. Jika mata uang instrumen sama dengan mata uang akun, konversi juga tidak diperlukan.

Namun spread langsung diperhitungkan saat transaksi dibuka.

Dan di sini, pertama-tama Anda perlu memahami dua harga — Bid dan Ask.

Bid dan Ask: mengapa CFD memiliki dua harga

Dalam terminal trading, satu instrumen biasanya menampilkan dua harga secara bersamaan.

Ask — harga beli.

Bid — harga jual.

Misalkan kuotasinya seperti ini:

Bid — 99.95 $

Ask — 100.05 $

Trader memperkirakan harga akan naik dan membeli CFD pada 100.05 $. Namun jika posisi ditutup hampir seketika, instrumen hanya dapat dijual pada 99.95 $.

Meskipun harga belum berubah, transaksi dapat langsung menunjukkan kerugian kecil setelah dibuka.

Apa itu CFD Spread

CFD spread adalah selisih antara Bid dan Ask.

Dalam contoh kita:

100.05 − 99.95 = 0.10 $

Sepuluh sen pada satu unit instrumen hampir tidak terasa.

Pada seratus unit:

0.10 × 100 = 10 $

Jadi segera setelah dibuka, posisi seperti ini akan berada sekitar 10 $ dalam posisi rugi. Untuk menutup selisih ini, harga perlu bergerak sekitar 0.10 $ per unit ke arah yang diinginkan — dengan asumsi spread tidak berubah selama waktu tersebut.

Mengapa spread berubah

Pada pagi hari nilainya bisa satu, dan pada sore hari bisa berbeda. Spread dipengaruhi oleh likuiditas, aktivitas trading, dan volatilitas.

Ketika suatu instrumen aktif diperdagangkan, Bid dan Ask biasanya lebih dekat. Jika pembeli dan penjual sedikit, selisih menjadi lebih lebar. Data ekonomi dirilis, muncul berita tak terduga, pasar bergerak tajam — spread juga dapat melebar.

Karena itu, spread pagi hari dapat sangat berbeda pada sore hari.

Pada saat yang sama, spread paling sempit tidak selalu berarti transaksi paling murah. Untuk transaksi yang berlangsung beberapa jam, spread memang merupakan indikator penting. Untuk posisi yang ditahan selama seminggu — spread bukan lagi satu-satunya. Biaya mempertahankan posisi mulai menjadi penting.

Komisi CFD: kapan biaya terpisah ditambahkan ke spread

Selain spread, beberapa instrumen memiliki CFD commission terpisah. Terkadang biaya utama sudah dimasukkan ke dalam spread. Terkadang broker mengenakan komisi tambahan untuk membuka dan menutup transaksi.

Namun hanya melihat angka dalam tarif tidak cukup: penting untuk memahami secara tepat biaya tersebut dikenakan untuk apa dan bagaimana perhitungannya.

Misalkan komisinya 0.05% dari ukuran posisi.

CFD dibuka senilai 10 000 $.

Saat membuka:

10 000 × 0.05% = 5 $

Saat menutup — sekitar 5 $ lagi, jika tarifnya sama.

Totalnya sekitar 10 $.

Namun komisi juga dapat dihitung secara berbeda: misalnya, berdasarkan jumlah unit instrumen. Terkadang ada jumlah minimum yang membuat komisi tidak dapat turun lebih rendah.

Oleh karena itu, di samping angka 0.05%, ada satu hal lagi yang perlu diperiksa: apakah ini komisi untuk satu sisi transaksi atau untuk seluruh siklus buka-tutup. Jika tidak, Anda dapat dengan mudah menghitung hanya setengah dari biaya.

Biaya overnight untuk membawa posisi CFD ke hari berikutnya

Jika transaksi ditutup pada hari yang sama, biasanya tidak ada biaya overnight. Namun jika ketentuan CFD tertentu mencakup biaya overnight, setelah waktu yang ditentukan dapat dikenakan Overnight Fee, atau Swap.

Nama lain juga dapat digunakan: Holding Cost, Overnight Financing.

Maknanya serupa: CFD dibawa ke hari trading berikutnya, dan biaya terpisah dapat timbul karena hal ini.

Jika posisi hanya dibiarkan terbuka selama satu malam, jumlahnya mungkin kecil. Misalkan biaya overnight adalah 2 $.

Tiga malam:

2 × 3 = 6 $

Sepuluh:

2 × 10 = 20 $

Pada titik ini, trader mungkin sudah membayar spread dan komisi. Dan bagaimana jika posisi ditahan bukan sepuluh hari, melainkan sebulan? Maka overnight fee for a CFD position tidak lagi mudah dianggap tidak signifikan.

Apakah Swap selalu dipotong dari akun?

Tidak. Semuanya tergantung pada instrumen, arah transaksi, suku bunga, dan rumus perhitungan. Satu posisi dapat dikenakan biaya, sementara posisi lain dapat menerima kredit. Oleh karena itu, tidak ada aturan universal bahwa “Anda membayar untuk buy dan menerima untuk sell.”

Jika posisi tetap terbuka selama akhir pekan, biaya dapat lebih tinggi dari biasanya. Pasar mungkin tidak beroperasi selama beberapa hari, tetapi posisi terbuka tidak hilang. Karena itu, pada hari tertentu, perhitungan memperhitungkan beberapa hari kalender sekaligus.

Waktu pengenaan biaya yang tepat sebaiknya diperiksa dalam spesifikasi instrumen.

Biaya pembiayaan: apa hubungannya dengan leverage?

Di sinilah istilah mulai membingungkan. Financing Cost dan Overnight Fee dapat merujuk pada hal yang sangat mirip pada broker yang berbeda. Terkadang biaya pembiayaan sudah termasuk dalam biaya overnight, sementara terkadang ditampilkan secara terpisah.

Namun yang lebih penting daripada nama adalah jumlah yang menjadi dasar perhitungannya.

CFD sering diperdagangkan dengan leverage. Ini berarti Anda tidak perlu menyetor seluruh nilai transaksi untuk membukanya.

Misalnya, CFD senilai 10 000 $ mungkin hanya memerlukan margin 1 000 $. Mungkin tampak logis untuk menganggap bahwa pembiayaan juga dihitung dari seribu tersebut.

Namun dasarnya bisa saja ukuran nominal penuh posisi — yaitu 10 000 $.

Leverage memungkinkan trader membuka posisi yang jauh lebih besar daripada margin yang disetor. Karena itu, biaya pembiayaan dapat signifikan dibandingkan dana milik trader sendiri.

Untuk transaksi jangka pendek, biaya ini mungkin hampir tidak terlihat, tetapi dalam satu atau dua minggu menjadi lebih signifikan.

Kami menjelaskan lebih rinci bagaimana margin dan leverage bekerja dalam artikel "CFD Demystified".

Apa yang menentukan biaya pembiayaan

Jumlah akhirnya dipengaruhi oleh ukuran posisi, arah transaksi, suku bunga, markup broker, dan berapa hari CFD tetap terbuka.

Oleh karena itu, dua transaksi dengan ukuran yang sama dapat memiliki biaya berbeda hanya karena melibatkan instrumen yang berbeda. Dan semakin lama CFD tetap terbuka, semakin kurang representatif spread masuk saja.

Biaya konversi mata uang

Bayangkan situasi umum: akun menggunakan euro, sementara CFD diperdagangkan dalam dolar. Setelah transaksi ditutup, profit atau kerugian perlu dikonversi ke mata uang akun. Di sinilah konversi berperan.

Satu broker melakukan konversi dengan kursnya sendiri plus markup. Broker lain menampilkan Conversion Fee terpisah.

Misalkan profit adalah 200 $, dan broker mengenakan 0.2% dari jumlah yang dikonversi.

Hasilnya:

200 × 0.2% = 0.40 $

Empat puluh sen tidak banyak.

Namun satu transaksi jarang menunjukkan keseluruhan gambaran. Jika trader secara rutin memperdagangkan instrumen dalam mata uang lain, biaya konversi kecil akan terakumulasi dari waktu ke waktu.

Karena itu, penting untuk melihat kurs yang digunakan untuk konversi: profit dalam dolar dapat terlihat sedikit berbeda setelah dikonversi menjadi euro.

Jika mata uang akun dan mata uang instrumen tidak sama, sebaiknya periksa terlebih dahulu bagaimana konversi dilakukan dan apakah ada biaya terpisah.

Biaya lain apa yang dapat muncul

CFD trading commissions bukan satu-satunya biaya yang mungkin timbul. Selain itu, hasil juga dipengaruhi oleh spread dan pembiayaan, dan biaya lainnya dapat muncul dalam tarif.

Beberapa broker mengenakan biaya terpisah untuk stop-loss terjamin. Order seperti ini memungkinkan posisi ditutup pada level yang telah ditentukan bahkan jika terjadi gap harga. Premi terpisah dapat dikenakan untuk jaminan ini — ketentuannya bergantung pada broker.

Juga dapat ada biaya penarikan, biaya untuk layanan tertentu, atau biaya akun tidak aktif.

Biaya-biaya ini tidak terkait langsung dengan transaksi CFD tertentu. Misalnya, biaya penarikan adalah biaya untuk menggunakan akun secara keseluruhan, bukan untuk posisi tertentu.

Karena itu, lebih baik tidak mencampur biaya tersebut dengan spread, komisi trading, dan swap: jika tidak, menjadi lebih sulit memahami berapa sebenarnya biaya trading itu sendiri.

Mengapa satu CFD lebih mahal daripada yang lain

Pada pasangan mata uang, trader mungkin melihat spread yang sangat sempit. Kemudian ia membuka CFD pada saham individual — dan selisih antara Bid dan Ask ternyata jauh lebih lebar.

EUR/USD, emas, indeks saham, dan saham perusahaan kecil terhubung ke pasar dasar yang sama sekali berbeda. Mereka memiliki likuiditas, jam trading, volatilitas, dan mata uang masing-masing.

Dalam pasar yang likuid, Bid dan Ask lebih sering berada lebih dekat. Di tempat dengan transaksi lebih sedikit, spread biasanya lebih lebar.

Biaya pembiayaan juga akan berbeda antar instrumen.

Akibatnya, satu CFD mungkin murah untuk dimasuki tetapi mahal untuk dipertahankan selama beberapa hari. CFD lain mungkin memiliki spread yang lebih lebar, tetapi trader berencana menutup posisi setelah beberapa jam, sehingga tidak ada biaya overnight.

Dua CFD tidak dapat dibandingkan hanya berdasarkan spread. Posisi yang ditahan beberapa jam dan posisi yang ditahan selama seminggu dapat memiliki biaya yang sangat berbeda.

Contoh: berapa sebenarnya biaya posisi CFD

Mari kita lihat satu transaksi untuk mengetahui bagaimana semua biaya ini menjadi jumlah riil.

Komisi saat membuka:

10 000 × 0.05% = 5 $

Saat menutup — sekitar 5 $ lagi.

Selama tiga malam, ditambahkan:

2 × 3 = 6 $

Total:

10 + 5 + 5 + 6 = 26 $

Jadi bahkan sebelum konversi dan biaya lain yang mungkin ada, transaksi tersebut berbiaya sekitar 26 $.

Jika harga menghasilkan 100 $ selama periode tersebut:

100 − 26 = 74 $

Dan jika hanya 20 $:

20 − 26 = −6 $

Jadi trader memilih arah yang benar, tetapi pergerakan harga bahkan tidak cukup untuk menutup biaya.

Cara menghitung biaya trading CFD terlebih dahulu

Hanya jumlah perkiraan yang dapat diketahui sebelumnya. Trader mungkin berencana menutup posisi pada sore hari lalu memutuskan mempertahankannya satu hari lagi. Spread dapat berubah selama waktu tersebut, dan komisi penutupan dapat berbeda.

Beberapa angka terlihat bahkan sebelum masuk ke transaksi. Bid dan Ask menunjukkan spread saat ini. Jadwal tarif dapat digunakan untuk memeriksa komisi dan menentukan apakah biaya dikenakan lagi ketika posisi ditutup.

Jika CFD mungkin tetap terbuka semalaman, tarif overnight juga diperlukan. Dan untuk instrumen dalam mata uang lain — ketentuan konversi juga perlu diketahui.

CFD dengan spread terkecil belum tentu yang termurah. Jika posisi terbuka selama seminggu, pembiayaan dapat menghabiskan jauh lebih banyak daripada selisih awal antara Bid dan Ask.

Sebaliknya, untuk transaksi selama beberapa jam, biaya-biaya tersebut mungkin hampir tidak sempat terakumulasi.

Karena itu, pertanyaan “Berapa biaya trading CFD?” tanpa detail tidak terlalu informatif. Lebih berguna untuk bertanya: berapa biaya transaksi khusus ini — dengan ukuran dan jangka waktu seperti ini?

Biaya trader dan pendapatan broker bukan hal yang sama

Bagi trader, spread adalah biaya. Namun bukan berarti seluruh selisih antara Bid dan Ask menjadi profit broker.

Perusahaan memiliki biaya sendiri, penyedia likuiditas, hedging, infrastruktur, dan model eksekusi yang berbeda.

Jadi biaya trader dan pendapatan broker bukanlah hal yang sama.

Kami membahas secara terpisah bagaimana broker menghasilkan uang dari CFD dalam artikel "Bagaimana Broker CFD Menghasilkan Uang".

Kesimpulan utama

Harga bergerak ke arah yang diinginkan belum berarti itulah profit yang akan dilihat trader setelah menutup transaksi.

Hasil akhir dipengaruhi oleh spread, komisi, biaya overnight, dan konversi. Dan semakin lama CFD tetap terbuka, semakin penting biaya pembiayaan.

Biaya tersebut dapat dihitung berdasarkan ukuran penuh posisi, bukan hanya margin yang disetor.

Oleh karena itu, melihat satu angka dalam jadwal tarif saja tidak cukup. Lebih penting menghitung semuanya bersama-sama: berapa biaya masuk ke transaksi, mempertahankannya selama periode yang diperlukan, dan keluar.

FAQ

Biaya apa saja yang berlaku saat trading CFD?

CFD fees utama adalah spread, komisi trading terpisah, dan biaya overnight. Biaya pembiayaan, konversi mata uang, dan layanan tambahan juga dapat menimbulkan pengeluaran. Tidak semuanya selalu berlaku untuk setiap transaksi.

Apa itu spread CFD?

Spread CFD adalah selisih antara harga beli Ask dan harga jual Bid. Jika Ask 100.05 $ dan Bid 99.95 $, spread adalah 0.10 $ per unit instrumen. Oleh karena itu, segera setelah membuka transaksi, hasilnya biasanya sedikit negatif.

Apakah ada komisi pada CFD?

Tidak selalu. Untuk beberapa instrumen, biaya trading utama sudah dimasukkan ke dalam spread. Dalam kasus lain, broker secara terpisah mengenakan komisi untuk membuka dan menutup transaksi.

Apa itu biaya overnight pada posisi CFD?

Ini adalah biaya yang dapat timbul jika CFD tetap terbuka hingga hari trading berikutnya. Dalam jadwal tarif, biaya ini dapat muncul dengan nama Overnight Fee, Swap, Holding Cost, atau Overnight Financing.

Apakah Swap dikenakan setiap hari?

Tergantung pada instrumen dan metode perhitungan. Biasanya, swap terkait dengan CFD yang tetap terbuka setelah waktu tertentu. Pada hari tertentu, biaya dapat sekaligus memperhitungkan akhir pekan.

Apakah pembiayaan hanya dihitung dari margin?

Tidak selalu. Untuk membuka CFD, trader mungkin hanya menyetor sebagian dari nilai penuh sebagai margin. Namun biaya pembiayaan masih dapat dihitung berdasarkan ukuran nominal penuh posisi.

Misalnya, CFD senilai 10 000 $ dapat mengikat 1 000 $ dana milik trader, sementara dasar untuk menghitung pembiayaan tetap 10 000 $.

Mengapa biaya CFD berbeda antar instrumen?

Karena pasar dasarnya sendiri berbeda. Mata uang, saham, komoditas, dan indeks memiliki likuiditas, volatilitas, mata uang, jam trading, dan biaya pembiayaan masing-masing.

Bagaimana cara menghitung biaya trading CFD?

Anda perlu menjumlahkan semua biaya yang berlaku untuk transaksi tertentu:

Spread + komisi trading + biaya overnight / pembiayaan + konversi mata uang + biaya lain yang berlaku.

Sebagian jumlah diketahui langsung. Sisanya bergantung, misalnya, pada berapa hari CFD tetap terbuka.

Bisakah harga naik tetapi transaksi CFD tetap tidak menghasilkan profit?

Ya. Jika pergerakan harga kecil, biaya trading dapat melebihi jumlah yang diperoleh.

Misalnya, harga menghasilkan 20 $, sementara spread, komisi, dan biaya overnight bersama-sama mencapai 26 $. Setelah diperhitungkan, hasilnya adalah −6 $.