Harga naik, tetapi permintaan tetap lemah

XBR/USD

Zona utama: 68.50 - 73.50

Beli: 74.50 (didukung fundamental positif yang kuat); target 76.50-78.50; StopLoss 73.80

Jual: 67.50 (setelah penembusan tegas di bawah zona 70.00–68.50); target 65.50-63.50; StopLoss 68.20

Reaksi pasar terhadap keputusan OPEC+ untuk menaikkan target produksi bulan Agustus sebesar 188.000 barel per hari sejauh ini masih terbatas. Ekspor dari negara-negara Teluk Persia terus pulih secara tidak merata dan masih berada di bawah tingkat sebelum perang.

OPEC+ menetapkan target pasokan baru. Keputusan ini melanjutkan upaya bertahap kelompok tersebut untuk mengembalikan sebagian pasokan yang sebelumnya ditahan ke pasar, meskipun produksi aktual masih dibatasi oleh gangguan yang berkaitan dengan Selat Hormuz.

Pengingat:

Produksi minyak OPEC meningkat sebesar 3,3 juta barel per hari pada bulan Juni dibandingkan bulan Mei, mencapai 19,43 juta barel per hari. Ekspor minyak dari negara-negara Teluk Persia juga melonjak lebih dari 3 juta barel per hari dibandingkan tingkat pada bulan Mei, melampaui 10 juta barel per hari, meskipun masih sekitar 40% di bawah tingkat sebelum perang.

• Peningkatan produksi terbaru sebagian besar sesuai dengan ekspektasi pasar. Akibatnya, reaksi harga dalam jangka pendek terbatas karena para trader telah memperhitungkan sebagian tambahan pasokan tersebut.
• Fokus kini beralih ke pertanyaan lain: apakah para produsen benar-benar mampu memasok tambahan barel tersebut sementara ekspor kawasan masih dalam proses pemulihan setelah gangguan yang disebabkan oleh konflik AS-Iran?
• Pada saat yang sama, ekspor Rusia menambah lapisan ketidakpastian lainnya. Kerusakan pada kilang-kilang Rusia telah memaksa Moskow untuk mengekspor lebih banyak minyak mentah daripada mengolahnya di dalam negeri.
• Kombinasi faktor-faktor ini menarik pasar minyak ke dua arah yang berbeda. OPEC+ memberi sinyal peningkatan pasokan, sementara ekspor dari Teluk Persia maupun Rusia terus membaik.

Strategi penetapan harga terbaru Arab Saudi menggambarkan upaya untuk menstabilkan pasar yang tidak stabil. Kerajaan kembali berusaha mempertahankan pembeli di Asia dengan menurunkan harga minyak mentah andalannya yang dijual di kawasan tersebut. Dua kesempatan sebelumnya ketika Arab Saudi menawarkan diskon serupa terjadi selama perang harga minyak pada tahun 2020 dan 2015.

Menurut daftar harga resmi yang dirilis pada hari Senin, Saudi Aramco akan menurunkan harga Arab Light untuk bulan depan sebesar $11, sehingga menjadi $1.50 per barel di bawah patokan regional. Untuk pertama kalinya sejak dimulainya perang harga minyak pada tahun 2020, jenis minyak ini dijual dengan harga diskon terhadap patokan regional. Pembeli di Eropa akan menerima diskon yang lebih besar lagi, dengan harga seluruh jenis minyak diturunkan sebesar $15 per barel, sementara pengiriman ke Amerika Serikat akan menjadi $8 per barel lebih murah.

Bahkan setelah penurunan tersebut, minyak mentah Arab Saudi masih lebih mahal dibandingkan kargo dari produsen regional lainnya yang tersedia di pasar spot. Hal ini menunjukkan bahwa pemangkasan harga lebih lanjut masih mungkin terjadi jika pasokan minyak mentah yang tersedia terus meningkat.

Apa artinya ini?

Kenaikan harga menunjukkan bahwa pasar tidak menafsirkan keputusan OPEC+ sebagai sinyal bearish yang jelas. Di atas kertas, mungkin akan tersedia lebih banyak barel, tetapi pemulihan pasokan yang sebenarnya masih bergantung pada kondisi pengiriman, kapasitas operasional para produsen, dan stabilitas jalur ekspor melalui Teluk Persia.

Revisi harga yang tajam menyoroti seberapa cepat para produsen di Teluk Persia memulihkan pengiriman fisik melalui Selat Hormuz setelah Amerika Serikat dan Iran menandatangani perjanjian sementara mereka. Kembalinya volume yang sebelumnya terhambat memberikan tekanan pada pasar fisik minyak, sehingga memaksa para eksportir menawarkan diskon yang semakin agresif.

Bagi para pembeli, pertanyaan utamanya adalah apakah ekspor dari Teluk Persia akan terus kembali normal. Bagi para produsen, tantangannya adalah memulihkan produksi tanpa menciptakan kelebihan pasokan di pasar. Dengan Brent diperdagangkan di sekitar $72 dan WTI mendekati $69, para trader tampaknya memperkirakan adanya tambahan pasokan, tetapi masih enggan menghilangkan premi risiko geopolitik yang terkait dengan Selat Hormuz dan ketegangan yang lebih luas di Timur Tengah.

Jadi, mari bertindak dengan bijaksana dan menghindari risiko yang tidak perlu.

Semoga trading Anda menghasilkan profit!