Margin Call vs Stop Out: जब मार्जिन पर्याप्त न हो तो क्या होता है

CFDs ट्रेड करते समय, आपको ट्रेड का पूरा मूल्य जमा करने की आवश्यकता नहीं होती — केवल उसका एक हिस्सा आवश्यक होता है। लेवरेज की बदौलत, आप अपने अकाउंट में उपलब्ध राशि से अधिक मूल्य की पोजीशन खोल सकते हैं।

इससे अपेक्षाकृत छोटे अकाउंट के साथ भी बड़ी पोजीशन खोलना संभव हो जाता है। लेकिन डिपॉजिट की तुलना में ट्रेड का आकार जितना बड़ा होता है, कीमत में किसी भी बदलाव का अकाउंट पर प्रभाव उतना ही अधिक स्पष्ट होता है। यदि बाजार ट्रेडर के विरुद्ध जाता है, तो नुकसान बढ़ता है और फ्री फंड्स की राशि लगातार कम होती जाती है।

किसी समय, अकाउंट Margin Call तक पहुंच सकता है, और यदि नुकसान बढ़ता रहता है — तो Stop Out तक। इन शब्दों का अक्सर एक साथ उपयोग किया जाता है, इसलिए इन्हें भ्रमित करना आसान है। लेकिन ये अलग तरीके से काम करते हैं: Margin Call यह दर्शाता है कि लगभग कोई फ्री फंड्स नहीं बचे हैं, जबकि Stop Out पहले से ही पोजीशनों के स्वचालित बंद होने का कारण बनता है।

आइए देखें कि मार्जिन क्या है, फ्री मार्जिन यूज़्ड मार्जिन से कैसे अलग है, मार्जिन लेवल की गणना कैसे की जाती है, और जब फंड्स अपर्याप्त हो जाते हैं तो अकाउंट के साथ क्या होता है।

मार्जिन क्या है

मार्जिन अकाउंट में मौजूद धन का वह हिस्सा है जो लेवरेज वाली पोजीशन खोलने और बनाए रखने के लिए आवश्यक होता है।

कल्पना करें कि कोई ट्रेडर 10 000 $ की पोजीशन खोलना चाहता है, लेकिन 1:10 का लेवरेज उपयोग करता है। ट्रेडर को अकाउंट में पूरे 10 000 $ रखने की आवश्यकता नहीं है; ट्रेड के लिए उसके अपने लगभग 1000 $ फंड्स की आवश्यकता होगी।

ये 1000 $ मार्जिन होंगे।

महत्वपूर्ण: मार्जिन ब्रोकर का कमीशन नहीं है और न ही ट्रेड के लिए कोई शुल्क है। पैसा अकाउंट से "गायब" नहीं होता। वह केवल खुली पोजीशन में बंध जाता है।

जब तक ट्रेड खुला रहता है, इस राशि का अन्य ऑपरेशनों के लिए स्वतंत्र रूप से उपयोग नहीं किया जा सकता।

मार्जिन की राशि कई कारकों पर निर्भर करती है:

• पोजीशन साइज़;
• लेवरेज;
• ट्रेडिंग इंस्ट्रूमेंट;
• अकाउंट प्रकार;
• विशिष्ट ब्रोकर की आवश्यकताएं।

उदाहरण के लिए, किसी करेंसी पेयर और स्टॉक इंडेक्स के लिए आवश्यकताएं अलग हो सकती हैं। कभी-कभी ब्रोकर महत्वपूर्ण समाचारों से पहले या उच्च अस्थिरता की अवधि में मार्जिन आवश्यकताओं को बढ़ा देता है।

इसलिए, केवल लेवरेज का मान पर्याप्त नहीं है — विशिष्ट इंस्ट्रूमेंट की शर्तों की जांच करना भी महत्वपूर्ण है।

हमने सामान्य रूप से CFDs कैसे काम करते हैं, इसे लेख "CFD ट्रेडिंग क्या है और कॉन्ट्रैक्ट फॉर डिफरेंस कैसे काम करता है" में अधिक विस्तार से समझाया है।

बैलेंस और अकाउंट इक्विटी एक ही चीज नहीं हैं

यहां दो संकेतकों को भ्रमित न करना महत्वपूर्ण है: बैलेंस और वर्तमान अकाउंट इक्विटी।

बैलेंस केवल पूर्ण किए गए ट्रांजैक्शनों को ध्यान में रखता है।

मान लें कि किसी ट्रेडर ने 1000 $ जमा किए हैं और अभी तक कुछ भी बंद नहीं किया है। बैलेंस 1000 $ ही रहता है। लेकिन कल्पना करें कि वर्तमान में −300 $ की एक खुली घाटे वाली पोजीशन है। बैलेंस फिर भी 1000 $ रहेगा, क्योंकि ट्रेड अभी बंद नहीं हुआ है। उसी समय, अकाउंट का वर्तमान मूल्य पहले से ही कम है — 700 $।

इस संकेतक को Equity कहा जाता है — यह अकाउंट का वर्तमान मूल्य है, जिसमें खुले ट्रेडों का लाभ और नुकसान शामिल होता है।

अर्थात:

अकाउंट इक्विटी = बैलेंस + वर्तमान लाभ − वर्तमान नुकसान

यदि किसी खुली पोजीशन में +200 $ दिखाई देता है और बैलेंस 1000 $ है, तो अकाउंट इक्विटी 1200 $ होगी।

यदि पोजीशन −300 $ दिखाती है — तो 700 $।

मार्जिन लेवल की गणना में Equity का ही उपयोग किया जाता है। Margin Call और Stop Out इस पर निर्भर नहीं करते कि "Balance" लाइन में क्या दिखाया गया है, बल्कि खुले ट्रेडों सहित अकाउंट की वर्तमान स्थिति पर निर्भर करते हैं।

इसी कारण, बैलेंस सामान्य दिखाई दे सकता है, जबकि अकाउंट पहले से ही गंभीर मार्जिन स्तर के करीब पहुंच रहा हो।

यूज़्ड और फ्री मार्जिन

मार्जिन से जुड़े दो और संकेतक हैं।

Used Margin धन का वह हिस्सा है जो पहले से खुली पोजीशनों में बंधा हुआ है।

उदाहरण के लिए, किसी ट्रेडर के तीन ट्रेड हैं:

• पहले के लिए 200 $ मार्जिन आवश्यक है;
• दूसरे के लिए — 150 $;
• तीसरे के लिए — 250 $।

कुल यूज़्ड मार्जिन होगा:

200 + 150 + 250 = 600 $

यह धन वर्तमान पोजीशनों को बनाए रखने के लिए आवश्यक है।

Free Margin वह धन है जो वर्तमान में खुली पोजीशनों में बंधा हुआ नहीं है।

इसकी गणना इस प्रकार की जाती है:

Free Margin = अकाउंट इक्विटी − यूज़्ड मार्जिन

कल्पना करें:

• बैलेंस — 1500 $;
• वर्तमान नुकसान — 300 $;
• अकाउंट इक्विटी — 1200 $;
• यूज़्ड मार्जिन — 600 $।

तब:

Free Margin = 1200 − 600 = 600 $

ये 600 $ अभी भी फ्री हैं।

इनका उपयोग नए ट्रेडों के लिए किया जा सकता है, और ये नुकसान की स्थिति में रिजर्व के रूप में भी काम करते हैं।

फ्री मार्जिन जितना कम होगा, आगे के नुकसान उतनी ही जल्दी Margin Call का कारण बन सकते हैं।

फ्री मार्जिन जल्दी क्यों समाप्त हो सकता है

शांत बाजार में 500 या 600 $ का फ्री मार्जिन बड़ा रिजर्व लग सकता है। लेकिन सब कुछ खुली पोजीशनों के आकार पर निर्भर करता है।

दो अकाउंट की कल्पना करें।

दोनों में 500 $ का फ्री मार्जिन है।

पहले अकाउंट में 1000 $ की पोजीशन खुली है।

दूसरे में — 20 000 $।

फ्री मार्जिन समान है, लेकिन कीमत में समान बदलाव इन अकाउंट्स को अलग-अलग प्रभावित करेगा:

• पहले मामले में — लगभग 10 $;
• दूसरे में — लगभग 200 $।

दूसरे अकाउंट में फ्री मार्जिन बहुत तेजी से कम होगा।

इसलिए, केवल फ्री मार्जिन को देखना पर्याप्त नहीं है। इसे पोजीशन साइज़ और मार्जिन लेवल के साथ देखा जाना चाहिए।

मार्जिन लेवल क्या है

Margin Level वर्तमान अकाउंट मूल्य और खुली पोजीशनों में बंधे मार्जिन के बीच अनुपात दिखाता है।

फॉर्मूला:

Margin Level = अकाउंट इक्विटी / यूज़्ड मार्जिन × 100%

उदाहरण के लिए:

• अकाउंट इक्विटी — 1000 $;
• यूज़्ड मार्जिन — 400 $।

हमें मिलता है:

1000 / 400 × 100% = 250%

इसका अर्थ है कि हर 1 $ यूज़्ड मार्जिन के लिए वर्तमान अकाउंट मूल्य के 2.5 $ हैं।

मार्जिन लेवल जितना अधिक होगा, अकाउंट Margin Call और Stop Out से उतना ही दूर होगा।

यदि ट्रेड घाटे में जाते हैं, तो अकाउंट इक्विटी घटती है। यूज़्ड मार्जिन अपरिवर्तित रह सकता है। इसलिए, मार्जिन लेवल गिरने लगता है।

उदाहरण के लिए:

मार्जिन लेवल ही यह दिखाता है कि अकाउंट Margin Call या Stop Out के कितना करीब है।

केवल बैलेंस पर निर्भर क्यों नहीं रहना चाहिए

केवल बैलेंस पर निर्भर रहना शुरुआती लोगों की एक आम गलती है।

मान लें कि टर्मिनल दिखाता है:

• बैलेंस — 2000 $;
• वर्तमान नुकसान — 1200 $।

बैलेंस के आधार पर ऐसा लग सकता है कि अकाउंट में अभी भी 2000 $ हैं, लेकिन मार्जिन लेवल की गणना के लिए अब 2000 $ नहीं, बल्कि 800 $ महत्वपूर्ण हैं:

2000 − 1 200 = 800 $

यदि यूज़्ड मार्जिन 600 $ है, तो मार्जिन लेवल होगा:

800 / 600 × 100% = 133%

इसलिए, भले ही बैलेंस अभी भी बड़ा दिखाई दे, अकाउंट पहले से Margin Call के काफी करीब हो सकता है।

इसलिए, लेवरेज के साथ ट्रेड करते समय एक साथ कई संकेतकों को देखना बेहतर है: बैलेंस, वर्तमान लाभ या नुकसान, फ्री मार्जिन और मार्जिन लेवल।

Margin Call क्या है

Margin Call का अर्थ है कि खुली पोजीशनों को बनाए रखने के लिए बहुत कम धन बचा है।

यह शब्द उस समय से आया है जब ब्रोकर वास्तव में क्लाइंट को कॉल करके अतिरिक्त फंड्स जमा करने के लिए कह सकता था। इसी से Call शब्द आया — "कॉल।" आधुनिक ऑनलाइन ट्रेडिंग में आमतौर पर कोई कॉल नहीं करता। आज Margin Call सामान्यतः टर्मिनल में चेतावनी या नए ट्रेड खोलने पर प्रतिबंध को दर्शाता है।

उदाहरण के लिए, किसी ब्रोकर ने Margin Call स्तर 100% निर्धारित किया है।

यदि:

• अकाउंट इक्विटी — 400 $;
• यूज़्ड मार्जिन — 400 $,

तो:

400 / 400 × 100% = 100%

इस मामले में फ्री मार्जिन शून्य है:

400 − 400 = 0 $

इसका अर्थ है कि कोई फ्री मार्जिन नहीं बचा है। यदि बाजार ट्रेडर के विरुद्ध आगे बढ़ता रहता है, तो मार्जिन लेवल गिरता रहेगा।

Margin Call के बाद क्या होता है

Margin Call के बाद पोजीशन आवश्यक रूप से तुरंत बंद नहीं होतीं। आगे क्या होगा, यह ब्रोकर की शर्तों पर निर्भर करता है:

• एक चेतावनी दिखाई देती है;
• नई पोजीशन खोलना असंभव हो सकता है;
• कुछ ऑपरेशनों पर प्रतिबंध लगाया जा सकता है;
• ट्रेडर कुछ ट्रेडों को बंद कर सकता है;
• मार्जिन रिजर्व बढ़ाने के लिए अकाउंट में फंड्स जमा किए जा सकते हैं।

यदि बाजार ट्रेडर के पक्ष में पलटता है, तो नुकसान घटता है और मार्जिन लेवल फिर बढ़ता है।

लेकिन केवल कीमत के पलटने पर निर्भर रहना जोखिमपूर्ण है। यदि बाजार खुली पोजीशनों के विरुद्ध आगे बढ़ता रहता है, तो मार्जिन लेवल और गिरता है और अकाउंट Stop Out के करीब पहुंचता है।

क्या Margin Call से रिकवर किया जा सकता है

हां। कल्पना करें कि मार्जिन लेवल गिरकर 100% हो गया है, जबकि Stop Out 50% पर सेट है। मार्जिन लेवल को कई तरीकों से बहाल किया जा सकता है।

उदाहरण के लिए, ट्रेडर कुछ पोजीशन बंद कर सकता है। तब यूज़्ड मार्जिन घट जाएगा।

मान लें:

• अकाउंट इक्विटी — 400 $;
• यूज़्ड मार्जिन — 400 $;
• मार्जिन लेवल — 100%।

एक ट्रेड बंद करने के बाद, यूज़्ड मार्जिन घटकर 250 $ हो गया।

तब:

400 / 250 × 100% = 160%

मार्जिन लेवल बहाल हो गया है।

एक अन्य विकल्प अकाउंट में फंड्स जमा करना है।

यदि 300 $ जोड़े जाते हैं, तो अकाउंट इक्विटी बढ़कर 700 $ हो जाएगी:

700 / 400 × 100% = 175%

यदि बाजार पलटता है और नुकसान घटता है, तो मार्जिन लेवल अपने आप भी बहाल हो सकता है। लेकिन यहां सब कुछ कीमत की चाल पर निर्भर करता है, इसलिए केवल बाजार के पलटने की प्रतीक्षा करना जोखिम प्रबंधन की विधि नहीं है।

Stop Out क्या है

Stop Out तब होता है जब मार्जिन लेवल किसी गंभीर सीमा तक गिर जाता है और ब्रोकर जबरन पोजीशन बंद करना शुरू कर देता है।

यदि Margin Call अभी भी ट्रेडर को प्रतिक्रिया देने का समय देता है, तो Stop Out पर सिस्टम स्वचालित रूप से हस्तक्षेप करता है।

कल्पना करें:

• Stop Out — 50%;
• अकाउंट इक्विटी — 200 $;
• यूज़्ड मार्जिन — 400 $।

तब:

200 / 400 × 100% = 50%

मार्जिन लेवल Stop Out स्तर तक गिर गया है — ब्रोकर स्वचालित रूप से पोजीशन बंद करना शुरू कर देता है। इससे मार्जिन का एक हिस्सा मुक्त होता है और अकाउंट पर भार कम होता है।

Stop Out के दौरान अकाउंट के साथ क्या होता है

मान लें कि किसी ट्रेडर की कई खुली पोजीशन हैं।

उन पर यूज़्ड मार्जिन 400 $ है।

अकाउंट इक्विटी गिरकर 200 $ हो गई है।

मार्जिन लेवल:

200 / 400 × 100% = 50%

Stop Out ट्रिगर हो जाता है। ब्रोकर पोजीशनों में से एक को बंद करता है। इसके बाद यूज़्ड मार्जिन घटकर, उदाहरण के लिए, 250 $ हो जाता है।

अब:

200 / 250 × 100% = 80%

मार्जिन लेवल फिर से Stop Out से ऊपर है। इस बिंदु पर स्वचालित बंद होना रुक सकता है। लेकिन यदि बाजार शेष पोजीशनों के विरुद्ध आगे बढ़ता रहता है और अकाउंट इक्विटी फिर गिरती है, तो Stop Out दोबारा ट्रिगर हो सकता है।

परिणामस्वरूप, ब्रोकर एक नहीं, बल्कि कई ट्रेड बंद कर सकता है।

कौन-सी पोजीशन पहले बंद होती है

यहां सभी ब्रोकरों के लिए कोई एक नियम नहीं है।

कुछ ब्रोकर सबसे बड़े नुकसान वाली पोजीशन पहले बंद करते हैं।

अन्य उस पोजीशन को बंद करते हैं जिससे अधिक मार्जिन मुक्त होता है।

कुछ मामलों में, क्रम ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के नियमों पर निर्भर करता है।

इसलिए, ब्रोकर की शर्तों की पहले से जांच करना बेहतर है। यह नहीं मानना चाहिए कि सिस्टम आवश्यक रूप से "सबसे आशाजनक" पोजीशन को बचाएगा या ठीक वही ट्रेड पहले बंद करेगा जिसे ट्रेडर स्वयं पहले बंद करना चाहता।

Stop Out स्वचालित रूप से काम करता है और ट्रेडर के ट्रेडिंग विचार को ध्यान में नहीं रखता।

Margin Call vs Stop Out: अंतर क्या है

दोनों घटनाएं अपर्याप्त मार्जिन से संबंधित हैं, लेकिन वे अलग-अलग चरणों में होती हैं।

बहुत सरल शब्दों में:

Margin Call एक चेतावनी है। Stop Out पहले से ही एक कार्रवाई है।

सबसे पहले, अकाउंट एक गंभीर स्तर के करीब पहुंचता है। यदि नुकसान बढ़ता रहता है, तो सिस्टम स्वचालित रूप से पोजीशन बंद करना शुरू कर देता है।

उदाहरण: मार्जिन लेवल 250% से Stop Out तक कैसे गिरता है

आइए एक उदाहरण देखें कि अकाउंट कैसे बदलता है। ट्रेडर के पास है:

• बैलेंस — 1000 $;
• यूज़्ड मार्जिन — 400 $;
• Margin Call — 100%;
• Stop Out — 50%।

सरलता के लिए, कल्पना करें कि ट्रेडर कोई नया ट्रेड नहीं खोलता और यूज़्ड मार्जिन Stop Out तक अपरिवर्तित रहता है।

चरण 1. कोई नुकसान नहीं

• अकाउंट इक्विटी: 1000 $
• फ्री मार्जिन: 1000 − 400 = 600 $
• मार्जिन लेवल: 1000 / 400 × 100% = 250%

Margin Call अभी भी काफी दूर है।

चरण 2. नुकसान बढ़कर 200 $ हो गया

• अकाउंट इक्विटी: 800 $
• फ्री मार्जिन: 800 − 400 = 400 $
• मार्जिन लेवल: 800 / 400 × 100% = 200%

अकाउंट अभी भी गंभीर स्तर से काफी दूर है।

चरण 3. नुकसान बढ़कर 400 $ हो गया

• अकाउंट इक्विटी: 600 $
• फ्री मार्जिन: 600 − 400 = 200 $
• मार्जिन लेवल: 600 / 400 × 100% = 150%

200 $ फ्री मार्जिन बचा है।

चरण 4. नुकसान बढ़कर 600 $ हो गया

• अकाउंट इक्विटी: 400 $
• फ्री मार्जिन: 400 − 400 = 0 $
• मार्जिन लेवल: 400 / 400 × 100% = 100%

हमारे उदाहरण में, यह Margin Call स्तर है।

चरण 5. नुकसान बढ़कर 800 $ हो गया

• अकाउंट इक्विटी: 200 $
• मार्जिन लेवल: 200 / 400 × 100% = 50%

इस स्तर पर Stop Out ट्रिगर होता है, और ब्रोकर जबरन पोजीशन बंद करना शुरू कर देता है।

महत्वपूर्ण: 100% और 50% के स्तर केवल उदाहरण के रूप में उपयोग किए गए हैं। वास्तविक ब्रोकर अलग स्तरों का उपयोग कर सकता है।

CFD ट्रेडिंग में मार्जिन आवश्यकताएं क्या हैं

Margin requirements in CFD trading यह निर्धारित करती हैं कि पोजीशन खोलने और बनाए रखने के लिए कितने धन की आवश्यकता होती है।

इनमें शामिल हो सकते हैं:

• आवश्यक मार्जिन राशि;
• अधिकतम लेवरेज;
• Margin Call स्तर;
• Stop Out स्तर;
• विभिन्न इंस्ट्रूमेंट्स के लिए अलग आवश्यकताएं;
• कुछ अवधियों के दौरान अधिक आवश्यकताएं।

उदाहरण के लिए, कोई ब्रोकर एक करेंसी पेयर के लिए अधिक लेवरेज और किसी स्टॉक या क्रिप्टोकरेंसी के लिए कम लेवरेज प्रदान कर सकता है। आवश्यकताएं अलग हो सकती हैं क्योंकि अलग-अलग इंस्ट्रूमेंट्स में जोखिम और अस्थिरता के अलग स्तर होते हैं।

कीमत जितनी तेजी से बदल सकती है, फंड्स के उतने ही बड़े रिजर्व की आवश्यकता हो सकती है। इसलिए, ट्रेड खोलने से पहले केवल उपलब्ध लेवरेज ही नहीं, बल्कि विशिष्ट इंस्ट्रूमेंट की मार्जिन आवश्यकताओं को भी देखना उपयोगी है।

क्या ब्रोकर मार्जिन आवश्यकताओं को बदल सकता है

हां, यह संभव है।

उदाहरण के लिए, महत्वपूर्ण आंकड़े जारी होने, चुनाव, केंद्रीय बैंक की बैठक या किसी अन्य ऐसी घटना से पहले जो अस्थिरता बढ़ा सकती है, ब्रोकर मार्जिन आवश्यकताओं को बढ़ा सकता है।

ट्रेडर के लिए इसका अर्थ है कि उसी पोजीशन के लिए अधिक मार्जिन की आवश्यकता हो सकती है। मान लें कि पहले उसमें 300 $ बंधे हुए थे, लेकिन शर्तें बदलने के बाद — 500 $। भले ही इंस्ट्रूमेंट की कीमत नहीं बदली हो, फ्री मार्जिन घटेगा और मार्जिन लेवल गिर जाएगा।

इसलिए, अकाउंट की शर्तों को केवल रजिस्ट्रेशन के समय एक बार जांचना पर्याप्त नहीं है। हमने CFD ब्रोकर कैसे काम करता है, इसे लेख "CFD ब्रोकर बिजनेस मॉडल कैसे काम करता है" में अधिक विस्तार से समझाया है।

लेवरेज Margin Call को कैसे करीब लाता है

लेवरेज स्वयं नुकसान का कारण नहीं बनता, लेकिन यह बड़ी पोजीशन खोलने की अनुमति देता है।

लेकिन पोजीशन जितनी बड़ी होगी, कीमत में किसी भी बदलाव का अकाउंट पर प्रभाव उतना ही अधिक होगा।

मान लें कि दो ट्रेडरों के पास प्रत्येक के 1000 $ हैं।

• पहला 1000 $ की पोजीशन खोलता है। दूसरा, लेवरेज का उपयोग करके — 10 000 $ की।
• कीमत 1% गिरती है।
• पहला लगभग 10 $ खोता है। दूसरा — लगभग 100 $।

कीमत समान मात्रा में बदली, लेकिन दूसरे मामले में नुकसान दस गुना अधिक था। यदि कीमत और 2–3% गिरती है, तो अंतर और भी अधिक स्पष्ट हो जाता है।

इसलिए, जोखिम केवल लेवरेज के आकार पर ही नहीं, बल्कि कैपिटल के मुकाबले पोजीशन वॉल्यूम पर भी निर्भर करता है।

हमने इस तंत्र को लेख "लेवरेज और अस्थिरता: ट्रेडर अपने डिपॉजिट क्यों खोते हैं" में अधिक विस्तार से देखा है।

Margin Call अपेक्षा से अधिक तेजी से क्यों हो सकता है

ट्रेडर अक्सर केवल एक पोजीशन के आधार पर जोखिम का आकलन करते हैं। उदाहरण के लिए: "भले ही कीमत 2% गिर जाए, मैं केवल 100 $ खोऊंगा।" लेकिन अकाउंट में एक ही समय में कई ट्रेड खुले हो सकते हैं। यदि वे एक-दूसरे से संबंधित हैं, तो सभी में एक साथ नुकसान हो सकता है।

उदाहरण के लिए, किसी ट्रेडर ने एक ही समय में तेल, किसी तेल कंपनी के शेयर और ऐसे देश की करेंसी में पोजीशन खोली जिसकी अर्थव्यवस्था तेल निर्यात पर बहुत अधिक निर्भर करती है।

इंस्ट्रूमेंट्स अलग हैं, लेकिन वही समाचार उन सभी को एक साथ प्रभावित कर सकता है। परिणामस्वरूप, फ्री मार्जिन ट्रेडर की अपेक्षा से कहीं अधिक तेजी से घटता है।

मार्जिन लेवल में गिरावट को और क्या तेज करता है

मार्जिन लेवल अन्य कारणों से भी तेजी से गिर सकता है।

उच्च अस्थिरता। कीमत जितनी तेजी से बदलती है, अकाउंट का मूल्य भी उतनी ही तेजी से बदल सकता है।

एक ही समय में कई पोजीशन। प्रत्येक के लिए मार्जिन आवश्यक होता है और प्रत्येक नुकसान उत्पन्न कर सकती है।

कोरिलेटेड ट्रेड्स। वे अलग दिखाई दे सकते हैं, लेकिन एक ही समाचार पर प्रतिक्रिया कर सकते हैं।

घाटे वाली पोजीशन बढ़ाना। यदि ट्रेडर पहले से घाटे में चल रहे ट्रेड का आकार लगातार बढ़ाता रहता है, तो यूज़्ड मार्जिन ठीक उसी समय बढ़ता है जब अकाउंट इक्विटी गिर रही होती है।

ब्रोकर द्वारा मार्जिन आवश्यकताओं में वृद्धि। इससे भी फ्री मार्जिन रिजर्व कम हो सकता है।

Stop Out की संभावना कैसे कम करें

Stop Out को पूरी तरह से बाहर नहीं किया जा सकता, लेकिन इसकी संभावना कम की जा सकती है।

फ्री मार्जिन का रिजर्व रखें। लगभग पूरे अकाउंट को खुली पोजीशनों में नहीं बांधना चाहिए।

अत्यधिक बड़ी पोजीशन न खोलें। अधिकतम उपलब्ध वॉल्यूम एक तकनीकी सीमा है, कोई सिफारिश नहीं।

सभी खुले ट्रेडों को ध्यान में रखें। छोटी पोजीशन भी मिलकर अकाउंट पर भारी भार डाल सकती हैं।

कोरिलेटेड इंस्ट्रूमेंट्स को न भूलें। कई अलग-अलग ट्रेड एक ही समाचार या घटना के कारण एक साथ घाटे में जा सकते हैं।

संभावित नुकसान को पहले से सीमित करें। Stop Loss नुकसान को सीमित करने में मदद करता है, हालांकि तेज कीमत बदलावों के दौरान निष्पादन मूल्य निर्दिष्ट मूल्य से अलग हो सकता है।

मार्जिन लेवल की निगरानी करें। केवल बैलेंस यह नहीं दिखाता कि अकाउंट Margin Call के कितना करीब है।

ब्रोकर की शर्तों की जांच करें। विशेष रूप से Margin Call और Stop Out स्तरों के साथ-साथ विशिष्ट इंस्ट्रूमेंट की आवश्यकताओं की।

समाचारों को ध्यान में रखें। महत्वपूर्ण घटनाओं से पहले अस्थिरता तेजी से बढ़ सकती है।

क्या Margin Call के बाद अकाउंट में फंड्स जमा करना आवश्यक है

जरूरी नहीं।

फंडिंग केवल विकल्पों में से एक है। कुछ ट्रेड बंद करके पोजीशन साइज़ कम किया जा सकता है। इससे यूज़्ड मार्जिन घटेगा। कभी-कभी इसका मार्जिन लेवल पर छोटे अकाउंट डिपॉजिट से अधिक प्रभाव पड़ता है।

लेकिन मुख्य बात यह है कि फंडिंग को घाटे वाली पोजीशन को "बचाने" के स्वचालित तरीके के रूप में न देखा जाए।

यदि समस्या इसलिए उत्पन्न हुई क्योंकि ट्रेड का आकार बहुत बड़ा था, तो अतिरिक्त डिपॉजिट केवल फंड्स का रिजर्व बढ़ाएगा, लेकिन अत्यधिक बड़ी पोजीशन की समस्या को हल नहीं करेगा।

क्या Stop Out सभी पोजीशन बंद कर सकता है

हां, यदि कुछ पोजीशन बंद होने के बाद भी मार्जिन लेवल बहुत कम रहता है। लेकिन Stop Out आवश्यक रूप से अकाउंट को शून्य तक नहीं ले जाता: ट्रेडों को जबरन बंद करने के बाद उसमें कुछ धन बच सकता है। अंतिम राशि नुकसान के आकार, कीमत की चाल, निष्पादन मूल्य और ब्रोकर की शर्तों पर निर्भर करती है।

तेज प्राइस गैप या बहुत अधिक अस्थिरता के दौरान, अंतिम राशि उस राशि से अलग हो सकती है जो ट्रेडर ने Stop Out ट्रिगर होने के समय देखी थी।

मुख्य निष्कर्ष

Margin Call और Stop Out एक ही कारण से होते हैं: मार्जिन लेवल बहुत कम हो जाता है।

Margin Call चेतावनी देता है कि रिजर्व लगभग समाप्त हो चुका है।

Stop Out का अर्थ है कि ब्रोकर पहले से ही स्वचालित रूप से पोजीशन बंद करना शुरू कर रहा है।

यह समझने के लिए कि अकाउंट Margin Call या Stop Out के कितना करीब है, मार्जिन लेवल की निगरानी करनी चाहिए।

Margin Level = अकाउंट इक्विटी / यूज़्ड मार्जिन × 100%

कैपिटल की तुलना में कुल पोजीशन वॉल्यूम जितना बड़ा होगा, नुकसान उतनी ही तेजी से पहले Margin Call और फिर Stop Out का कारण बन सकता है।

FAQ

CFD ट्रेडिंग में Margin Call in CFD Trading क्या है?

CFD ट्रेडिंग में Margin Call वह क्षण है जब मार्जिन लेवल ब्रोकर द्वारा निर्धारित स्तर तक गिर जाता है।

आमतौर पर, इसका अर्थ है कि अकाउंट में बहुत कम फ्री फंड्स बचे हैं।

CFD ट्रेडिंग में Stop Out in CFD Trading क्या है?

Stop Out तब ट्रिगर होता है जब अकाउंट में खुली पोजीशनों को बनाए रखने के लिए पर्याप्त फंड्स नहीं बचते। ब्रोकर अकाउंट पर भार कम करने के लिए स्वचालित रूप से ट्रेड बंद करना शुरू कर देता है।

Margin Call और Stop Out के बीच क्या अंतर है?

Margin Call ट्रेडर को संकेत देता है कि फंड्स का रिजर्व लगभग समाप्त हो चुका है। Stop Out का अर्थ है कि सिस्टम पहले से हस्तक्षेप कर रहा है और खुली पोजीशनों को जबरन कम कर रहा है।

Margin Call किस स्तर पर होता है?

कोई एक मान नहीं है।

एक ब्रोकर के पास यह 100% हो सकता है, दूसरे के पास — 80%, 70% या कोई अन्य स्तर। विशिष्ट अकाउंट की शर्तों की जांच करनी चाहिए।

Stop Out किस स्तर पर होता है?

यह भी ब्रोकर पर निर्भर करता है। उदाहरण के लिए, Stop Out 50%, 30% या किसी अन्य स्तर पर सेट किया जा सकता है।

यदि बैलेंस में अभी भी पैसा है तो क्या Margin Call हो सकता है?

हां।

मार्जिन लेवल की गणना के लिए केवल बैलेंस ही महत्वपूर्ण नहीं है, बल्कि खुली पोजीशनों का वर्तमान परिणाम भी महत्वपूर्ण है।

बैलेंस 1000 $ पर बना रह सकता है, जबकि वर्तमान नुकसान को ध्यान में रखते हुए अकाउंट इक्विटी पहले ही गिरकर 400 $ हो चुकी हो।

क्या Stop Out के बिना Margin Call हो सकता है?

हां।

यदि ट्रेडर कुछ पोजीशन बंद करता है, अकाउंट में फंड्स जमा करता है या बाजार उसके पक्ष में पलटता है, तो मार्जिन लेवल बहाल हो सकता है।

तब Stop Out नहीं होगा।

Stop Out के दौरान पोजीशनों के साथ क्या होता है?

ब्रोकर उन्हें स्वचालित रूप से बंद करना शुरू कर देता है।

हर बंद ट्रेड के बाद, यूज़्ड मार्जिन घटता है। यदि मार्जिन लेवल बहाल हो जाता है, तो सिस्टम रुक सकता है। यदि नहीं, तो अगली पोजीशन भी बंद की जा सकती हैं।

Stop Out के दौरान कौन-सी पोजीशन पहले बंद होती है?

यह ब्रोकर और ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर निर्भर करता है।

ऐसा कोई सार्वभौमिक नियम नहीं है कि सबसे अधिक घाटे वाला या सबसे बड़ा ट्रेड हमेशा पहले बंद किया जाए।

क्या Stop Out से बचा जा सकता है?

इसकी गारंटी नहीं दी जा सकती, लेकिन जोखिम कम किया जा सकता है।

इसके लिए फ्री मार्जिन का रिजर्व बनाए रखना, बड़े पोजीशनों से अकाउंट पर अत्यधिक भार न डालना, लेवरेज का सावधानीपूर्वक उपयोग करना और संभावित नुकसान को पहले से सीमित करना महत्वपूर्ण है।

CFD ट्रेडिंग में मार्जिन आवश्यकताएं क्या हैं?

ये ब्रोकर के नियम हैं जो निर्धारित करते हैं कि पोजीशन खोलने और बनाए रखने के लिए कितने धन की आवश्यकता होती है।

इनमें आवश्यक मार्जिन राशि, अधिकतम लेवरेज, Margin Call और Stop Out स्तर तथा विभिन्न इंस्ट्रूमेंट्स के लिए अलग शर्तें शामिल हो सकती हैं।

क्या ब्रोकर मार्जिन आवश्यकताओं को बदल सकता है?

हां।

उदाहरण के लिए, महत्वपूर्ण समाचारों से पहले या उच्च अस्थिरता की अवधि में आवश्यकताएं बढ़ सकती हैं। उस स्थिति में, पहले से खुली पोजीशनों के लिए अधिक मार्जिन की आवश्यकता हो सकती है।