فدرال رزرو و پاول: باجگیری پولی
فدرال رزرو آماده انفجار بازار است
EUR/USD
منطقه کلیدی: 1.1600 - 1.1680
خرید: 1.1700(بر اساس یک پایه مثبت قوی) ; هدف 1.1850; حد ضرر1.1630
فروش: 1.1600 (در شکست مطمئن از سطح 1.1650) ; هدف 1.1450; حد ضرر1.1670
با وجود بحران جدی کمبود نقدینگی، تصمیم فدرال رزرو در ۱۰ دسامبر میتواند بهطور ناگهانی احساسات بازار را تغییر دهد و فرصتهای معاملاتی جدیدی ایجاد کند. بازار انتظار سومین کاهش نرخ بهره در سال جاری را دارد، اما مسیر سال آینده همچنان نامشخص است.
در حال حاضر، فدرال رزرو هیچ داده رسمی درباره اشتغال ماه اکتبر (NFP) یا آخرین دادههای تورم (CPI) در اختیار ندارد. این موضوع تصمیمگیری را در شرایط اختلاف شدید در داخل FOMC بسیار دشوار میکند.
نکات مهم:
- پس از تعطیلی دولت، دادههای بازار کار بهشدت متناقض شدهاند: هفته گذشته گزارش ADP منفی بود، اما درخواستهای اولیه بیکاری به زیر ۲۰۰ هزار کاهش یافت. اتکا به چنین دادههایی اثربخشی هر تصمیمی را کاهش میدهد.
- پاول اکنون یک «اردک لنگ» است، زیرا در ماه مه ۲۰۲۶ سمت خود را ترک میکند. سقوط بازار پیش از کنارهگیری او چندان عجیب نخواهد بود.
- محتملترین گزینه برای ریاست آینده فدرال رزرو، کوین هَسِت، قصد دارد از ژوئن روند کاهش نرخ بهره را سرعت ببخشد؛ بنابراین کاهشهای فعلی پاول کافی در نظر گرفته میشوند. اظهارات پاول درباره آینده سیاست پولی بیشتر جنبه شخصی دارد.
- حتی ترکیب فعلی فدرال رزرو — که ترامپ آن را غیرحرفهای میداند — آماده راهاندازی سازوکاری شبیه QE برای حمایت از نقدینگی بازار است.
- در حال حاضر تورم بیشتر تحت تأثیر سیاستهای ترامپ است تا فدرال رزرو. جمهوریخواهان میخواهند قبل از انتخابات کنگره ۲۰۲۶ تورم را کاهش دهند و توافقهای تجاری جدید، بهویژه با کانادا، کلیدی هستند.
احتمال زیادی وجود دارد که نشست آینده فدرال رزرو برای فعالان بازار «دوچشمه آب سرد» باشد. شاخصها ممکن است یک اصلاح عمیق را تجربه کنند که میتواند نقطه شروع یک روند صعودی جدید باشد.
همراه تصمیم نرخ بهره، FOMC پیشبینی اقتصادی جدیدی را منتشر خواهد کرد. واکنش بازار چگونه خواهد بود؟
اگر پیشبینی داویش (خوشبینانه) باشد:
- بازار سهام حمایت میشود؛
- دلار تضعیف میشود؛
- طلا و نقره رشد میکنند؛
- بیتکوین جهش کوتاهمدتی نشان میدهد.
اگر لحن هاوکیش (منفی) باشد:
- سهام سقوط میکند؛
- دلار تقویت میشود؛
- فلزات گرانبها و ارزهای دیجیتال تحت فشار قرار میگیرند.
انتظار میرود در ساعات اول پس از اعلام تصمیم، نوسان شدید باشد. جفتارزهای اصلی، XAUUSD، XAGUSD و شاخصهایی مانند USD Index، SP500، RUS2000، NAS100 ممکن است بیش از ۱٫۵٪ حرکت کنند.
هوشیار باشید — واکنش اولیه میتواند بسیار تند باشد.
ایجاد روندهای جدید احتمالاً ۲۴ ساعت پس از تصمیم آغاز میشود.
پس عاقلانه رفتار میکنیم و بیجهت ریسک نمیکنیم.
برای همه آرزوی سود!
