Fed & Powell: chantagem monetária

EUR/USD

Zona-chave: 1.1600 - 1.1680

Compra: 1.1700 (com fundamentos positivos sólidos) ; alvo 1.1850; StopLoss 1.1630

Venda: 1.1600 (com quebra segura do nível 1,1650) ; alvo 1.1450; StopLoss 1.1670

Apesar do grave problema de falta de liquidez, a decisão da Reserva Federal em 10 de dezembro pode alterar drasticamente o sentimento dos mercados e abrir novas oportunidades de negociação. O mercado espera o terceiro corte da taxa este ano, mas a trajetória para o próximo ano continua pouco clara.

Neste momento, a Fed não possui dados oficiais sobre o emprego de outubro (NFP) nem sobre a inflação mais recente (CPI). Isto dificulta a tomada de decisões num contexto de fortes divergências dentro do FOMC.

Alguns factores importantes:

• Após o shutdown, os relatórios do mercado laboral tornaram-se extremamente contraditórios: o ADP da semana passada foi negativo, mas os pedidos iniciais de subsídio de desemprego caíram abaixo de 200 mil. Usar tais dados destrói a eficácia de qualquer decisão.
• Powell já é um “lame duck”, pois deixará o cargo em maio de 2026. Para os mercados, seria “lógico” cair antes da sua saída.
• O provável próximo presidente da Fed, Kevin Hassett, pretende acelerar o processo de cortes a partir de junho, portanto os cortes atuais de Powell são mais do que suficientes. A retórica de Powell sobre política futura pode ser interpretada como especulação pessoal.
• Mesmo a atual composição da Fed — que Trump considera pouco profissional — está preparada para lançar um mecanismo semelhante ao QE para apoiar a liquidez.
• A inflação é hoje influenciada não pela Fed, mas pela política de Trump. Para os republicanos, é essencial reduzir a inflação antes das eleições intercalares de 2026. A conclusão de novos acordos comerciais — especialmente com o Canadá — ajuda nesse objetivo.

É totalmente possível que a próxima reunião da Fed se torne um “banho de água fria” para os mercados. Os índices podem receber uma boa oportunidade de correção, a partir da qual poderá surgir um novo mercado altista.

Juntamente com a decisão sobre as taxas, o FOMC publicará uma nova projeção económica. Como os mercados podem reagir?

Se a projeção for dovish (otimista):

• o mercado acionista ganha apoio;
• o dólar perde força;
• o ouro e a prata aceleram;
• o bitcoin recebe um impulso de curto prazo.

Se a retórica for hawkish (negativa):

• as ações caem;
• o dólar fortalece-se;
• metais e criptomoedas ficam sob pressão.

Espera-se elevada volatilidade nas primeiras horas após a decisão — os principais pares de moedas, XAUUSD, XAGUSD e índices (USD Index, SP500, RUS2000, NAS100) podem mover-se 1,5% ou mais. Tenha cautela: a reação pode ser brusca.

A formação de novos tendências começará aproximadamente 24 horas depois.

Portanto, agimos com prudência e evitamos riscos desnecessários.

Bons lucros a todos!