«آمریکا بازگشت»: چگونه هوش مصنوعی بازار را حمایت می‌کند

SP500

منطقه کلیدی:6,950 - 7,000

خرید: 7,050(بر اساس یک پایه مثبت قوی); هدف 7,200; حد ضرر7,000

فروش: 6,920 (در یک شکست مطمئن از سطح 6.950); هدف 6,800; حد ضرر6,970

شاخص سهامی که شامل ۵۰۰ شرکت بزرگ آمریکا از نظر ارزش بازار است، برای نخستین بار در فضای خوش‌بینی نسبت به هوش مصنوعی از سطح ۷۰۰۰ واحد عبور کرد. این موضوع شخصاً توسط دونالد ترامپ در شبکه اجتماعی Truth Social برجسته شد، جایی که او نوشت «آمریکا بازگشته است».

پس از موج هیجان سال‌های ۲۰۲۳ تا ۲۰۲۵، هوش مصنوعی وارد مرحله پذیرش گسترده شده است. انتظار می‌رود این رشد فعال ناشی از انتظارات سودآوری بزرگ‌ترین شرکت‌های فناوری از تجاری‌سازی کالاها و خدمات مبتنی بر هوش مصنوعی در تولید، لجستیک، امور مالی و خدمات مشتری باشد.

صندوق بین‌المللی پول نیز پیش‌بینی رشد اقتصاد آمریکا در سال ۲۰۲۶ را به موج سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های هوش مصنوعی مرتبط می‌داند.

یادآوری:

سیاست‌های ترامپ مستقیماً بر سهام آمریکا و کل بازار سرمایه تأثیر می‌گذارد. برخی صنایع حمایت می‌شوند، در حالی که برخی دیگر به‌طور ناگهانی با محدودیت‌های جدید کند می‌شوند. موفقیت کسب‌وکارها نه‌تنها به گزارش‌های مالی، بلکه به میزان تطابق آن‌ها با اولویت‌های دولت کاخ سفید نیز بستگی دارد.

مداخلات اطلاعاتی، ابتکارات و تغییرات مقرراتی به‌سرعت در قیمت سهام منعکس می‌شوند. این بدان معناست که عامل سیاسی به اندازه شاخص‌های مالی یا پیش‌بینی‌های کسب‌وکار اهمیت پیدا کرده است. در عین حال، اثر این فشار متمرکزتر شده است.

رکورد جدید S&P 500 همزمان با فصل گزارش‌های «هفت شگفت‌انگیز» به ثبت رسید؛ شرکت‌هایی که تا ۳۷٪ از کل ارزش بازار شاخص را تشکیل می‌دهند. این وضعیت با ایده پایان چرخه سیاست انقباضی فدرال رزرو تقویت شده است، هرچند بر اساس تصمیم اخیر FOMC، پاول و تیمش هنوز این خوش‌بینی را تأیید نمی‌کنند.

سرمایه‌گذاری‌های گسترده در مراکز داده، انرژی و تراشه‌ها یک چرخه زیرساختی بلندمدت را آغاز کرده است. البته انتظار عملکرد قوی از Tesla، Microsoft، Nvidia و Alphabet وجود دارد، اما این روند با پیش‌بینی سود بالاتر برای طیف وسیعی از شرکت‌های حاضر در شاخص نیز پشتیبانی می‌شود.

اگر تحلیل پویایی شاخص دشوار است، می‌توان به سهام شرکت‌های تأمین‌کننده تجهیزات، داده، ابزارهای اتوماسیون و راهکارهای کاربردی توجه کرد.

• در میان قوی‌ترین سهام SaaS در پایان سال ۲۰۲۵ شرکت‌هایی قرار داشتند که توانستند کسب‌وکار خود را به استفاده واقعی از هوش مصنوعی پیوند دهند، مانند Palantir (PLTR، +145٪)، JFrog (FROG، +115٪)، AppLovin (APP، +104٪)، Unity (U، +84٪).
• در بخش نیمه‌رساناها، تقاضا برای سهام صنعت تراشه‌های حافظه و ذخیره‌سازی افزایش یافته است، به‌ویژه Micron (MU، +290٪)، Western Digital (WDC، +192.42٪)، Sandisk (SNDK، +434.8٪).
• در داروسازی و پزشکی، پایدارترین عملکرد متعلق به Regeneron (REGN، حدود +67٪)، Johnson & Johnson (JNJ، +51٪)، Eli Lilly (LLY، +35٪)، Medtronic (MDT، +13٪)، Intuitive Surgical (ISRG، +24٪) است.

جالب اینکه دلار آمریکا هفته گذشته به پایین‌ترین سطح چهار سال اخیر رسید، اما ترامپ این موضوع را پیروزی شخصی خود می‌داند. بنابراین امروز مهم‌ترین وظیفه کسب‌وکارهای آمریکایی مقاومت در برابر نوعی حکومت اقتدارگراست که ترامپ در مدیریت اقتصاد آمریکا بر آن تکیه دارد.

در هر صورت، برندگان بازار آمریکا کسانی هستند که واقعاً هوش مصنوعی را از طریق قراردادها، تقاضا و مقیاس‌پذیری به درآمد تبدیل می‌کنند — صرف‌نظر از اندازه سرمایه شرکت. مهم‌ترین نکته، حداقل وابستگی به سیاست و شخصیت‌های جنجالی است.

پس عاقلانه رفتار می‌کنیم و بی‌جهت ریسک نمی‌کنیم.

برای همه آرزوی سود!