«A América voltou»: como a IA apoia o mercado

SP500

Zona-chave: 6,950 - 7,000

Compra: 7,050 (com fundamentos positivos sólidos); alvo 7,200; StopLoss 7,000

Venda: 6,920(com quebra segura do nível 6.950); alvo 6,800; StopLoss 6,970

O índice bolsista que inclui as ações das 500 maiores empresas americanas por capitalização de mercado ultrapassou, pela primeira vez, a marca dos 7000 pontos, num contexto de otimismo em relação à inteligência artificial. Este facto foi pessoalmente assinalado por Donald Trump na rede social Truth Social, onde escreveu que «a América voltou».

Após o entusiasmo de 2023–2025, a inteligência artificial entrou na fase de adoção em massa. Presume-se que o forte rally seja impulsionado pelas expectativas de lucros das maiores empresas tecnológicas com a comercialização de bens e serviços baseados em tecnologias de IA na produção, logística, finanças e serviços ao cliente.

O FMI também associa a previsão de crescimento da economia dos EUA em 2026 a uma vaga de investimentos em infraestruturas de IA.

Recorde-se:

A política de Trump influencia diretamente as ações americanas e todo o mercado bolsista. Alguns setores recebem apoio, enquanto outros são subitamente travados por novas restrições. O sucesso empresarial depende não só dos resultados financeiros, mas também do grau de alinhamento com as prioridades da administração da Casa Branca.

Intervenções informativas, iniciativas e mudanças regulatórias refletem-se rapidamente nos preços das ações. Para o mercado, isto significa que o fator político se tornou tão importante quanto os indicadores financeiros ou as previsões empresariais. Ao mesmo tempo, o efeito desta pressão tornou-se mais concentrado.

O novo recorde do S&P 500 coincidiu com a época de resultados da «Magnificent Seven», que representam até 37% da capitalização total do índice. A situação é reforçada pelas expectativas de fim do ciclo de aperto da política da Fed, embora, a julgar pela decisão de ontem do FOMC, Powell & Co ainda não apoiem este otimismo.

Os investimentos em larga escala em centros de dados, energia e chips lançaram um ciclo estrutural de longo prazo. Naturalmente, espera-se um forte desempenho de Tesla, Microsoft, Nvidia e Alphabet, mas a tendência é sustentada por previsões de lucros mais elevadas para um vasto conjunto de empresas incluídas no índice.

Se for difícil analisar a dinâmica do índice, vale a pena prestar atenção a ações individuais de empresas fornecedoras de equipamentos, dados, ferramentas de automação e soluções aplicadas.

• Entre as ações SaaS mais fortes no final de 2025 estiveram empresas que conseguiram ligar o seu negócio ao uso real de IA, por exemplo Palantir (PLTR, +145%), JFrog (FROG, +115%), AppLovin (APP, +104%), Unity (U, +84%).
• No segmento dos semicondutores, cresce a procura por ações da indústria de memória e armazenamento, nomeadamente Micron (MU, +290%), Western Digital (WDC, +192,42%), Sandisk (SNDK, +434,8%).
• Na área farmacêutica e da saúde, os desempenhos mais estáveis são de Regeneron (REGN, cerca de +67%), Johnson & Johnson (JNJ, +51%), Eli Lilly (LLY, +35%), Medtronic (MDT, +13%), Intuitive Surgical (ISRG, +24%).

Refira-se ainda que o dólar caiu, na semana passada, para mínimos de quatro anos, mas Trump interpreta isso como uma vitória pessoal. Assim, hoje a principal tarefa das empresas americanas é resistir ao regime de autocracia em que Trump se apoia na gestão da economia dos EUA.

Em qualquer caso, no mercado americano atual vencem aqueles que realmente monetizam a IA através de contratos, procura e escalabilidade dos resultados — independentemente da dimensão do capital da empresa. O essencial é depender o mínimo possível da política e de figuras individuais controversas.

Portanto, agimos com prudência e evitamos riscos desnecessários.

Bons lucros a todos!