BTC: کف بعدی کجاست؟

BTC/USD

منطقه کلیدی:65,000 - 68,000

خرید: 68,500(در یک شکست مطمئن از سطح 67500); هدف 71,500; حد ضرر67,500

فروش: 65,000 (بر اساس یک پایه منفی قوی) ; هدف 63,000-61,500; حد ضرر66,000

هیچ‌کس پاسخ دقیق این سؤال را نمی‌داند. با این حال، می‌توان رفتار بازار رمزارزها را از طریق مجموعه‌ای از عوامل کلیدی که قیمت‌گذاری بازار را شکل می‌دهند، ارزیابی کرد.

بنابراین:

زمان‌بندی سیاسی

برای ترامپ بسیار حیاتی است که با فضای مثبت در بازارهای مالی — و به‌ویژه بازار رمزارزها — به انتخابات نوامبر برای سنا و مجلس نمایندگان برسد. یک اصلاح قوی برای جبران وضعیت اشباع فروش لازم است و اگر بتوان تمام مسئولیت منفی بازار را بر دوش جروم پاولِ در حال خروج انداخت، این یک «برد بزرگ» خواهد بود.

فدرال رزرو

تقویم نشست‌های FOMC اکنون به‌عنوان محرک نوسانات عمل می‌کند. وضعیت فعلی اقتصاد می‌تواند حتی با ترکیب فعلی فدرال رزرو، این نهاد را مجبور به تسهیل سیاست پولی کند. نزدیک‌ترین تاریخ‌های مهم ۱۸ مارس و ۲۹ آوریل هستند.

در ۱۵ مه ۲۰۲۶ خروج رسمی پاول و انتصاب کوین وارش برنامه‌ریزی شده است. حتی با وجود تأخیرهای احتمالی، خودِ تغییر ریاست فدرال رزرو می‌تواند بر انتظارات بازار اثر بگذارد.

در تابستان ۲۰۲۶ مرحله فعال کمپین انتخاباتی آغاز می‌شود و دولت جمهوری‌خواه کاخ سفید به‌شدت به پویایی مثبت بازار نیاز دارد. ۱۷ ژوئن ۲۰۲۶ می‌تواند اولین نشست با رئیس جدید باشد که به‌طور خودکار اثر «خوش‌بینی پیش‌دستانه» ایجاد می‌کند. تمام نشست‌های بعدی تا زمان انتخابات — ۲۹ ژوئیه، ۱۶ سپتامبر و ۲۸ اکتبر — نیز نقاط بالقوه برای سفته‌بازی خواهند بود.

تورم

این بزرگ‌ترین مانع برای هر سناریوی مثبت است. در حال حاضر ترامپ بر نهادهای آماری، به‌ویژه BLS فشار وارد می‌کند. اما با کاهش محبوبیت سیاسی، این کنترل تضعیف می‌شود. اگر شاخص‌های تورمی شروع به افزایش کنند، حتی رئیس جدید فدرال رزرو هم قادر به کاهش نرخ بهره نخواهد بود. بنابراین داده‌های CPI، PPI و PCE همچنان معیارهای اصلی هستند.

سرمایه خرد

سرمایه‌گذاران خرد به‌طور سنتی منبع نقدشوندگی برای سرمایه بزرگ هستند. افزایش قیمت‌ها توسط بازیگران بزرگ برای خروج به نقدینگی با اتکا به تقاضای خرد استفاده می‌شود. در نتیجه، چرخه‌های صعودی پایدار تنها زمانی ممکن است که سرمایه‌گذاران خرد منابع مالی آزاد کافی برای حمایت بلندمدت از تقاضا داشته باشند. با توجه به وسعت زیان‌ها در سال‌های ۲۰۲۵–۲۰۲۶، بازار رمزارز حتی در صورت رشد مجدد بازار سهام آمریکا نیز ممکن است به بازیابی کامل نرسد. گزینه جایگزین می‌تواند محرک‌های اداری، از جمله تخصیص منابع بودجه‌ای به بخش کریپتو باشد.

آسیب‌های اعتباری

پس از سقوط ۱۱ اکتبر ۲۰۲۵، بازار رمزارز دوباره به‌عنوان یک حوزه پرریسک و سفته‌بازانه دیده می‌شود. اما تبلیغات تهاجمی در شبکه‌های اجتماعی می‌تواند نسبتاً سریع علاقه سفته‌بازانه را دوباره فعال کند. تا تابستان ۲۰۲۶، مخاطبان عمومی ممکن است دوباره به تصویر «رئیس‌جمهور کریپتو» باور پیدا کنند و موج رشد جدیدی شکل بگیرد.

عامل سرمایه بزرگ

ورود صندوق‌های بازنشستگی از طریق ETF ریسک سیستماتیک را افزایش می‌دهد: اکنون نه‌تنها سرمایه‌گذاران خرد، بلکه بازیگران نهادی بزرگ نیز وارد سفته‌بازی می‌شوند. این موضوع عمق اصلاح‌ها را بیشتر می‌کند، هرچند پس از زیان‌های فعلی بعید است مدیران صندوق‌ها دوباره به‌طور فعال موقعیت‌های خود را در کریپتو افزایش دهند.

یادآوری: از دید بازار رمزارز، روند نزولی به‌تازگی آغاز شده و هیچ نشانه قوی برای بازگشت — چه بنیادی و چه تکنیکال — وجود ندارد.

ما معتقدیم که تا تابستان یک بازگشت کلاسیک V شکل بعید است. یک سری بازگشت‌های تکنیکال ناشی از بستن موقعیت‌های فروش و شورت اسکوئیز رخ خواهد داد. این حرکات می‌توانند قوی (۳۰–۴۰٪) و در زمان کش‌دار باشند، اما از نظر فنی «تله‌های گاوی» هستند.

اگر قصد معامله BTC در بازار اسپات را دارید، باید موقعیت را به‌صورت تدریجی و با استاپ‌لاس‌های شناور بسازید، زیرا در حال حاضر تعیین سطوح تکنیکال قابل‌اعتماد دشوار است. در حال حاضر می‌توان سطوح $60,000، $57,500، $52,500، $50,000 و $47,500 را مرجع در نظر گرفت، اما همیشه باید امکان بازگشت سریع به سمت بالا وجود داشته باشد. بازار صعودی جدید با عبور از $70,000 شکل خواهد گرفت.

بهتر است فاصله بین سطوح با حاشیه اطمینان باشد و استراتژی شما حداقل برای چند ماه آینده طراحی شود.

پس عاقلانه رفتار می‌کنیم و بی‌جهت ریسک نمی‌کنیم.

برای همه آرزوی سود!