الصناديق المتداولة في البورصة أولاً: المستثمرون ضد التقاليد

SP500

المنطقة الرئيسية:6,850 - 6,950

الشراء:7,000 (على أساس إيجابي قوي) ; الهدف7,100-7,150; ستوب لوس6,950

بيع:6,850 (عند اختراق مستوى 6,870) ; الهدف6,750-6,700; ستوب لوس6,900

أفاد بنك أوف أمريكا بأن عملاءه في عام 2025 اشتروا صناديق ETF بقيمة $55 млрд، في حين باعوا أسهماً فردية بقيمة $96 млрд. وقد تباطأ خروج الأموال من الأسهم مقارنة بالعام السابق، إلا أن تدفقات رأس المال إلى صناديق ETF ما زالت تتزايد.

هذه البيانات تؤكد فقط اتجاهاً جديداً: المستثمرون يبيعون الأسهم الفردية بشكل متزايد ويشترون بدلاً من ذلك صناديق ETF – «سلال» جاهزة من الأصول يتم تداولها مثل سهم واحد. هذا لا يعني «هروباً من السوق»، بل إن الأموال تنتقل ببساطة من الأسهم الفردية إلى صيغة أكثر ملاءمة.

نذكّر بمزايا صناديق ETF:

• أسهل وأقل تكلفة: صندوق ETF واحد يوفر تنويعاً واسعاً فوراً (عشرات أو مئات الأسهم).
• الخطأ في سهم واحد لا يمكن أن يقضي على كامل مبلغ الاستثمار.
• إدارة سريعة للمخاطر: يمكن شراء وبيع صناديق ETF خلال اليوم نفسه.
• الجانب النفسي: من الأسهل للمبتدئين الاحتفاظ «بالسوق ككل» بدلاً من محاولة اختيار الأسهم الرابحة.

لماذا ازداد الاهتمام بصناديق ETF للذهب والفضة

• صناديق ETF المدعومة بالذهب/الفضة الفعلية تتيح إضافة «حماية» إلى المحفظة دون تخزين السبائك.
• الذهب عبر صناديق ETF أكثر موثوقية من الذهب الفوري في فترات عدم اليقين.
• الفضة أكثر تقلباً – يمكن أن ترتفع بقوة أكبر، لكنها تهبط بسرعة أكبر أيضاً.
• الفضة أسهل في التحليل بسبب ارتفاع نسبة الطلب الصناعي عليها.

أي الأسهم تخسر رأس مال المستثمرين بشكل نشط حالياً

وفقاً لتدفقات الأموال إلى الصناديق وصناديق ETF القطاعية في عام 2025، كانت القطاعات الأكثر تضرراً:

• الرعاية الصحية (الصحة/التكنولوجيا الحيوية) – خرج المستثمرون بسبب عدم اليقين وضعف التوقعات.
• السلع الاستهلاكية الكمالية (الاستهلاك الدوري) – حساسة لأسعار الفائدة ودخل السكان.
• القطاع المالي – في اللحظات الحرجة تصبح هذه الأصول «مانحاً للسيولة» (يتم بيعها لتقليل المخاطر بسرعة).

ملاحظة: بقيت الأموال الحرة في الغالب لدى الشركات الكبرى، بينما حظيت الشركات الصغيرة والمتوسطة باهتمام أقل.

نذكر فيما يلي عدداً من صناديق ETF المناسبة للصفقات متوسطة الأجل (عدة أسابيع إلى أشهر) في ظروف السوق الحالية. جميعها متداولة في البورصات الأمريكية وتتمتع بسيولة كافية، والأهم من ذلك – مستقرة:

• SPY – SPDR S&P 500 ETF Trust: تعرض لـ 500 شركة أمريكية كبرى.
• QQQ – Invesco QQQ Trust: صندوق ETF على مؤشر NASDAQ 100.
• VTI – Vanguard Total Stock Market ETF: صندوق ETF على كامل السوق الأمريكية (شركات كبيرة ومتوسطة وصغيرة).
• XLY – Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund: قطاع السلع الاستهلاكية الدورية.
• XLF – Financial Select Sector SPDR Fund: القطاع المالي (البنوك وخدمات رأس المال).
• XLK – Technology Select Sector SPDR Fund: قطاع التكنولوجيا (أسهم النمو).
• GLD – SPDR Gold Shares: أكبر صندوق ETF للذهب، يتتبع السعر عبر احتياطيات فعلية.
• IAU – iShares Gold Trust: بديل لـ GLD بتكاليف أقل قليلاً، ومدعوم أيضاً بالذهب الفعلي.
• SLV – iShares Silver Trust: صندوق ETF للفضة (يحمل المعدن الفعلي)، مناسب للتداول العدواني وفق الاتجاه.

وما النتيجة؟

• صناديق ETF الحديثة هي وسيلة مريحة للتحكم في السوق وتغيير مستوى المخاطر.
• أصبحت صناديق ETF «وسيلة النقل» الرئيسية للأموال: المستثمرون يقللون المخاطر المرتبطة بتحليل واختيار الأسهم الفردية.
• شراء الذهب/الفضة عبر صناديق ETF طريقة شائعة لإضافة تحوط دفاعي إضافي.
• في بعض القطاعات (الرعاية الصحية، الاستهلاك الدوري، القطاع المالي) تكون مخاطر عمليات البيع أعلى، خاصة في الأسواق المتوترة.

الاستراتيجية المثلى للاستثمار في صناديق ETF للصفقات متوسطة الأجل: 60% في صناديق ETF للسوق الواسع، 20% في صناديق ETF قطاعية، و20% في أدوات حماية مثل الذهب/الفضة. الفضة (وخاصة الآن!) تتطلب انضباطاً صارماً للغاية في إدارة المخاطر.

صرف بحكمة ونتجنب المخاطر غير الضرورية.

أرباح موفقة للجميع!