O Euro tenta quebrar a tendência

EUR/GBP

Zona-chave: 0.8700 - 0.8750

Compra: 0.8750 (com fortes fundamentos positivos); alvo 0.8850-0.8900; StopLoss 0.8680

Venda: 0.8700 (após um novo teste de 0,8750) ; alvo 0.8600-0.8550; StopLoss 0.8750

O pano de fundo fundamental para a moeda europeia tem sido interpretado pelo mercado como moderadamente positivo nas últimas duas semanas. Entre as últimas novidades, a Comissão Europeia planeja:

• Aumentar as tarifas de importação sobre o aço estrangeiro para níveis semelhantes aos dos EUA e do Canadá.
• Reduzir as cotas de importação de aço em quase metade como parte de um novo pacote de medidas de proteção.

No tema da taxa de juros do BCE, nada mudou: o economista-chefe Philip Lane considera improvável que a inflação na zona do euro volte aos baixos níveis pré-pandemia. As chances de inflação superar de forma relevante a meta de 2% são mínimas.

Essa retórica sugere que o BCE concluiu o ciclo de flexibilização monetária.

Conclusão: o diferencial de taxas entre o BCE e o Fed tende a se reduzir, o que diminui o spread de rendimento entre os títulos dos EUA e da Alemanha (a principal economia da UE).

Historicamente, isso sempre significou valorização do euro frente ao dólar.

Ainda assim, por mais forte que seja a tendência, correções técnicas são inevitáveis. As recentes quedas do EUR/USD e dos principais cruzamentos do euro foram causadas pelo fechamento de posições especulativas após o corte de juros do Fed, pela queda dos índices acionários dos EUA e pelos fortes dados macroeconômicos americanos.

Contudo, depois que o grande capital absorveu a queda do S&P 500 e membros do FOMC continuaram sinalizando mais flexibilização, o euro voltou a subir. Enquanto os índices de ações dos EUA permanecerem em alta e o Fed reduzir juros diante de um mercado de trabalho em resfriamento, as chances de alta do EUR/USD se mantêm elevadas.

No momento, o euro avança antes da divulgação dos dados de inflação da zona do euro. Porém, permanece incerto quão positivamente o capital europeu reagirá ao fato de que a inflação na Alemanha vem subindo por dois meses consecutivos.

O GBP/USD subiu 0,2% para 1,3474, com a libra esterlina fortalecida após um relatório da Nationwide Building Society indicar que os preços das casas no Reino Unido aumentaram 0,5% em setembro, após queda de 0,1% em agosto. O cruzamento ainda não mostra reação clara.

De qualquer forma, a paralisação do governo dos EUA e a fraqueza do dólar devem dominar nos próximos dias, de modo que todos os ativos relacionados ao euro aguardam um novo impulso de alta.

Portanto, agimos com prudência e evitamos riscos desnecessários.

Bons lucros a todos!