Apocalipse adiado para o outono

#SP500

Zona-chave: 6,350 - 6,430

Compra: 6,450 (após uma correção para 6.350); alvo 6550-6600; StopLoss 6,380

Venda: 6,300 (com base em fortes fundamentos negativos); alvo 6150-6100; StopLoss 6,370

O discurso de Powell foi duro: o mercado de trabalho parece forte, a inflação continua alta, o efeito das tarifas de Trump pode levar anos, a inflação de commodities já aparece nos preços no varejo, então manteremos a taxa até que cheguem novos dados.

Era exatamente essa a tática que esperávamos do Fed em resposta à chantagem de Trump.

Pela primeira vez desde 1993, dois membros do FOMC votaram contra a manutenção das taxas: Lady Bowman e o Sr. Waller sugeriram apoiar o presidente e cortar a taxa em 0,25%. Interessante... será que algum deles mira o cargo de próximo presidente do Fed?

A reação do mercado foi instável e pessimista. Após a decisão e coletiva de imprensa:

• Os rendimentos dos UST 10 subiram 0,03 pp.

• O S&P 500 caiu 0,5%;

• O ouro caiu 0,8%;

• O dólar valorizou 0,4% .

A expectativa sobre a taxa se desloca agora para setembro – em junho o Fed previa dois cortes este ano. Restam apenas três reuniões (setembro, outubro, dezembro), mas não há sinais claros.

Com tom de professor, Powell afirmou que a inflação só não cresce porque o Fed mantém as taxas em 4,5%; se as reduzisse, a inflação subiria de imediato. Uma alfinetada direta: Donnie é um amador em economia.

A retórica de Powell deixou claro que nenhum relatório de inflação fará o Fed reduzir a taxa – só um enfraquecimento do mercado de trabalho. O indicador-chave: taxa de desemprego.

Jay repetiu que o Fed não considera os gastos do governo ao definir as taxas, para preservar a confiança, mas o comitê conhece todos os detalhes dessas despesas.

O comentário sobre a baixa qualidade dos dados do CPI revela que o Fed está ciente de tentativas de manipular as estatísticas oficiais e tomará medidas adicionais de controle.

Powell precisa de um NFP catastrófico, mas toda estatística nos próximos dois meses provocará reações intensas e voláteis – terreno fértil para especuladores.

Aguardamos o NFP, o posicionamento após sua publicação, e só então nos arriscaremos a ajustar os níveis de preços e posições.

Portanto, agimos com prudência e evitamos riscos desnecessários.

Bons lucros a todos!