Washington vs Caracas: Tidak Akan Ada Masalah dengan Minyak

XTI/USD

Zona kunci: 56.00 - 57.50

Buy: 57.50 (pada penembusan yang pasti pada level 57,00) ; target 59.00-60.50; StopLoss 56.80

Sell: 56.00 (pada fundamental negatif yang kuat) ; target 54.00-53.50; StopLoss 56.80

Upaya AS untuk memperketat kontrol atas ekspor minyak dari Venezuela akan memengaruhi produksi bahan baku dan memukul pendapatan utama Presiden Maduro, tetapi tidak akan berdampak signifikan terhadap pasar minyak dunia.

Minggu lalu, Penjaga Pantai AS menyita kapal tanker super yang mengangkut minyak dari Venezuela yang sedang menuju Kuba. Peristiwa ini merupakan bagian dari kampanye yang lebih luas, di mana militer AS memperkuat kehadirannya di kawasan Karibia, yang sebanding dengan tingkat kehadiran mereka pada masa krisis rudal Kuba.

AS secara terbuka mengisyaratkan bahwa penangkapan Skipper bukanlah tindakan satu kali, melainkan skema kerja. Hal ini telah mengubah perilaku pemilik kapal dan perusahaan asuransi. Dengan latar belakang ini, terlihat tanda-tanda militerisasi regional: misalnya, Trinidad dan Tobago setuju untuk menyediakan bandara untuk dukungan logistik AS; Venezuela menanggapi dengan mengumumkan pembatalan perjanjian gas dan menuduh negara tetangganya membantu AS. Selain itu, PDVSA mengumumkan serangan siber yang dikaitkan dengan AS; sumber-sumber Reuters menyebutkan adanya gangguan pada sistem dan pelanggaran dalam pengiriman barang.

AS juga memberlakukan sanksi baru terhadap keluarga Maduro, enam kapal tanker minyak, dan perusahaan pelayaran yang terkait.

Analis Kpler memperkirakan bahwa ekspor minyak mentah Venezuela pada bulan Desember akan turun menjadi 702 ribu barel per hari – level terendah dalam enam bulan. Pembeli Asia meminta diskon besar untuk minyak Venezuela karena risiko perdagangan yang semakin meningkat.

Sebagai pengingat:

Lebih dari 60% bahan baku Venezuela adalah minyak berat yang memiliki konsistensi seperti getah saat diekstraksi. Minyak semacam ini memerlukan penggunaan bahan kimia khusus untuk mengurangi viskositasnya, sehingga dapat diangkut melalui pipa dan diekspor melalui terminal dan kapal tanker. Venezuela terpaksa mengimpor bahan kimia tersebut.

Penurunan ekspor yang tajam mengancam produksi di Venezuela.

Penurunan pasokan minyak berat dapat berdampak lebih besar pada konsumen tertentu (misalnya, Pantai Teluk AS). Meskipun ketegangan meningkat, produksi minyak di Venezuela tidak mungkin berhenti sepenuhnya. Pemerintahan Trump telah memberikan izin khusus kepada Chevron, produsen minyak terbesar kedua di AS, untuk melanjutkan operasi di usaha patungan di Sabuk Orinoco di Venezuela, yang memproduksi sekitar 250 ribu barel per hari. Setiap kekurangan minyak berat kemungkinan akan diimbangi dengan peningkatan produksi di Kanada dan Teluk Meksiko, yang juga memproduksi jenis minyak tersebut.

Chevron Corp telah menurunkan harga minyak Venezuela yang ditawarkan ke kilang minyak AS.

Eskalasi yang sedang terjadi antara AS dan Venezuela telah menurunkan ekspor dan menekan produksi Venezuela melalui logistik, serta memaksa pasar untuk memperhitungkan risiko sanksi dan militer. Ini belum menjadi konflik militer, melainkan hanya "konflik paksaan" yang secara langsung memengaruhi ekspor minyak dari Venezuela. Saat ini, terjadi penurunan tajam dalam lalu lintas kargo.

Namun, efeknya terbatas pada harga dunia karena latar belakangnya adalah ekspektasi surplus/pertumbuhan cadangan pada tahun 2026. Jadi, "kejutan Venezuela" hanya mendistribusikan kembali aliran dan memperluas diskon.

Minyak bahkan tidak mencoba untuk naik harganya, volatilitas menandakan keseimbangan yang rapuh. Saat ini, pasar mengirimkan sinyal yang jelas bahwa pasar minyak seimbang, tetapi rentan terhadap faktor-faktor fundamental. Upaya pertumbuhan hanya dapat dianggap sebagai koreksi teknis, karena belum ada alasan nyata untuk tren bullish.

Jadi kita bertindak bijak dan menghindari risiko yang tidak perlu.

Profit untuk semua!