Perang: di mana uang berada dan bagaimana menghasilkan keuntungan

NQ100

Zona kunci: 24,500-25,000

Buy: 25,500 (pada fundamental positif yang kuat); target 27,000-27,500; StopLoss 25,000

Sell: 24,300 (pada penembusan yang meyakinkan level 24.500); target 23,200; StopLoss 25,200

Kepanikan telah menyebabkan kerugian sebesar $1 triliun di pasar saham Amerika Serikat, sementara blokade Selat Hormuz mendorong harga minyak menuju $100. Eskalasi di sekitar Iran mengancam pasar dan kebijakan Federal Reserve.

Proses keterlibatan pemain tambahan dalam konflik semakin cepat, dan serangan terhadap infrastruktur minyak semakin intensif. Penurunan suku bunga Fed berada di bawah ancaman karena kembalinya tekanan inflasi.

Pada hari Selasa pasar saham AS sudah dibuka dengan penurunan tajam: indeks Dow Jones Industrial Average turun 1%, sementara S&P 500 dan Nasdaq Composite turun lebih dari 1,1% di tengah masalah pasokan minyak. Hari ini para pembeli berhasil memulihkan sebagian kerugian.

• Konflik ini kembali mengangkat isu ancaman nuklir, tetapi pasar tidak memasukkannya ke dalam harga, karena jika senjata nuklir benar-benar digunakan maka keuntungan dari pasar saham akan kehilangan maknanya, sementara saat ini yang penting adalah tidak melewatkan titik masuk yang berpotensi menguntungkan.
• Pasar berada di antara penjualan panik aset berisiko dan lonjakan tajam sektor-sektor yang diuntungkan oleh krisis.
• Pembatalan massal penerbangan dan penutupan pusat transportasi utama seperti Dubai telah melumpuhkan penerbangan global.
• Raksasa pariwisata Eropa TUI kehilangan sekitar 10% nilainya, sementara saham maskapai Lufthansa dan pemilik British Airways — IAG — turun lebih dari 5%. Di AS, saham Delta Air Lines, United Airlines, dan American Airlines turun 2–4% meskipun kehadiran langsung mereka di pasar Timur Tengah relatif kecil.
• Maskapai Asia juga berada di bawah tekanan: saham Singapore Airlines, Cathay Pacific, Qantas, dan Japan Airlines turun lebih dari 4%.
• Sektor minyak dan gas serta sektor pertahanan menunjukkan pertumbuhan yang tidak biasa.
• Uni Eropa mengalami dampak paling besar, karena “kemandirian” energi mereka kini pada dasarnya berarti ketiadaan sumber energi tersebut.
• Setelah Qatar secara preventif menghentikan produksi LNG karena ancaman serangan, harga gas di Eropa melonjak 25% dalam satu hari. Dalam kondisi ini, indeks pan-Eropa Stoxx 600 dan indeks Jerman DAX dibuka dengan penurunan.

Lonjakan tajam harga minyak mendorong saham perusahaan energi besar: perusahaan Eropa Shell dan BP naik sekitar 5%, sementara perusahaan Amerika ExxonMobil dan Chevron menjadi favorit perdagangan karena ekspektasi keuntungan besar. Bahkan Saudi Aramco meningkatkan kapitalisasinya sebesar 3% meskipun ada risiko serangan terhadap infrastruktur lokal, termasuk terminal Ras Tanura.

Secara paralel, saham perusahaan pertahanan melonjak karena investor mulai memasukkan ekspektasi pesanan besar baru ke dalam harga. Saham raksasa Amerika Raytheon Technologies (RTX) naik 5,81%, Lockheed Martin naik 2,81%, dan perusahaan Inggris BAE Systems berhasil naik 3,40% meskipun indeks secara keseluruhan turun.

Konsentrasi tinggi perusahaan minyak dan pertahanan membuat beberapa indeks nasional lebih tangguh dibandingkan yang lain. FTSE 100 Inggris hanya turun 1%, menunjukkan kinerja yang jauh lebih baik dibandingkan indikator Eropa secara keseluruhan. Paradoks nyata terlihat di pasar Israel: indeks Tel Aviv 35 mencapai rekor tertinggi baru dengan kenaikan 5%, sementara shekel menguat 1,5%.

Topik tarif global Trump telah keluar dari fokus perhatian. Tarif impor sementara hingga 15% yang diperkenalkan Trump setelah keputusan Mahkamah Agung akan berlaku selama 150 hari tanpa persetujuan Kongres. Apa yang akan terjadi setelah itu belum menjadi perhatian pasar.

Turbulensi geopolitik juga meningkatkan minat terhadap aset di luar sistem keuangan tradisional yang dianggap “non-politik” dan tahan terhadap guncangan global. Contohnya adalah mata uang kripto dalam lingkungan aset yang diperdagangkan di bursa.

Dan apa hasilnya?

Tren umum redistribusi modal tetap jelas. Uang mengalir dari sektor konsumsi berisiko dan saham teknologi menuju industri yang menjamin stabilitas energi dan pertahanan.

Skenario ini akan mendukung sektor energi, sementara maskapai penerbangan, perusahaan industri, dan bisnis yang berorientasi pada konsumen akan menghadapi kenaikan biaya. Tekanan terhadap S&P 500 dan Nasdaq dapat meningkat karena kenaikan imbal hasil obligasi dan kembalinya ekspektasi inflasi akan memicu penilaian ulang saham perusahaan besar.

Faktor penentu adalah lamanya gangguan pasokan. Jika rute melalui Selat Hormuz tidak dipulihkan dalam 2–3 minggu, harga minyak dapat stabil di atas $100, yang secara signifikan akan melemahkan perkiraan laba perusahaan di AS dan Eropa.

Jadi kita bertindak bijak dan menghindari risiko yang tidak perlu.

Profit untuk semua!