Petrodolar Kehilangan Argumennya

XBR/USD

Zona kunci: 105.00 - 108.00

Buy: 108.50 (pada koreksi setelah pengujian ulang 106,50); target 110.50-112.50; StopLoss 107.80

Sell: 104.50 (dengan fundamental negatif yang kuat); target 102.50-100.00; StopLoss 105.20

Sistem perdagangan minyak global, di mana dolar AS telah mendominasi selama beberapa dekade, menghadapi masalah nyata akibat konflik dengan Iran dan penutupan Selat Hormuz. Pemerintah negara-negara konsumen utama semakin sering membuat kesepakatan yang tidak transparan dengan Teheran dan para produsen dari Teluk Persia untuk menjamin stabilitas pasokan.

Sebagai pengingat:

Struktur perdagangan minyak saat ini dibentuk pada tahun 1970–1980-an untuk mencegah fragmentasi pasar dan meninggalkan variasi harga yang ditetapkan oleh produsen produk minyak. Pasar berjangka minyak di New York dan London menjamin transparansi dan likuiditas sistem tersebut.

• Dominasi petrodolar memberi Amerika Serikat pengaruh yang belum pernah terjadi sebelumnya terhadap ekonomi global, memungkinkan penerapan sanksi yang mengisolasi negara, perusahaan, dan individu dari perdagangan internasional.
• Amerika Serikat secara aktif menerapkan sanksi terhadap Iran, Venezuela, Rusia, dan Tiongkok untuk mencapai tujuan geopolitik dan ekonomi.
• Kekhawatiran terkena sanksi AS memaksa negara-negara berkembang besar mencari mekanisme perdagangan alternatif yang menghindari dolar dan jalur pengiriman laut Barat. Namun, upaya ini masih terbatas: diperkirakan hanya 10–20% perdagangan minyak global dilakukan dalam mata uang selain dolar.

Setelah 28 Februari, akibat gangguan logistik, sekitar 25% pasokan global dari Teluk Persia hilang dari pasar dunia, yang berdampak sangat serius pada negara-negara Asia yang bergantung sekitar 60% pada impor dari kawasan tersebut.

Blokade Selat Hormuz telah berlangsung selama 13 minggu. Para importir besar berusaha beradaptasi dengan membuat perjanjian langsung dengan produsen dari negara-negara Teluk Persia guna memastikan pasokan minyak, bahan kimia, dan pupuk yang stabil.

Sebagai contoh, pada tahun 2023 India dan UEA menandatangani kesepakatan untuk melakukan pembayaran dalam rupee dan dirham alih-alih dolar. Jumat lalu, Perdana Menteri India Narendra Modi kembali mengunjungi Abu Dhabi untuk membahas perjanjian pasokan jangka panjang dan perluasan cadangan strategis.

Dalam beberapa hari terakhir, sejumlah kapal tanker minyak melintasi Selat Hormuz, sering kali dengan sistem pelacakan dimatikan untuk menghindari deteksi. Struktur pasti dari transaksi resmi (dan tidak sepenuhnya resmi!) ini tetap tidak transparan. Kemungkinan besar banyak dari transaksi tersebut dilakukan menggunakan mata uang selain dolar AS atau melalui perjanjian barter informal. Pembayaran dengan mata uang kripto juga menjadi agenda pembahasan.

Terlepas dari apakah transaksi tersebut mencakup biaya transit untuk Teheran (yang sejauh ini dibantah oleh para politisi), skema seperti ini memperkuat kontrol de facto Iran atas pergerakan kargo.

Lalu apa hasilnya?

Gangguan pasokan dari Timur Tengah telah memperkuat posisi AS sebagai produsen minyak dan gas utama, dan Washington kemungkinan akan mempertahankan peran dominannya dalam ekonomi global selama beberapa dekade. Penggantian dolar dengan satu mata uang tunggal sangat kecil kemungkinannya.

• Situasi ini membutuhkan mekanisme penetapan harga yang melindungi pembeli dari pemerasan politik pasar dan menjamin pasokan stabil melalui Selat Hormuz.
• Mengingat Asia mengonsumsi lebih dari 30% minyak dunia dan mengimpor lebih dari setengahnya, langkah apa pun menuju hubungan perdagangan bilateral di kawasan ini dapat menyebabkan fragmentasi pasar energi global.
• Dampak perang dengan Iran dapat menyebabkan fragmentasi penetapan harga minyak, penurunan transparansi, dan melemahnya kendali AS atas sistem keuangan yang selama puluhan tahun menopang perdagangan minyak internasional.

Hal ini membuka ruang baru bagi spekulan untuk melakukan transaksi.

Jadi kita bertindak bijak dan menghindari risiko yang tidak perlu.

Profit untuk semua!