Forex मार्केट स्प्रेड

सामग्री

1. Forex मार्केट स्प्रेड की अवधारणा
2. Forex मार्केट स्प्रेड के प्रकार
3. स्प्रेड के आकार को प्रभावित करने वाले वस्तुनिष्ठ कारक
4. Forex मार्केट पर मूल्य अंतर का प्रभाव

शुरुआती ट्रेडर्स के लिए यह समझना उपयोगी है कि Forex मार्केट में स्प्रेड क्या होता है और यह ट्रेडिंग रणनीति को कैसे प्रभावित करता है। औपचारिक रूप से, यह शब्द ऑर्डर खुलने के समय किसी परिसंपत्ति के खरीद और बिक्री मूल्य के बीच के अंतर को दर्शाता है। स्प्रेड का आकार उपकरण की लिक्विडिटी पर निर्भर करता है और इसे पॉइंट्स (पिप्स) में मापा जाता है।

Forex मार्केट स्प्रेड की अवधारणा

यदि EUR/USD उपकरण का वर्तमान मूल्य 1.2669 है, तो ऑर्डर 1.2672 पर निष्पादित होगा, अर्थात स्प्रेड 3 पॉइंट्स है। एक स्टैंडर्ड लॉट की ट्रेडिंग करते समय, यह स्प्रेड $30 के बराबर होता है।

पोज़िशन खोलते समय, ट्रेडर तुरंत स्प्रेड के बराबर हानि के साथ शुरुआत करता है और तभी लाभ में आएगा जब कीमत चुनी गई दिशा में कम से कम 4 पॉइंट्स बढ़ेगी। यह अंतर ब्रोकर द्वारा कमीशन के रूप में लिया जाता है। ट्रेड खुलने पर यह राशि स्वतः खाते से काट ली जाती है। Forex मार्केट की लिक्विडिटी बनाए रखना अधिकतम अनुमत स्प्रेड निर्धारित करने से जुड़ा है। एक्सचेंज-ट्रेडेड मार्केट्स में, निर्धारित सीमा से अधिक स्प्रेड होने पर ट्रेडिंग निलंबित कर दी जाती है।

Forex मार्केट स्प्रेड के प्रकार

Forex मार्केट में स्प्रेड के कई प्रकार होते हैं: फ्लोटिंग, फिक्स्ड और वाइडनिंग के साथ फिक्स्ड।

फ्लोटिंग स्प्रेड Forex मार्केट में एक निश्चित सीमा के भीतर बदलता रहता है। इसका वास्तविक मान बाज़ार को प्रभावित करने वाले बाहरी कारकों पर निर्भर करता है। पर्याप्त लिक्विडिटी होने पर, प्रमुख मुद्रा जोड़ों में स्प्रेड 0.1/0.2/0.3 पॉइंट्स तक कम हो सकता है। बाज़ार में वोलैटिलिटी बढ़ने पर सामान्यतः स्प्रेड भी बढ़ जाता है।

फिक्स्ड स्प्रेड ब्रोकर द्वारा निर्धारित किए जाते हैं और स्वचालित रूप से बनाए रखे जाते हैं। महत्वपूर्ण समाचार जारी होने से पहले Ask और Bid कीमतों के बीच अंतर बढ़ाना सामान्य प्रथा है, क्योंकि सक्रिय बाज़ार प्रतिभागियों की सीमित संख्या के कारण बाज़ार की लिक्विडिटी कम हो जाती है और वोलैटिलिटी तेज़ी से बढ़ जाती है।

वाइडनिंग के साथ फिक्स्ड स्प्रेड दो भागों से मिलकर बना होता है: एक स्थिर भाग, जो सभी परिस्थितियों में अपरिवर्तित रहता है, और एक परिवर्तनीय भाग, जिसे ब्रोकर बाज़ार की वोलैटिलिटी या अन्य विशेष परिस्थितियों के दौरान समायोजित कर सकता है।

स्प्रेड के आकार को प्रभावित करने वाले वस्तुनिष्ठ कारक

1. लिक्विडिटी। सबसे अधिक सक्रिय रूप से ट्रेड किए जाने वाले उपकरण प्रमुख मुद्रा जोड़े हैं: EUR/USD, GBP/USD, USD/CAD, USD/JPY और USD/CHF। यहाँ स्प्रेड शायद ही कभी 4 पॉइंट्स से अधिक होता है। प्रमुख जोड़ों की ट्रेडिंग करते समय, ट्रेडर्स सामान्यतः 5–15 पॉइंट्स के स्प्रेड का सामना करते हैं, जबकि माइनर उपकरणों में स्प्रेड 50 पॉइंट्स तक हो सकता है।
2. ट्रेड का वॉल्यूम। कम वॉल्यूम में ट्रेडिंग करने पर निश्चित परिचालन लागतों के कारण स्प्रेड अनुपातहीन रूप से अधिक हो सकता है। इसी प्रकार, बड़े वॉल्यूम की ट्रेडिंग पर भी ब्रोकर के बढ़े हुए जोखिम के कारण अधिक कमीशन लिया जा सकता है।
3. बाज़ार की परिस्थितियाँ। अधिक कमीशन सामान्यतः तीव्र ट्रेडिंग गतिविधि की अवधि से जुड़े होते हैं, भले ही उनके साथ बड़ा ट्रेडिंग वॉल्यूम न हो। ऐसी परिस्थितियाँ प्रायः व्यापक आर्थिक आँकड़ों के जारी होने, विभिन्न एक्सचेंजों के संचालन समय के कारण अलग-अलग ट्रेडिंग सत्रों तथा सार्वजनिक अवकाशों से जुड़ी होती हैं, जिनके दौरान बाज़ार में भागीदारी कम रहती है।
4. ब्रोकर के साथ क्लाइंट की स्थिति। VIP स्तर के डिपॉज़िट वाले ट्रेडर्स को परंपरागत रूप से कम कमीशन के रूप में लाभ प्राप्त होता है।

Forex मार्केट लगातार अधिक लोकप्रिय होता जा रहा है, जिससे लिक्विडिटी में वृद्धि हो रही है, जो मांग और आपूर्ति के बीच बेहतर संतुलन के रूप में दिखाई देती है। तार्किक रूप से, इससे कमीशन कम होने चाहिए, क्योंकि खरीद और बिक्री मूल्य के बीच अंतर को प्रभावित करने वाला मुख्य कारक पूरा हो जाता है। खरीदारों और विक्रेताओं के बीच संतुलन ट्रेडिंग दिवस के दौरान कीमतों में तीव्र उतार-चढ़ाव को कम करता है, डीलिंग सेंटर्स के जोखिमों को उल्लेखनीय रूप से घटाता है और ऐसी परिस्थितियाँ बनाता है जिनसे कमीशन शुल्क कम किया जा सकता है।

हालाँकि, व्यवहार में स्थिति अलग दिखाई देती है क्योंकि बाज़ार Forex ट्रेडिंग तक पहुँच प्रदान करने वाले ब्रोकरों से भर चुका है। जैसे-जैसे कंपनियाँ एक-दूसरे से प्रतिस्पर्धा करती हैं, वे पार्टनरशिप प्रोग्राम शुरू करती हैं, जो प्रतिभागियों को नए ट्रेडर्स को रेफ़र करके अतिरिक्त आय अर्जित करने की अनुमति देते हैं। इन पार्टनर पुरस्कारों का वित्तपोषण अधिक कमीशन के माध्यम से किया जाता है, जिसका अर्थ है कि मूल्य अंतर अपरिवर्तित रहता है।

Forex मार्केट पर मूल्य अंतर का प्रभाव

Forex मार्केट पर स्प्रेड के प्रभाव का अनुमान लगाना कठिन है क्योंकि विशिष्ट उपकरणों के लिए ट्रेडिंग रणनीतियाँ अक्सर कमीशन के आकार को ध्यान में रखकर विकसित की जाती हैं। M1 और M5 चार्ट पर कार्य करने वाले कई इंट्राडे ट्रेडर्स, बड़े स्प्रेड के कारण माइनर और एक्सॉटिक मुद्रा जोड़ों पर अल्पकालिक पोज़िशन नहीं खोल सकते। ऐसी परिस्थितियों में, 5–10 पॉइंट्स के लाभ लक्ष्य वाली उच्च-वॉल्यूम ट्रेडिंग रणनीतियाँ स्प्रेड के कारण अपनी प्रभावशीलता खो देती हैं।

फ्लोटिंग स्प्रेड समाचार-आधारित ट्रेडिंग रणनीतियों को भी प्रभावित करता है। कमीशन में तेज़ वृद्धि, स्लिपेज के जोखिम के साथ मिलकर, दो विपरीत पेंडिंग ऑर्डर लगाना अव्यावहारिक बना देती है। अधिकांश इंट्राडे रणनीतियाँ माइनर मुद्रा जोड़ों की ट्रेडिंग करते समय पूरी तरह अप्रभावी हो जाती हैं क्योंकि वे केवल 20–50 पॉइंट्स का लाभ उत्पन्न करने के लिए डिज़ाइन की गई होती हैं। अन्य कारकों के अतिरिक्त, ट्रेडर्स स्प्रेड की चौड़ाई के आधार पर अपने उपकरण और ट्रेडिंग रणनीतियाँ चुनते हैं। ट्रेडिंग के मूलभूत सिद्धांतों में से एक 1:3 का जोखिम-से-प्रतिफल अनुपात बनाए रखने की अनुशंसा करता है। यदि अपेक्षित लाभ 60 पॉइंट्स है, तो स्टॉप-लॉस 20 पॉइंट्स से अधिक निकट नहीं होना चाहिए। जब स्प्रेड बड़ा होता है, तो यह प्रभावी स्टॉप-लॉस दूरी को काफी कम कर सकता है, जिससे ट्रेडर का समग्र जोखिम बढ़ जाता है।