Sommaire
- Le concept de spread sur le marché du Forex
- Types de spreads sur le marché du Forex
- Facteurs objectifs influençant la taille du spread
- L'impact des différences de prix sur le marché du Forex
Il est utile pour les traders débutants de comprendre ce qu'est un spread sur le marché du Forex et comment il affecte une stratégie de trading. Formellement, ce terme désigne la différence entre le prix d'achat et le prix de vente d'un actif au moment de l'ouverture d'un ordre. La taille du spread dépend de la liquidité de l'instrument et est mesurée en points (pips).
Le concept de spread sur le marché du Forex
Si le prix actuel de l'instrument EUR/USD est de 1.2669, l'ordre sera exécuté à 1.2672, ce qui signifie que le spread est de 3 points. Lors du trading d'un lot standard, ce spread est égal à 30 $.
Lors de l'ouverture d'une position, le trader commence immédiatement avec une perte égale au spread et ne deviendra rentable qu'après un mouvement du prix d'au moins 4 points dans la direction choisie. Cette différence est prélevée par le courtier sous forme de commission. Son montant est automatiquement déduit du compte lors de l'ouverture de la transaction. Le maintien de la liquidité du marché du Forex est associé à la définition d'un spread maximal autorisé. Sur les marchés boursiers, le dépassement de la limite établie entraîne la suspension des échanges.
Types de spreads sur le marché du Forex
Il existe plusieurs types de spreads sur le marché du Forex : flottant, fixe et fixe avec élargissement.
Un spread flottant sur le marché du Forex fluctue dans une certaine plage. Sa valeur spécifique dépend de facteurs externes influençant le marché. Lorsque la liquidité est suffisante, le spread peut se réduire à 0.1/0.2/0.3 point sur les principales paires de devises. Une volatilité accrue du marché entraîne généralement un élargissement des spreads.
Les spreads fixes sont établis par le courtier et maintenus automatiquement. Il est courant d'élargir la différence entre les prix Ask et Bid avant la publication de statistiques importantes en raison d'une forte augmentation de la volatilité provoquée par une baisse de la liquidité du marché résultant d'un nombre limité de participants actifs.
Un spread fixe avec élargissement se compose de deux parties : une composante fixe qui reste inchangée en toutes circonstances et une composante variable qui peut être ajustée par le courtier pendant les périodes de volatilité du marché ou dans d'autres conditions spécifiques.
Facteurs objectifs influençant la taille du spread
- Liquidité. Les instruments les plus activement négociés sont les principales paires de devises : EUR/USD, GBP/USD, USD/CAD, USD/JPY et USD/CHF. Ici, le spread dépasse rarement 4 points. Lors du trading des principales paires, les traders rencontrent généralement des spreads de 5 à 15 points, tandis que les instruments mineurs peuvent présenter des spreads allant jusqu'à 50 points.
- Volume des transactions. Le trading de petits volumes peut entraîner un spread proportionnellement plus important en raison de coûts d'exploitation fixes. De même, le trading de volumes importants peut également entraîner des commissions plus élevées en raison de l'augmentation de l'exposition au risque pour le courtier.
- Conditions du marché. Des commissions plus élevées sont associées aux périodes d'activité intense sur le marché, même lorsqu'elles ne s'accompagnent pas de volumes de transactions élevés. De telles situations sont traditionnellement liées à la publication de statistiques macroéconomiques, aux différentes sessions de trading dues aux horaires d'ouverture des bourses et aux jours fériés caractérisés par une participation réduite au marché.
- Statut du client auprès du courtier. Les traders disposant de dépôts de niveau VIP bénéficient traditionnellement d'avantages sous la forme de commissions réduites.
Le marché du Forex continue de gagner en popularité, ce qui entraîne une augmentation de la liquidité exprimée par un meilleur équilibre entre l'offre et la demande. Logiquement, cela contribue à réduire les commissions, puisque le principal facteur influençant la différence entre les prix d'achat et de vente est rempli. Un équilibre entre acheteurs et vendeurs réduit les fortes fluctuations de prix au cours de la journée de trading, diminue considérablement les risques auxquels sont confrontés les courtiers et crée des conditions permettant de réduire les frais de commission.
En pratique, cependant, la situation est différente, car le marché est saturé de courtiers offrant un accès au trading sur le Forex. À mesure que les entreprises se concurrencent, elles mettent en place des programmes de partenariat permettant aux participants de générer des revenus supplémentaires en recommandant de nouveaux traders. Ces récompenses versées aux partenaires sont financées par des commissions plus élevées, ce qui signifie que la différence entre les prix reste inchangée.
L'impact des différences de prix sur le marché du Forex
L'impact du spread sur le marché du Forex est difficile à surestimer, car les stratégies de trading pour certains instruments sont souvent développées en fonction de la taille de la commission. De nombreux traders intrajournaliers travaillant sur les graphiques M1 et M5 ne peuvent pas ouvrir de positions à court terme sur les paires de devises mineures et exotiques en raison de leurs spreads importants. Dans ce cas, les stratégies basées sur un volume élevé de transactions avec des objectifs de profit de 5 à 10 points perdent leur efficacité à cause du spread.
Un spread flottant affecte également les stratégies liées au trading sur les actualités. Une forte augmentation des commissions combinée au risque de slippage rend le placement de deux ordres différés opposés peu pratique. La plupart des stratégies intrajournalières deviennent totalement inefficaces lors du trading des paires de devises mineures, car elles sont conçues pour générer des bénéfices de seulement 20 à 50 points. En plus d'autres facteurs, les traders choisissent leurs instruments et leurs stratégies de trading en fonction de la largeur du spread. L'un des principes fondamentaux du trading recommande de maintenir un ratio risque/rendement de 1:3. Si le bénéfice attendu est de 60 points, le stop-loss ne doit pas être placé à moins de 20 points. Lorsque le spread est important, il peut réduire considérablement la distance effective du stop-loss, augmentant ainsi le risque global du trader.
