Margin Call vs Stop Out: وقتی مارجین کافی نیست چه اتفاقی می‌افتد
در معاملات CFD نیازی نیست کل ارزش معامله را واریز کنید — فقط بخشی از آن لازم است. به لطف اهرم، می‌توانید موقعیتی با ارزشی بیشتر از مبلغ موجود در حساب خود باز کنید.
در معاملات CFD نیازی نیست کل ارزش معامله را واریز کنید — فقط بخشی از آن لازم است. به لطف اهرم، می‌توانید موقعیتی با ارزشی بیشتر از مبلغ موجود در حساب خود باز کنید.
این امکان را فراهم می‌کند که حتی با یک حساب نسبتاً کوچک نیز موقعیت بزرگی باز شود. اما هرچه اندازه معامله نسبت به سپرده بزرگ‌تر باشد، هر حرکت قیمت تأثیر محسوس‌تری بر حساب خواهد داشت. اگر بازار برخلاف جهت معامله‌گر حرکت کند، زیان افزایش می‌یابد و مقدار وجوه آزاد کمتر و کمتر می‌شود.
در مقطعی، حساب ممکن است به Margin Call برسد و اگر زیان همچنان افزایش یابد — به Stop Out. این اصطلاحات اغلب در کنار هم استفاده می‌شوند، بنابراین به‌راحتی با یکدیگر اشتباه گرفته می‌شوند. اما عملکردشان متفاوت است: Margin Call نشان می‌دهد که تقریباً هیچ وجه آزادی باقی نمانده است، در حالی که Stop Out منجر به بسته شدن خودکار موقعیت‌ها می‌شود.
بیایید بررسی کنیم مارجین چیست، مارجین آزاد چه تفاوتی با مارجین استفاده‌شده دارد، سطح مارجین چگونه محاسبه می‌شود و زمانی که وجوه کافی نباشد چه اتفاقی برای حساب می‌افتد.
مارجین چیست
مارجین بخشی از پول موجود در حساب است که برای باز کردن و حفظ یک موقعیت اهرمی لازم است.
فرض کنید معامله‌گری می‌خواهد موقعیتی به ارزش 10 000 $ باز کند، اما از اهرم 1:10 استفاده می‌کند. معامله‌گر نیازی ندارد کل 10 000 $ را در حساب داشته باشد؛ برای معامله حدود 1000 $ از وجوه شخصی او لازم خواهد بود.
این 1000 $ همان مارجین خواهد بود.
مهم: مارجین کمیسیون بروکر نیست و هزینه معامله نیز محسوب نمی‌شود. پول از حساب «ناپدید» نمی‌شود. فقط در موقعیت باز درگیر می‌شود.
تا زمانی که معامله باز است، این مبلغ را نمی‌توان آزادانه برای عملیات دیگر استفاده کرد.
مقدار مارجین به چند عامل بستگی دارد:
- اندازه موقعیت؛
- اهرم؛
- ابزار معاملاتی؛
- نوع حساب؛
- الزامات بروکر مشخص.
برای مثال، الزامات مربوط به یک جفت‌ارز و یک شاخص سهام ممکن است متفاوت باشد. گاهی بروکر پیش از اخبار مهم یا در دوره‌های نوسان بالا، الزامات مارجین را افزایش می‌دهد.
بنابراین، صرفاً دانستن مقدار اهرم کافی نیست — بررسی شرایط ابزار مشخص نیز مهم است.
در مقاله «معاملات CFD چیست و قرارداد ما‌به‌التفاوت چگونه کار می‌کند» با جزئیات بیشتری توضیح دادیم که CFDها به‌طور کلی چگونه کار می‌کنند.
Balance و Account Equity یک چیز نیستند
در اینجا مهم است که دو شاخص با یکدیگر اشتباه نشوند: balance و account equity فعلی.
Balance فقط معاملات تکمیل‌شده را در نظر می‌گیرد.
فرض کنید معامله‌گر 1000 $ واریز کرده و هنوز هیچ معامله‌ای را نبسته است. Balance همچنان 1000 $ باقی می‌ماند. اما تصور کنید اکنون یک موقعیت باز زیان‌ده به میزان −300 $ وجود دارد. Balance همچنان 1000 $ خواهد بود، زیرا معامله هنوز بسته نشده است. در عین حال، ارزش فعلی حساب از قبل کمتر شده است — 700 $.
این شاخص Equity نام دارد — ارزش فعلی حساب با در نظر گرفتن سود و زیان معاملات باز.
بنابراین:
Account equity = balance + سود فعلی − زیان فعلی
اگر یک موقعیت باز +200 $ نشان دهد و balance برابر با 1000 $ باشد، account equity برابر با 1200 $ خواهد بود.
اگر موقعیت −300 $ نشان دهد — در آن صورت 700 $.
برای محاسبه سطح مارجین از Equity استفاده می‌شود. Margin Call و Stop Out به چیزی که در خط «Balance» نمایش داده می‌شود وابسته نیستند، بلکه به وضعیت فعلی حساب، از جمله معاملات باز، بستگی دارند.
به همین دلیل، ممکن است balance طبیعی به نظر برسد، حتی زمانی که حساب به سطح بحرانی مارجین نزدیک شده است.
Used Margin و Free Margin
دو شاخص دیگر نیز به مارجین مربوط می‌شوند.
Used Margin بخشی از پول است که از قبل در موقعیت‌های باز درگیر شده است.
برای مثال، معامله‌گر سه معامله دارد:
- اولی به 200 $ مارجین نیاز دارد؛
- دومی — 150 $؛
- سومی — 250 $.
مجموع used margin برابر خواهد بود با:
200 + 150 + 250 = 600 $
این پول برای حفظ موقعیت‌های فعلی لازم است.
Free Margin پولی است که در حال حاضر در موقعیت‌های باز درگیر نشده است.
به این صورت محاسبه می‌شود:
Free Margin = account equity − used margin
فرض کنید:
- balance — 1500 $؛
- زیان فعلی — 300 $؛
- account equity — 1200 $؛
- used margin — 600 $.
در این صورت:
Free Margin = 1200 − 600 = 600 $
این 600 $ همچنان آزاد است.
می‌توان از آن برای معاملات جدید استفاده کرد و همچنین در صورت زیان به‌عنوان ذخیره عمل می‌کند.
هرچه free margin کمتر باشد، زیان‌های بیشتر سریع‌تر می‌توانند به Margin Call منجر شوند.
چرا Free Margin می‌تواند سریع تمام شود
در یک بازار آرام، 500 یا 600 $ free margin ممکن است ذخیره بزرگی به نظر برسد. اما همه‌چیز به اندازه موقعیت‌های باز بستگی دارد.
دو حساب را تصور کنید.
هر دو 500 $ free margin دارند.
در حساب اول موقعیتی به ارزش 1000 $ باز است.
در حساب دوم — 20 000 $.
free margin یکسان است، اما همان حرکت قیمت تأثیر متفاوتی بر حساب‌ها خواهد داشت:
- در حالت اول — حدود 10 $؛
- در حالت دوم — حدود 200 $.
در حساب دوم، free margin بسیار سریع‌تر کاهش خواهد یافت.
بنابراین، نگاه کردن فقط به free margin کافی نیست. باید آن را همراه با اندازه موقعیت و margin level در نظر گرفت.
Margin Level چیست
Margin Level نسبت ارزش فعلی حساب به مارجین درگیر در موقعیت‌های باز را نشان می‌دهد.
فرمول:
Margin Level = account equity / used margin × 100%
برای مثال:
- account equity — 1000 $؛
- used margin — 400 $.
به دست می‌آوریم:
1000 / 400 × 100% = 250%
یعنی به ازای هر 1 $ used margin، 2.5 $ ارزش فعلی حساب وجود دارد.
هرچه margin level بالاتر باشد، حساب از Margin Call و Stop Out فاصله بیشتری دارد.
اگر معاملات وارد زیان شوند، account equity کاهش می‌یابد. used margin ممکن است بدون تغییر باقی بماند. بنابراین margin level شروع به کاهش می‌کند.
برای مثال:
margin level نشان می‌دهد حساب تا چه اندازه به Margin Call یا Stop Out نزدیک است.
چرا نباید فقط به Balance تکیه کرد
تکیه صرف بر balance یک اشتباه رایج در میان مبتدیان است.
فرض کنید ترمینال نشان می‌دهد:
- balance — 2000 $؛
- زیان فعلی — 1200 $.
بر اساس balance ممکن است به نظر برسد که هنوز 2000 $ در حساب وجود دارد، اما برای محاسبه margin level دیگر 2000 $ مهم نیست، بلکه 800 $ اهمیت دارد:
2000 − 1 200 = 800 $
اگر used margin برابر با 600 $ باشد، margin level برابر است با:
800 / 600 × 100% = 133%
بنابراین، ممکن است حساب از قبل نسبتاً نزدیک به Margin Call باشد، حتی اگر balance همچنان بزرگ به نظر برسد.
به همین دلیل، در معاملات اهرمی بهتر است چند شاخص را هم‌زمان بررسی کرد: balance، سود یا زیان فعلی، free margin و margin level.
Margin Call چیست
Margin Call به این معناست که پول بسیار کمی برای حفظ موقعیت‌های باز باقی مانده است.
این اصطلاح از زمانی آمده است که بروکر واقعاً می‌توانست با مشتری تماس بگیرد و از او بخواهد وجوه بیشتری واریز کند. از اینجا کلمه Call — «تماس» — آمده است. در معاملات آنلاین مدرن معمولاً کسی تماس نمی‌گیرد. امروزه Margin Call عموماً به معنای هشدار در ترمینال یا محدودیت برای باز کردن معاملات جدید است.
برای مثال، بروکر سطح Margin Call را روی 100% تعیین کرده است.
اگر:
- account equity — 400 $؛
- used margin — 400 $،
آنگاه:
400 / 400 × 100% = 100%
free margin در این حالت صفر است:
400 − 400 = 0 $
این یعنی هیچ free margin باقی نمانده است. اگر بازار به حرکت برخلاف جهت معامله‌گر ادامه دهد، margin level همچنان کاهش خواهد یافت.
بعد از Margin Call چه اتفاقی می‌افتد
پس از Margin Call، موقعیت‌ها الزاماً بلافاصله بسته نمی‌شوند. آنچه بعد اتفاق می‌افتد به شرایط بروکر بستگی دارد:
- یک هشدار ظاهر می‌شود؛
- ممکن است باز کردن موقعیت جدید غیرممکن شود؛
- ممکن است برخی عملیات محدود شوند؛
- معامله‌گر ممکن است بتواند بخشی از معاملات را ببندد؛
- می‌توان حساب را شارژ کرد تا ذخیره مارجین افزایش یابد.
اگر بازار به نفع معامله‌گر برگردد، زیان کاهش می‌یابد و margin level دوباره افزایش پیدا می‌کند.
اما تکیه صرف بر برگشت قیمت ریسک‌پذیر است. اگر بازار به حرکت برخلاف موقعیت‌های باز ادامه دهد، margin level بیشتر کاهش یافته و حساب به Stop Out نزدیک می‌شود.
آیا می‌توان از Margin Call بازیابی شد
بله. تصور کنید margin level به 100% کاهش یافته، در حالی که Stop Out روی 50% تنظیم شده است. margin level را می‌توان به چند روش بازیابی کرد.
برای مثال، معامله‌گر می‌تواند بخشی از موقعیت‌ها را ببندد. در این صورت used margin کاهش می‌یابد.
فرض کنید:
- account equity — 400 $؛
- used margin — 400 $؛
- margin level — 100%.
پس از بستن یک معامله، used margin به 250 $ کاهش یافت.
در این صورت:
400 / 250 × 100% = 160%
margin level بازیابی شده است.
گزینه دیگر شارژ حساب است.
اگر 300 $ اضافه شود، account equity به 700 $ افزایش خواهد یافت:
700 / 400 × 100% = 175%
margin level همچنین می‌تواند خودبه‌خود بازیابی شود اگر بازار برگردد و زیان کاهش یابد. اما همه‌چیز در اینجا به حرکت قیمت بستگی دارد، بنابراین صرفاً منتظر برگشت بازار ماندن روش مدیریت ریسک نیست.
Stop Out چیست
Stop Out زمانی رخ می‌دهد که margin level به یک آستانه بحرانی کاهش یابد و بروکر شروع به بستن اجباری موقعیت‌ها کند.
اگر Margin Call هنوز به معامله‌گر زمان واکنش می‌دهد، در Stop Out سیستم به‌طور خودکار مداخله می‌کند.
تصور کنید:
- Stop Out — 50%؛
- account equity — 200 $؛
- used margin — 400 $.
در این صورت:
200 / 400 × 100% = 50%
margin level به سطح Stop Out رسیده است — بروکر شروع به بستن خودکار موقعیت‌ها می‌کند. این کار بخشی از مارجین را آزاد کرده و فشار روی حساب را کاهش می‌دهد.
در زمان Stop Out چه اتفاقی برای حساب می‌افتد
فرض کنید معامله‌گر چند موقعیت باز دارد.
used margin آنها 400 $ است.
account equity به 200 $ کاهش یافته است.
margin level:
200 / 400 × 100% = 50%
Stop Out فعال می‌شود. بروکر یکی از موقعیت‌ها را می‌بندد. پس از آن used margin، برای مثال، به 250 $ کاهش می‌یابد.
اکنون:
200 / 250 × 100% = 80%
margin level دوباره بالاتر از Stop Out قرار گرفته است. بسته شدن خودکار ممکن است در این نقطه متوقف شود. اما اگر بازار همچنان برخلاف موقعیت‌های باقی‌مانده حرکت کند و account equity دوباره کاهش یابد، Stop Out ممکن است بار دیگر فعال شود.
در نتیجه، بروکر ممکن است نه یک، بلکه چند معامله را ببندد.
کدام موقعیت ابتدا بسته می‌شود
هیچ قانون واحدی برای همه بروکرها وجود ندارد.
برخی بروکرها ابتدا موقعیتی را می‌بندند که بیشترین زیان را دارد.
برخی دیگر موقعیتی را می‌بندند که مارجین بیشتری آزاد می‌کند.
در بعضی موارد، ترتیب به قوانین پلتفرم معاملاتی بستگی دارد.
بنابراین، بهتر است شرایط بروکر از قبل بررسی شود. نباید فرض کرد که سیستم الزاماً «امیدوارکننده‌ترین» موقعیت را حفظ می‌کند یا دقیقاً همان معامله‌ای را می‌بندد که خود معامله‌گر ترجیح می‌دهد ابتدا بسته شود.
Stop Out به‌طور خودکار عمل می‌کند و ایده معاملاتی معامله‌گر را در نظر نمی‌گیرد.
Margin Call vs Stop Out: تفاوت چیست
هر دو رویداد به مارجین ناکافی مربوط هستند، اما در مراحل متفاوتی رخ می‌دهند.
به زبان بسیار ساده:
Margin Call یک هشدار است. Stop Out دیگر یک اقدام است.
ابتدا حساب به سطح بحرانی نزدیک می‌شود. اگر زیان همچنان افزایش یابد، سیستم شروع به بستن خودکار موقعیت‌ها می‌کند.
مثال: چگونه Margin Level از 250% به Stop Out کاهش می‌یابد
بیایید یک مثال از تغییرات حساب را بررسی کنیم. معامله‌گر موارد زیر را دارد:
- balance — 1000 $؛
- used margin — 400 $؛
- Margin Call — 100%؛
- Stop Out — 50%.
برای سادگی، فرض کنید معامله‌گر هیچ معامله جدیدی باز نمی‌کند و used margin تا Stop Out بدون تغییر باقی می‌ماند.
مرحله 1. بدون زیان
- Account equity: 1000 $
- Free margin: 1000 − 400 = 600 $
- Margin level: 1000 / 400 × 100% = 250%
Margin Call هنوز فاصله زیادی دارد.
مرحله 2. زیان به 200 $ افزایش یافت
- Account equity: 800 $
- Free margin: 800 − 400 = 400 $
- Margin level: 800 / 400 × 100% = 200%
حساب همچنان از سطح بحرانی فاصله دارد.
مرحله 3. زیان به 400 $ افزایش یافت
- Account equity: 600 $
- Free margin: 600 − 400 = 200 $
- Margin level: 600 / 400 × 100% = 150%
200 $ free margin باقی مانده است.
مرحله 4. زیان به 600 $ افزایش یافت
- Account equity: 400 $
- Free margin: 400 − 400 = 0 $
- Margin level: 400 / 400 × 100% = 100%
در مثال ما، این سطح Margin Call است.
مرحله 5. زیان به 800 $ افزایش یافت
- Account equity: 200 $
- Margin level: 200 / 400 × 100% = 50%
در این سطح، Stop Out فعال می‌شود و بروکر شروع به بستن اجباری موقعیت‌ها می‌کند.
مهم: سطوح 100% و 50% فقط به‌عنوان مثال استفاده شده‌اند. یک بروکر واقعی ممکن است از سطوح متفاوتی استفاده کند.
Margin requirements in CFD trading چیست
Margin requirements in CFD trading تعیین می‌کند چه مقدار پول برای باز کردن و حفظ یک موقعیت لازم است.
این الزامات ممکن است شامل موارد زیر باشد:
- مقدار مارجین موردنیاز؛
- حداکثر اهرم؛
- سطح Margin Call؛
- سطح Stop Out؛
- الزامات جداگانه برای ابزارهای مختلف؛
- الزامات بالاتر در دوره‌های مشخص.
برای مثال، بروکر ممکن است برای یک جفت‌ارز اهرم بالاتری و برای سهام یا رمزارز اهرم پایین‌تری ارائه دهد. الزامات ممکن است متفاوت باشند، زیرا ابزارهای مختلف سطوح متفاوتی از ریسک و نوسان دارند.
هرچه قیمت بتواند شدیدتر حرکت کند، ممکن است ذخیره بیشتری از وجوه موردنیاز باشد. بنابراین پیش از باز کردن معامله، مفید است که نه فقط اهرم موجود، بلکه الزامات مارجین برای ابزار مشخص نیز بررسی شود.
آیا بروکر می‌تواند الزامات مارجین را تغییر دهد
بله، این امکان وجود دارد.
برای مثال، پیش از انتشار آمار مهم، انتخابات، جلسه بانک مرکزی یا رویداد دیگری که ممکن است نوسان را افزایش دهد، بروکر می‌تواند الزامات مارجین را افزایش دهد.
برای معامله‌گر، این بدان معناست که همان موقعیت ممکن است به مارجین بیشتری نیاز داشته باشد. فرض کنید قبلاً 300 $ درگیر می‌کرد، اما پس از تغییر شرایط — 500 $. حتی اگر قیمت ابزار تغییر نکرده باشد، free margin کاهش یافته و margin level پایین خواهد آمد.
بنابراین بهتر است شرایط حساب فقط یک بار هنگام ثبت‌نام بررسی نشوند. در مقاله «مدل کسب‌وکار بروکر CFD چگونه کار می‌کند» با جزئیات بیشتری توضیح دادیم که بروکر CFD چگونه کار می‌کند.
اهرم چگونه Margin Call را نزدیک‌تر می‌کند
اهرم به‌خودی‌خود باعث زیان نمی‌شود، اما اجازه می‌دهد موقعیت بزرگ‌تری باز شود.
اما هرچه موقعیت بزرگ‌تر باشد، هر حرکت قیمت تأثیر بیشتری بر حساب خواهد داشت.
فرض کنید دو معامله‌گر هر کدام 1000 $ دارند.
- اولی موقعیتی به ارزش 1000 $ باز می‌کند. دومی با استفاده از اهرم — 10 000 $.
- قیمت 1% کاهش می‌یابد.
- اولی حدود 10 $ زیان می‌کند. دومی — حدود 100 $.
قیمت به یک اندازه تغییر کرده است، اما در حالت دوم زیان ده برابر بیشتر بوده است. اگر قیمت 2–3% دیگر کاهش یابد، تفاوت حتی محسوس‌تر می‌شود.
بنابراین ریسک نه فقط به اندازه اهرم، بلکه به حجم موقعیت نسبت به سرمایه نیز بستگی دارد.
این سازوکار را در مقاله «اهرم و نوسان: چرا معامله‌گران سپرده‌های خود را از دست می‌دهند» با جزئیات بیشتری بررسی کردیم.
چرا Margin Call می‌تواند سریع‌تر از آنچه به نظر می‌رسد اتفاق بیفتد
معامله‌گران اغلب ریسک را فقط بر اساس یک موقعیت ارزیابی می‌کنند. برای مثال: «حتی اگر قیمت 2% کاهش یابد، فقط 100 $ زیان می‌کنم.» اما ممکن است چند معامله به‌طور هم‌زمان در حساب باز باشند. اگر همبستگی داشته باشند، ممکن است همه آنها هم‌زمان وارد زیان شوند.
برای مثال، معامله‌گر به‌طور هم‌زمان در نفت، سهام یک شرکت نفتی و ارز کشوری که به‌شدت به صادرات نفت وابسته است موقعیت باز کرده است.
ابزارها متفاوت هستند، اما همان خبر ممکن است بر همه آنها به‌طور هم‌زمان اثر بگذارد. در نتیجه free margin بسیار سریع‌تر از انتظار معامله‌گر کاهش می‌یابد.
چه چیز دیگری کاهش Margin Level را تسریع می‌کند
margin level می‌تواند به دلایل دیگر نیز سریع‌تر کاهش یابد.
نوسان بالا. هرچه قیمت سریع‌تر تغییر کند، ارزش حساب نیز می‌تواند سریع‌تر تغییر کند.
چند موقعیت به‌طور هم‌زمان. هر کدام به مارجین نیاز دارند و می‌توانند زیان ایجاد کنند.
معاملات همبسته. ممکن است متفاوت به نظر برسند، اما به همان اخبار واکنش نشان دهند.
افزایش موقعیت زیان‌ده. اگر معامله‌گر همچنان اندازه معامله‌ای را که از قبل در زیان است افزایش دهد، used margin دقیقاً در همان زمانی افزایش می‌یابد که account equity در حال کاهش است.
افزایش الزامات مارجین توسط بروکر. این نیز می‌تواند ذخیره free margin را کاهش دهد.
چگونه احتمال Stop Out را کاهش دهیم
نمی‌توان Stop Out را به‌طور کامل منتفی کرد، اما می‌توان احتمال آن را کاهش داد.
ذخیره‌ای از free margin نگه دارید. نباید تقریباً کل حساب را در موقعیت‌های باز درگیر کنید.
موقعیت بیش از حد بزرگ باز نکنید. حداکثر حجم قابل‌دسترس یک محدودیت فنی است، نه توصیه.
همه معاملات باز را در نظر بگیرید. حتی موقعیت‌های کوچک در کنار هم می‌توانند فشار زیادی بر حساب وارد کنند.
ابزارهای همبسته را فراموش نکنید. چند معامله متفاوت ممکن است به دلیل یک خبر یا رویداد، هم‌زمان وارد زیان شوند.
زیان‌های بالقوه را از قبل محدود کنید. Stop Loss به محدود کردن زیان کمک می‌کند، اگرچه در حرکات شدید قیمت ممکن است قیمت اجرا با قیمت تعیین‌شده متفاوت باشد.
margin level را زیر نظر بگیرید. balance به‌تنهایی نشان نمی‌دهد حساب تا چه اندازه به Margin Call نزدیک است.
شرایط بروکر را بررسی کنید. به‌ویژه سطوح Margin Call و Stop Out و همچنین الزامات ابزار مشخص.
اخبار را در نظر بگیرید. پیش از رویدادهای مهم، نوسان می‌تواند به‌شدت افزایش یابد.
آیا پس از Margin Call باید حساب را شارژ کرد
الزاماً نه.
شارژ حساب فقط یکی از گزینه‌هاست. می‌توان با بستن بخشی از معاملات، اندازه موقعیت را کاهش داد. این کار used margin را کاهش می‌دهد. گاهی این کار تأثیر بیشتری بر margin level نسبت به واریز مبلغ کمی به حساب دارد.
اما مهم‌ترین نکته این است که شارژ حساب به‌عنوان روش خودکار برای «نجات» یک موقعیت زیان‌ده در نظر گرفته نشود.
اگر مشکل به دلیل بیش از حد بزرگ بودن اندازه معامله به وجود آمده باشد، واریز اضافی فقط ذخیره وجوه را افزایش می‌دهد، اما مشکل موقعیت بیش از حد بزرگ را حل نمی‌کند.
آیا Stop Out می‌تواند همه موقعیت‌ها را ببندد
بله، اگر پس از بسته شدن بخشی از موقعیت‌ها، margin level همچنان بسیار پایین باقی بماند. اما Stop Out الزاماً حساب را به صفر نمی‌رساند: پس از بسته شدن اجباری معاملات، ممکن است مقداری پول در آن باقی بماند. مبلغ نهایی به اندازه زیان، حرکت قیمت، قیمت اجرا و شرایط بروکر بستگی دارد.
در زمان گپ‌های شدید قیمتی یا نوسان بسیار بالا، مبلغ نهایی ممکن است با چیزی که معامله‌گر در لحظه فعال شدن Stop Out دیده بود متفاوت باشد.
نکات کلیدی
Margin Call و Stop Out به یک دلیل رخ می‌دهند: margin level بیش از حد پایین می‌شود.
Margin Call هشدار می‌دهد که ذخیره تقریباً تمام شده است.
Stop Out به این معناست که بروکر از قبل شروع به بستن خودکار موقعیت‌ها کرده است.
برای درک اینکه حساب تا چه اندازه به Margin Call یا Stop Out نزدیک است، باید margin level را زیر نظر داشت.
Margin Level = account equity / used margin × 100%
هرچه حجم کل موقعیت‌ها نسبت به سرمایه بزرگ‌تر باشد، زیان سریع‌تر می‌تواند ابتدا به Margin Call و سپس به Stop Out منجر شود.
FAQ
Margin Call in CFD Trading چیست؟
Margin Call در معاملات CFD لحظه‌ای است که margin level به مقدار تعیین‌شده توسط بروکر کاهش می‌یابد.
معمولاً این بدان معناست که مقدار کمی وجوه آزاد در حساب باقی مانده است.
Stop Out in CFD Trading چیست؟
Stop Out زمانی فعال می‌شود که دیگر وجوه کافی برای حفظ موقعیت‌های باز در حساب وجود نداشته باشد. بروکر شروع به بستن خودکار معاملات می‌کند تا فشار روی حساب را کاهش دهد.
تفاوت Margin Call و Stop Out چیست؟
Margin Call به معامله‌گر هشدار می‌دهد که ذخیره وجوه تقریباً تمام شده است. Stop Out به این معناست که سیستم از قبل مداخله کرده و موقعیت‌های باز را به‌طور اجباری کاهش می‌دهد.
Margin Call در چه سطحی رخ می‌دهد؟
یک مقدار واحد وجود ندارد.
برای یک بروکر ممکن است 100% باشد، برای دیگری — 80%، 70% یا سطحی دیگر. باید شرایط حساب مشخص را بررسی کنید.
Stop Out در چه سطحی رخ می‌دهد؟
این نیز به بروکر بستگی دارد. برای مثال، Stop Out ممکن است روی 50%، 30% یا سطحی دیگر تنظیم شود.
آیا Margin Call ممکن است در حالی رخ دهد که هنوز در Balance پول وجود دارد؟
بله.
برای محاسبه margin level، نه فقط balance بلکه نتیجه فعلی موقعیت‌های باز نیز اهمیت دارد.
ممکن است balance روی 1000 $ باقی بماند، در حالی که account equity با در نظر گرفتن زیان فعلی از قبل به 400 $ کاهش یافته است.
آیا ممکن است Margin Call بدون Stop Out رخ دهد؟
بله.
اگر معامله‌گر بخشی از موقعیت‌ها را ببندد، حساب را شارژ کند یا بازار به نفع او برگردد، margin level ممکن است بازیابی شود.
در این صورت Stop Out رخ نخواهد داد.
در زمان Stop Out چه اتفاقی برای موقعیت‌ها می‌افتد؟
بروکر شروع به بستن خودکار آنها می‌کند.
پس از هر معامله بسته‌شده، used margin کاهش می‌یابد. اگر margin level بازیابی شود، سیستم ممکن است متوقف شود. اگر نه، ممکن است موقعیت‌های بعدی بسته شوند.
در زمان Stop Out کدام موقعیت ابتدا بسته می‌شود؟
این به بروکر و پلتفرم معاملاتی بستگی دارد.
هیچ قانون جهانی وجود ندارد که همیشه زیان‌ده‌ترین یا بزرگ‌ترین معامله ابتدا بسته شود.
آیا می‌توان از Stop Out جلوگیری کرد؟
نمی‌توان آن را تضمین کرد، اما می‌توان ریسک را کاهش داد.
برای این کار، مهم است که ذخیره‌ای از free margin نگه دارید، از فشار بیش از حد موقعیت‌های بزرگ بر حساب جلوگیری کنید، با احتیاط از اهرم استفاده کنید و زیان‌های بالقوه را از قبل محدود کنید.
Margin requirements in CFD trading چیست؟
اینها قوانین بروکر هستند که تعیین می‌کنند چه مقدار پول برای باز کردن و حفظ یک موقعیت لازم است.
ممکن است شامل مقدار مارجین لازم، حداکثر اهرم، سطوح Margin Call و Stop Out و شرایط جداگانه برای ابزارهای مختلف باشند.
آیا بروکر می‌تواند الزامات مارجین را تغییر دهد؟
بله.
برای مثال، ممکن است پیش از اخبار مهم یا در دوره‌های نوسان بالا، الزامات افزایش یابند. در این صورت، موقعیت‌های از قبل باز ممکن است به مارجین بیشتری نیاز داشته باشند.
