خرید موفق: نقره سودآورتر از طلا
پویایی قیمت نقره اسپات از طلا پیشی میگیرد
XAG/USD
منطقه کلیدی:51.50 - 53.50
خرید: 53.30 (در یک بازگشت پس از تصحیح به 52.00/52.50); هدف 55.00; حد ضرر52.70
فروش: 51.50 (در یک بنیاد منفی قوی); هدف 49.50; حد ضرر52.20
رالی نقره در سال 2025 حتی از خوشبینانهترین پیشبینیها نیز فراتر رفت. قیمت اسپات هر روز رکورد جدیدی ثبت میکند — از ابتدای سال، فلز سفید 79٪ افزایش یافته است، در حالی که "برادر بزرگترش" تنها +50٪ رشد نشان داده است.
در هفته گذشته، جفت XAG/USD از مرز $50 عبور کرد و صبح امروز نیز سطح $53 شکسته شد. این رقم بسیار بالاتر از قیمت ژانویه 1980 است، زمانی که در نتیجهی دستکاری بازار توسط برادران هانت، سطح $50 مورد آزمایش قرار گرفت.
کاربرد صنعتی نقره در حوزههای هوش مصنوعی، انرژی خورشیدی و الکترونیک عامل کلیدی در رالی کنونی است که فراتر از علاقهی صرفاً سفتهبازانه است.
پس از رالی سفتهبازانهی طلا که با «روز آزادی آمریکا»ی ترامپ آغاز شد، معاملهگران مجبور شدند به دنبال داراییهای در دسترستری با پویایی مشابه باشند.
سرمایهگذاران نقره را نه تنها به عنوان وسیلهای برای حفظ ارزش بلکه به عنوان کالایی استراتژیک در نظر میگیرند. افزایش قیمت با تقاضای بالا، عرضه محدود و افزایش علاقه به داراییهای واقعی در شرایط تورم پایدار و نوسانات بازارهای مالی حمایت میشود.
علاوه بر این، تقاضا برای نقره فیزیکی بحرانی است — پریمیومها نسبت به قراردادهای آتی در نیویورک بسیار بالاست.
دلیل آن خالی شدن انبارهای لندن است، زیرا به دلیل سیاست تعرفهای ترامپ، فلز به بازارهای سودآورتر منتقل میشود. از اواسط سال 2021، ذخایر یکسوم کاهش یافته است و بخش اصلی در اختیار ETFهای بزرگ است. یعنی بانکها در حال حاضر فقط کمی بیش از 200 هزار اونس «نقره آزاد» دارند، در حالی که در سال 2019 این مقدار 850 هزار اونس بود. برخی فعالان جسور در حال بازگرداندن فلز از نیویورک از طریق حملونقل هوایی هستند.
انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، جذابیت داراییهای بدون بازده مانند نقره را افزایش میدهد. ضعف دلار و کاهش بازده اوراق قرضه خزانهداری باعث میشود معاملهگران افزایش قیمت فلزات گرانبها را به عنوان روشی برای توزیع مجدد ریسکها به نفع داراییهای واقعی در نظر بگیرند.
تحلیلگران پیشبینی میکنند که با کاهش عرضه بازار، تقاضای صنعتی جهانی برای نقره افزایش یابد. حتی محتاطترین خوشبینان نیز انتظار دارند که قیمت در آیندهی نزدیک به محدودهی $80–100 برسد.
احساسات نسبت به طلا و نقره مثبت باقی مانده است و داراییهای مرتبط با نقره گزینهای عالی برای سفتهبازان با سرمایهی متوسط و کوچک هستند.
در حال حاضر قیمت در مرحلهی اصلاح قرار دارد، اما برای خریداران مهم است که قیمت را در محدودهی $50–52.50 حفظ کنند. شکست مجدد و قاطع سطح $52 منجر به جریانهای سفتهبازی بیشتر و حرکت به سمت $53.50 میشود، در حالی که عدم توانایی در حفظ محدودهی $50.50–49.90 میتواند مرحلهی تثبیت کوتاهمدت را طولانیتر کند. نوسان بالا است — بنابراین کنترل ریسک باید سختگیرانه باشد.
پس عاقلانه رفتار میکنیم و بیجهت ریسک نمیکنیم.
برای همه آرزوی سود!
