شراء ناجح: الفضة أكثر ربحية من الذهب

XAG/USD

المنطقة الرئيسية:51.50 - 53.50

الشراء:53.30 (عند التراجع بعد التصحيح إلى 52.00/52.50); الهدف55.00; ستوب لوس52.70

بيع:51.50 (على أساسيات سلبية قوية); الهدف49.50; ستوب لوس52.20

ارتفع سعر الفضة في عام 2025 متجاوزًا حتى أكثر التوقعات تفاؤلًا. يسجل السعر الفوري أرقامًا قياسية جديدة كل يوم — فمنذ بداية العام، ارتفع المعدن الأبيض بنسبة ‎79%‎، في حين أن “شقيقه الأكبر” لم يسجل سوى ‎+50%‎.

في الأسبوع الماضي، تجاوز زوج XAG/USD مستوى ‎50‎ دولارًا، وفي صباح اليوم اخترق مستوى ‎53‎ دولارًا. وهذا أعلى بكثير من سعر يناير 1980، عندما اختبر مستوى ‎50‎ دولارًا نتيجة لمضاربات السوق التي قادها الأخوان هانت.

يُعد الاستخدام الصناعي للفضة في مجالات الذكاء الاصطناعي والطاقة الشمسية والإلكترونيات العامل الرئيسي في موجة الارتفاع الحالية، التي تتجاوز الاهتمام المضاربي البحت.

بعد موجة الارتفاع المضاربية للذهب، التي أثارها “يوم تحرير أمريكا” الذي أطلقه ترامب، اضطر المتداولون إلى البحث عن أصول أكثر توفرًا ذات ديناميكية مماثلة.

ينظر المستثمرون إلى الفضة ليس فقط كوسيلة للحفاظ على القيمة، بل أيضًا كسلعة استراتيجية. ويعزز ارتفاع الأسعار الطلب القوي والعرض المحدود وازدياد الاهتمام بالأصول الملموسة في ظل استمرار التضخم وتقلبات الأسواق المالية.

كما أن الطلب على الفضة المادية مرتفع للغاية — حيث تتجاوز العلاوات مقارنة بالعقود الآجلة في نيويورك مستوياتها التاريخية.

السبب في ذلك هو إفراغ المخازن اللندنية نتيجة نقل المعدن إلى أسواق أكثر ربحية بسبب السياسة الجمركية التي يتبعها ترامب. فمنذ منتصف عام 2021، انخفضت الاحتياطيات بمقدار الثلث، وتسيطر صناديق الـETF الكبرى على الحجم الرئيسي منها. أي أن البنوك تمتلك حاليًا ما يزيد قليلًا عن ‎200‎ ألف أونصة من “الفضة الحرة” مقارنة بـ ‎850‎ ألف أونصة في عام 2019. بعض الجهات الجريئة بدأت بالفعل بإعادة شحن المعدن من نيويورك جوًا.

تزيد توقعات خفض الفائدة الفدرالية من جاذبية الأصول غير ذات العائد مثل الفضة. فضعف الدولار وتراجع عوائد السندات الحكومية يدفع المتداولين إلى اعتبار ارتفاع أسعار المعادن النفيسة وسيلة لإعادة توزيع المخاطر لصالح الأصول الحقيقية.

ويتوقع المحللون زيادة عالمية في الطلب الصناعي على الفضة مع تراجع المعروض في السوق. حتى أكثر المتفائلين حذرًا يتوقعون أن تصل الأسعار إلى نطاق ‎80–100‎ دولار في المستقبل القريب.

تبقى المعنويات تجاه الذهب والفضة إيجابية، وتُعد الأصول المرتبطة بالفضة خيارًا ممتازًا للمضاربين ذوي رأس المال المتوسط والصغير.

الأسعار حاليًا في مرحلة تصحيح، لكن من المهم للمشترين الحفاظ عليها ضمن نطاق ‎50–52.50‎ دولار. اختراق قوي فوق ‎52‎ دولار سيجذب تدفقات مضاربية إضافية ويوفر إمكانية للحركة نحو ‎53.50‎ دولار، بينما قد يؤدي الفشل في البقاء بين ‎50.50–49.90‎ دولار إلى إطالة فترة التماسك القصيرة. التقلب مرتفع — لذا يجب أن يكون التحكم في المخاطر صارمًا.

لذا نتصرف بحكمة ونتجنب المخاطر غير الضرورية.

أرباح موفقة للجميع!