کانادا همه چیز را به میدان می‌آورد

USD/CAD

منطقه کلیدی: 1.4160 - 1.4250

خرید: 1.4300 (در اصلاح قیمت پس از آزمایش مجدد سطح 1.4250)؛ هدف 1.4450؛ StopLoss 1.4230

فروش: 1.4100 (پس از شکست تأییدشده سطح 1.4150)؛ هدف 1.3950؛ StopLoss 1.4170

کانادا در حال آماده‌سازی برای آغاز بزرگ‌ترین پروژه زیرساختی خود در چند دهه اخیر است. خط لوله جدید نفت به سواحل بریتیش کلمبیا قرار است چیزی فراتر از یک مسیر انتقال باشد؛ این پروژه به‌گونه‌ای طراحی شده است که به ابزاری برای حاکمیت اقتصادی تبدیل شود. در حالی که واشنگتن همچنان از تهدیدهای تجاری به‌عنوان ابزاری برای اعمال فشار سیاسی استفاده می‌کند، اتاوا بر تغییر مسیر صادرات خود به سوی بازارهای آسیایی شرط‌بندی کرده است.

یادآوری:

پس از تکمیل پروژه Trans Mountain Expansion به ارزش 34 میلیارد دلار کانادا (CAD)، صادرات نفت کانادا به رکوردهای تاریخی رسید. با این حال، این میزان کافی نبوده است. بخش عمده صادرات همچنان به‌طور عمده به بازار ایالات متحده هدایت می‌شود و در نتیجه کل این صنعت همچنان به‌شدت به تصمیمات سیاسی اتخاذشده در واشنگتن وابسته است.

هفته گذشته، نخست‌وزیر مارک کارنی تأیید کرد که دولت آلبرتا درخواست ساخت یک خط لوله جدید به طول بیش از 1,000 کیلومتر تا سواحل بریتیش کلمبیا را به دفتر فدرال Major Projects Office ارائه کرده است. آغاز ساخت‌وساز برای سپتامبر 2027 برنامه‌ریزی شده است.

این پروژه در حال تبدیل شدن به محور اصلی راهبرد کانادا برای تثبیت جایگاه خود به‌عنوان یک ابرقدرت مستقل در حوزه انرژی است.

• خط لوله جدید در امتداد مسیر موجود Trans Mountain احداث خواهد شد و امکان صادرات روزانه تا 1 میلیون بشکه نفت اضافی به بازارهای آسیایی که به‌سرعت در حال رشد هستند را فراهم خواهد کرد.
• این پروژه به‌صورت مشترک توسط شرکت دولتی Trans Mountain Corp و شرکت Pembina Pipeline Corp توسعه خواهد یافت که ریسک‌های سیاسی مرتبط با تأمین مالی را به‌طور قابل‌توجهی کاهش می‌دهد.
• دولت کانادا انتظار دارد بیش از 200 میلیارد دلار کانادا (CAD) سرمایه‌گذاری جدید در بخش‌های انرژی، حمل‌ونقل و زیرساخت‌های صنعتی جذب کند.
• هم‌زمان، کانادا قصد دارد طی دهه آینده صادرات LNG خود را بیش از سه برابر کند؛ این هدف از طریق ساخت پنج پایانه جدید LNG و سرمایه‌گذاری 10 میلیارد دلار کانادا (CAD) دیگر برای نوسازی بندر ونکوور دنبال خواهد شد.
• دولت آلبرتا قصد دارد تا اواسط دهه آینده تولید نفت را تقریباً دو برابر کند و غرب کانادا را به یکی از بزرگ‌ترین مراکز صادرات انرژی جهان تبدیل کند.

در پسِ منطق اقتصادی این پروژه، ملاحظات ژئوپلیتیکی نیز بیش از پیش آشکار شده‌اند.

رئیس‌جمهور ترامپ همچنان کانادا را به اعمال تعرفه‌های 100% تهدید می‌کند، بارها ایده تبدیل کانادا به پنجاه‌ویکمین ایالت آمریکا را مطرح کرده و از حمایت از تمدید بلندمدت توافق USMCA خودداری کرده است. در چنین شرایطی، متنوع‌سازی مسیرهای صادراتی برای اتاوا به مسئله‌ای مرتبط با امنیت ملی تبدیل شده است، نه صرفاً یک هدف اقتصادی.

نزدیک به 75% از کل صادرات کانادا همچنان راهی ایالات متحده می‌شود. در بخش نفت، این وابستگی حتی بیشتر است: روزانه حدود 4 میلیون بشکه نفت تقریباً به‌طور انحصاری به مصرف‌کنندگان آمریکایی ارسال می‌شود که حدود 60% از کل واردات نفت ایالات متحده را تشکیل می‌دهد.

دقیقاً همین وابستگی است که کانادا اکنون در تلاش است آن را از میان بردارد.

برای بازار جهانی نفت، ظهور یک مسیر صادراتی جدید به معنای تشدید رقابت برای جذب خریداران آسیایی است. اگر این پروژه طبق برنامه پیش برود، حجم نفت خام آمریکای شمالی که به چین، ژاپن، کره جنوبی و هند می‌رسد به‌طور قابل‌توجهی افزایش خواهد یافت. این موضوع فشار رقابتی بر تأمین‌کنندگان خاورمیانه را تشدید کرده و می‌تواند جریان‌های سنتی تجارت جهانی را دگرگون کند.

عامل مهم دیگر، افزایش بالقوه تولید نفت در هر دو کشور کانادا و ایالات متحده است. مگر اینکه تقاضای جهانی با سرعتی مشابه افزایش یابد، این موضوع رقابت میان تولیدکنندگان برای کسب سهم بازار را تقویت خواهد کرد و پتانسیل رشد بلندمدت قیمت نفت را محدود می‌سازد.

پیامدهای این تحولات برای بازار ارز نیز قابل‌توجه به نظر می‌رسد. افزایش درآمدهای صادراتی، سرمایه‌گذاری عظیم در زیرساخت‌ها و کاهش وابستگی به تقاضای آمریکا، چشم‌انداز بنیادی مثبتی را در بلندمدت برای دلار کانادا ایجاد می‌کند. با این حال، در کوتاه‌مدت، دلار کانادا (CAD) همچنان به‌شدت به نوسانات قیمت نفت و هرگونه اظهارنظر جدید از سوی واشنگتن حساس خواهد بود.

این موضوع چه معنایی دارد؟

کانادا مهم‌ترین تحول انرژی خود را از زمان توسعه ماسه‌های نفتی آلبرتا آغاز کرده است. خط لوله جدید دیگر صرفاً پروژه‌ای برای انتقال نفت خام نیست؛ بلکه تلاشی برای بازتعریف نفوذ سیاسی در آمریکای شمالی و کاهش وابستگی به تصمیماتی است که در کاخ سفید اتخاذ می‌شوند.

اگر این پروژه طبق برنامه تکمیل شود، بازار جهانی نفت صاحب یک تأمین‌کننده بزرگ جدید با دسترسی مستقیم به آسیا خواهد شد و اقتصاد کانادا نیز برای سال‌های طولانی از یک موتور رشد جدید بهره‌مند خواهد شد.

بنابراین، با هوشمندی عمل می‌کنیم و از ریسک‌های غیرضروری اجتناب می‌کنیم.

سودهای فراوان نصیبتان!