Margin Call vs Stop Out: ماذا يحدث عندما لا يكون الهامش كافيًا

عند تداول عقود CFD، لا تحتاج إلى إيداع القيمة الكاملة للصفقة — يكفي جزء منها فقط. وبفضل الرافعة المالية، يمكنك فتح مركز بقيمة أكبر من المبلغ المتاح في حسابك.

وهذا يجعل من الممكن فتح مركز كبير حتى بحساب صغير نسبيًا. لكن كلما زاد حجم الصفقة مقارنة بالإيداع، أصبح تأثير أي حركة في السعر على الحساب أكثر وضوحًا. وإذا تحرك السوق ضد المتداول، تتزايد الخسارة ويصبح حجم الأموال الحرة أقل فأقل.

في مرحلة ما، قد يصل الحساب إلى Margin Call، وإذا استمرت الخسارة في الزيادة — إلى Stop Out. وغالبًا ما يُستخدم هذان المصطلحان معًا، ولذلك من السهل الخلط بينهما. لكنهما يعملان بطريقة مختلفة: يشير Margin Call إلى أن الأموال الحرة تكاد تنفد، بينما يؤدي Stop Out بالفعل إلى الإغلاق التلقائي للمراكز.

دعونا نلقي نظرة على ماهية الهامش، وكيف يختلف الهامش الحر عن الهامش المستخدم، وكيف يتم حساب مستوى الهامش، وما الذي يحدث للحساب عندما تصبح الأموال غير كافية.

ما هو الهامش

الهامش هو الجزء من الأموال الموجودة في الحساب والمطلوب لفتح مركز برافعة مالية والحفاظ عليه.

تخيل أن متداولًا يريد فتح مركز بقيمة 10 000 $، لكنه يستخدم رافعة مالية بنسبة 1:10. لا يحتاج المتداول إلى امتلاك كامل مبلغ 10 000 $ في الحساب؛ ستتطلب الصفقة حوالي 1000 $ من أمواله الخاصة.

ستكون هذه الـ 1000 $ هي الهامش.

مهم: الهامش ليس عمولة للوسيط وليس رسمًا على الصفقة. الأموال لا «تختفي» من الحساب. بل تصبح فقط مرتبطة بالمركز المفتوح.

طالما أن الصفقة مفتوحة، لا يمكن استخدام هذا المبلغ بحرية في عمليات أخرى.

يعتمد مقدار الهامش على عدة عوامل:

• حجم المركز؛
• الرافعة المالية؛
• أداة التداول؛
• نوع الحساب؛
• متطلبات الوسيط المحدد.

على سبيل المثال، قد تختلف المتطلبات بين زوج عملات ومؤشر أسهم. وأحيانًا يرفع الوسيط متطلبات الهامش قبل الأخبار المهمة أو خلال فترات التقلب المرتفع.

لذلك، فإن قيمة الرافعة المالية وحدها لا تكفي — من المهم أيضًا التحقق من شروط الأداة المحددة.

شرحنا بمزيد من التفصيل كيفية عمل عقود CFD عمومًا في المقال «ما هو تداول CFD وكيف يعمل عقد الفروقات».

الرصيد وحقوق الحساب ليسا الشيء نفسه

من المهم هنا عدم الخلط بين مؤشرين: الرصيد وحقوق الحساب الحالية.

الرصيد يأخذ في الاعتبار فقط المعاملات المكتملة.

لنفترض أن متداولًا أودع 1000 $ ولم يغلق أي شيء بعد. يظل الرصيد 1000 $. لكن تخيل وجود مركز مفتوح خاسر حاليًا بقيمة −300 $. سيظل الرصيد 1000 $ لأن الصفقة لم تُغلق بعد. وفي الوقت نفسه، أصبحت القيمة الحالية للحساب أقل بالفعل — 700 $.

يُسمى هذا المؤشر Equity — وهو القيمة الحالية للحساب مع احتساب الأرباح والخسائر على الصفقات المفتوحة.

إذًا:

حقوق الحساب = الرصيد + الربح الحالي − الخسارة الحالية

إذا أظهر مركز مفتوح +200 $ مع رصيد قدره 1000 $، فستكون حقوق الحساب 1200 $.

إذا أظهر المركز −300 $ — فستكون 700 $.

يُستخدم Equity لحساب مستوى الهامش. ولا يعتمد Margin Call وStop Out على ما يظهر في خانة «الرصيد»، بل على الحالة الحالية للحساب، بما في ذلك الصفقات المفتوحة.

وبسبب ذلك، قد يبدو الرصيد طبيعيًا حتى عندما يكون الحساب بالفعل قريبًا من مستوى هامش حرج.

الهامش المستخدم والهامش الحر

هناك مؤشرين آخرين مرتبطين بالهامش.

الهامش المستخدم هو الجزء من الأموال المرتبط بالفعل بالمراكز المفتوحة.

على سبيل المثال، لدى المتداول ثلاث صفقات:

• الأولى تتطلب هامشًا قدره 200 $؛
• الثانية — 150 $؛
• الثالثة — 250 $.

سيكون إجمالي الهامش المستخدم:

200 + 150 + 250 = 600 $

هذه الأموال مطلوبة للحفاظ على المراكز الحالية.

الهامش الحر هو الأموال التي لا ترتبط حاليًا بالمراكز المفتوحة.

ويُحسب كما يلي:

الهامش الحر = حقوق الحساب − الهامش المستخدم

تخيل:

• الرصيد — 1500 $؛
• الخسارة الحالية — 300 $؛
• حقوق الحساب — 1200 $؛
• الهامش المستخدم — 600 $.

إذًا:

الهامش الحر = 1200 − 600 = 600 $

هذه الـ 600 $ لا تزال حرة.

يمكن استخدامها في صفقات جديدة، كما أنها تمثل احتياطيًا في حال حدوث خسائر.

كلما قل الهامش الحر، زادت سرعة احتمال أن تؤدي الخسائر الإضافية إلى Margin Call.

لماذا يمكن أن ينفد الهامش الحر بسرعة

في سوق هادئ، قد يبدو 500 أو 600 $ من الهامش الحر احتياطيًا كبيرًا. لكن كل شيء يعتمد على حجم المراكز المفتوحة.

تخيل حسابين.

كلاهما يحتوي على هامش حر قدره 500 $.

الأول لديه مركز مفتوح بقيمة 1000 $.

الثاني — 20 000 $.

الهامش الحر متساوٍ، لكن حركة السعر نفسها ستؤثر على الحسابين بشكل مختلف:

• في الحالة الأولى — حوالي 10 $؛
• في الحالة الثانية — حوالي 200 $.

في الحساب الثاني، سينخفض الهامش الحر بسرعة أكبر بكثير.

لذلك، النظر إلى الهامش الحر وحده لا يكفي. ينبغي النظر إليه إلى جانب حجم المركز ومستوى الهامش.

ما هو مستوى الهامش

مستوى الهامش يوضح نسبة القيمة الحالية للحساب إلى الهامش المرتبط بالمراكز المفتوحة.

الصيغة:

مستوى الهامش = حقوق الحساب / الهامش المستخدم × 100%

على سبيل المثال:

• حقوق الحساب — 1000 $؛
• الهامش المستخدم — 400 $.

نحصل على:

1000 / 400 × 100% = 250%

وهذا يعني أنه مقابل كل 1 $ من الهامش المستخدم، توجد 2.5 $ من القيمة الحالية للحساب.

كلما ارتفع مستوى الهامش، ابتعد الحساب أكثر عن Margin Call وStop Out.

إذا تحولت الصفقات إلى خسارة، تنخفض حقوق الحساب. وقد يظل الهامش المستخدم دون تغيير. لذلك يبدأ مستوى الهامش في الانخفاض.

على سبيل المثال:

مستوى الهامش هو ما يوضح مدى قرب الحساب من Margin Call أو Stop Out.

لماذا لا ينبغي الاعتماد على الرصيد وحده

الاعتماد على الرصيد وحده خطأ شائع بين المبتدئين.

لنفترض أن المنصة تعرض:

• الرصيد — 2000 $؛
• الخسارة الحالية — 1200 $.

استنادًا إلى الرصيد، قد يبدو أن هناك ما يزال 2000 $ في الحساب، لكن ما يهم في حساب مستوى الهامش لم يعد 2000 $، بل 800 $:

2000 − 1 200 = 800 $

إذا كان الهامش المستخدم 600 $، فسيكون مستوى الهامش:

800 / 600 × 100% = 133%

لذلك قد يكون الحساب قريبًا بالفعل من Margin Call، رغم أن الرصيد لا يزال يبدو كبيرًا.

لذلك، عند التداول باستخدام الرافعة المالية، من الأفضل متابعة عدة مؤشرات في الوقت نفسه: الرصيد، الربح أو الخسارة الحالية، الهامش الحر، ومستوى الهامش.

ما هو Margin Call

Margin Call يعني أن الأموال المتبقية للحفاظ على المراكز المفتوحة أصبحت قليلة جدًا.

نشأ المصطلح نفسه في الأيام التي كان يمكن فيها للوسيط أن يتصل فعليًا بالعميل ويطلب منه إيداع أموال إضافية. ومن هنا جاءت كلمة Call — «اتصال». في التداول الحديث عبر الإنترنت، لا يتصل أحد عادةً. واليوم يعني Margin Call عمومًا تحذيرًا في المنصة أو قيدًا على فتح صفقات جديدة.

على سبيل المثال، حدد الوسيط مستوى Margin Call عند 100%.

إذا:

• حقوق الحساب — 400 $؛
• الهامش المستخدم — 400 $،

إذًا:

400 / 400 × 100% = 100%

الهامش الحر في هذه الحالة يساوي صفرًا:

400 − 400 = 0 $

وهذا يعني عدم وجود هامش حر متبقٍ. وإذا استمر السوق في التحرك ضد المتداول، سيستمر مستوى الهامش في الانخفاض.

ماذا يحدث بعد Margin Call

بعد Margin Call، لا تُغلق المراكز بالضرورة فورًا. ما يحدث بعد ذلك يعتمد على شروط الوسيط:

• يظهر تحذير؛
• قد يصبح من المستحيل فتح مركز جديد؛
• قد يتم تقييد بعض العمليات؛
• قد يتمكن المتداول من إغلاق جزء من الصفقات؛
• يمكن تمويل الحساب لزيادة احتياطي الهامش.

إذا انعكس السوق لصالح المتداول، تنخفض الخسارة ويرتفع مستوى الهامش مرة أخرى.

لكن الاعتماد فقط على انعكاس السعر أمر محفوف بالمخاطر. وإذا استمر السوق في التحرك ضد المراكز المفتوحة، سينخفض مستوى الهامش أكثر ويقترب الحساب من Stop Out.

هل يمكن التعافي من Margin Call

نعم. تخيل أن مستوى الهامش انخفض إلى 100%، بينما تم تحديد Stop Out عند 50%. يمكن استعادة مستوى الهامش بعدة طرق.

على سبيل المثال، يمكن للمتداول إغلاق جزء من المراكز. عندها سينخفض الهامش المستخدم.

لنفترض:

• حقوق الحساب — 400 $؛
• الهامش المستخدم — 400 $؛
• مستوى الهامش — 100%.

بعد إغلاق صفقة واحدة، انخفض الهامش المستخدم إلى 250 $.

إذًا:

400 / 250 × 100% = 160%

تعافى مستوى الهامش.

خيار آخر هو تمويل الحساب.

إذا تمت إضافة 300 $، سترتفع حقوق الحساب إلى 700 $:

700 / 400 × 100% = 175%

يمكن أيضًا أن يتعافى مستوى الهامش من تلقاء نفسه إذا انعكس السوق وانخفضت الخسارة. لكن كل شيء هنا يعتمد على حركة السعر، لذلك فإن مجرد انتظار انعكاس السوق ليس طريقة لإدارة المخاطر.

ما هو Stop Out

Stop Out يحدث عندما ينخفض مستوى الهامش إلى حد حرج ويبدأ الوسيط في إغلاق المراكز قسريًا.

إذا كان Margin Call لا يزال يمنح المتداول وقتًا للتصرف، فإن النظام يتدخل تلقائيًا عند Stop Out.

تخيل:

• Stop Out — 50%؛
• حقوق الحساب — 200 $؛
• الهامش المستخدم — 400 $.

إذًا:

200 / 400 × 100% = 50%

انخفض مستوى الهامش إلى مستوى Stop Out — يبدأ الوسيط في إغلاق المراكز تلقائيًا. وهذا يحرر جزءًا من الهامش ويقلل العبء على الحساب.

ماذا يحدث للحساب أثناء Stop Out

لنفترض أن لدى المتداول عدة مراكز مفتوحة.

الهامش المستخدم عليها هو 400 $.

انخفضت حقوق الحساب إلى 200 $.

مستوى الهامش:

200 / 400 × 100% = 50%

يتم تفعيل Stop Out. يغلق الوسيط أحد المراكز. بعد ذلك، ينخفض الهامش المستخدم، على سبيل المثال، إلى 250 $.

الآن:

200 / 250 × 100% = 80%

أصبح مستوى الهامش مرة أخرى أعلى من Stop Out. قد يتوقف الإغلاق التلقائي عند هذه النقطة. لكن إذا استمر السوق في التحرك ضد المراكز المتبقية وانخفضت حقوق الحساب مرة أخرى، فقد يتم تفعيل Stop Out مرة أخرى.

ونتيجة لذلك، قد يغلق الوسيط ليس صفقة واحدة، بل عدة صفقات.

أي مركز يتم إغلاقه أولًا

لا توجد هنا قاعدة واحدة لجميع الوسطاء.

بعض الوسطاء يغلقون أولًا المركز صاحب أكبر خسارة.

وآخرون يغلقون المركز الذي يحرر أكبر قدر من الهامش.

وفي بعض الحالات، يعتمد الترتيب على قواعد منصة التداول.

لذلك، من الأفضل التحقق من شروط الوسيط مسبقًا. ولا ينبغي افتراض أن النظام سيحافظ بالضرورة على المركز «الأكثر وعدًا» أو سيغلق بالضبط الصفقة التي يرغب المتداول شخصيًا في إغلاقها أولًا.

يعمل Stop Out تلقائيًا ولا يأخذ فكرة المتداول في التداول بعين الاعتبار.

Margin Call vs Stop Out: ما الفرق

يرتبط الحدثان بعدم كفاية الهامش، لكنهما يحدثان في مراحل مختلفة.

بعبارات بسيطة جدًا:

Margin Call هو تحذير. Stop Out هو بالفعل إجراء.

أولًا، يقترب الحساب من مستوى حرج. وإذا استمرت الخسارة في الزيادة، يبدأ النظام في إغلاق المراكز تلقائيًا.

مثال: كيف ينخفض مستوى الهامش من 250% إلى Stop Out

لنلقِ نظرة على مثال لكيفية تغير الحساب. لدى المتداول:

• الرصيد — 1000 $؛
• الهامش المستخدم — 400 $؛
• Margin Call — 100%؛
• Stop Out — 50%.

للتبسيط، تخيل أن المتداول لا يفتح أي صفقات جديدة وأن الهامش المستخدم يبقى دون تغيير حتى Stop Out.

الخطوة 1. لا توجد خسارة

• حقوق الحساب: 1000 $
• الهامش الحر: 1000 − 400 = 600 $
• مستوى الهامش: 1000 / 400 × 100% = 250%

لا يزال Margin Call بعيدًا.

الخطوة 2. ارتفعت الخسارة إلى 200 $

• حقوق الحساب: 800 $
• الهامش الحر: 800 − 400 = 400 $
• مستوى الهامش: 800 / 400 × 100% = 200%

لا يزال الحساب بعيدًا عن المستوى الحرج.

الخطوة 3. ارتفعت الخسارة إلى 400 $

• حقوق الحساب: 600 $
• الهامش الحر: 600 − 400 = 200 $
• مستوى الهامش: 600 / 400 × 100% = 150%

يتبقى 200 $ من الهامش الحر.

الخطوة 4. ارتفعت الخسارة إلى 600 $

• حقوق الحساب: 400 $
• الهامش الحر: 400 − 400 = 0 $
• مستوى الهامش: 400 / 400 × 100% = 100%

في مثالنا، هذا هو مستوى Margin Call.

الخطوة 5. ارتفعت الخسارة إلى 800 $

• حقوق الحساب: 200 $
• مستوى الهامش: 200 / 400 × 100% = 50%

عند هذا المستوى، يتم تفعيل Stop Out، ويبدأ الوسيط في إغلاق المراكز قسريًا.

مهم: يتم استخدام مستويات 100% و50% كأمثلة فقط. وقد يستخدم الوسيط الحقيقي مستويات مختلفة.

ما هي Margin requirements in CFD trading

Margin requirements in CFD trading تحدد مقدار الأموال المطلوبة لفتح مركز والحفاظ عليه.

وقد تشمل:

• مقدار الهامش المطلوب؛
• الحد الأقصى للرافعة المالية؛
• مستوى Margin Call؛
• مستوى Stop Out؛
• متطلبات منفصلة للأدوات المختلفة؛
• متطلبات أعلى خلال فترات معينة.

على سبيل المثال، قد يقدم الوسيط رافعة مالية أعلى لزوج عملات ورافعة أقل لسهم أو عملة مشفرة. وقد تختلف المتطلبات لأن الأدوات المختلفة لها مستويات مختلفة من المخاطر والتقلب.

كلما كان السعر قادرًا على التحرك بشكل أكثر حدة، زاد احتياطي الأموال الذي قد يكون مطلوبًا. لذلك، قبل فتح صفقة، من المفيد النظر ليس فقط إلى الرافعة المالية المتاحة، بل أيضًا إلى متطلبات الهامش للأداة المحددة.

هل يمكن للوسيط تغيير متطلبات الهامش

نعم، هذا ممكن.

على سبيل المثال، قبل صدور إحصاءات مهمة أو انتخابات أو اجتماع بنك مركزي أو حدث آخر قد يزيد التقلب، يمكن للوسيط رفع متطلبات الهامش.

بالنسبة للمتداول، يعني ذلك أن المركز نفسه قد يتطلب هامشًا أكبر. لنفترض أنه كان يربط سابقًا 300 $، ولكن بعد تغير الشروط — 500 $. وحتى إذا لم يتغير سعر الأداة، سينخفض الهامش الحر وينخفض مستوى الهامش.

لذلك، من الأفضل عدم التحقق من شروط الحساب مرة واحدة فقط عند التسجيل. شرحنا بمزيد من التفصيل كيفية عمل وسيط CFD في المقال «كيف يعمل نموذج أعمال وسيط CFD».

كيف تقرّب الرافعة المالية Margin Call

الرافعة المالية نفسها لا تسبب خسارة، لكنها تسمح بفتح مركز أكبر.

لكن كلما زاد حجم المركز، زاد تأثير أي حركة في السعر على الحساب.

لنفترض أن اثنين من المتداولين يمتلك كل منهما 1000 $.

• يفتح الأول مركزًا بقيمة 1000 $. أما الثاني، باستخدام الرافعة المالية — 10 000 $.
• ينخفض السعر بنسبة 1%.
• يخسر الأول حوالي 10 $. أما الثاني — حوالي 100 $.

تحرك السعر بالمقدار نفسه، لكن الخسارة في الحالة الثانية كانت أكبر بعشر مرات. وإذا انخفض السعر بنسبة 2–3% إضافية، يصبح الفرق أكثر وضوحًا.

لذلك، لا يعتمد الخطر فقط على حجم الرافعة المالية، بل أيضًا على حجم المركز بالنسبة إلى رأس المال.

تناولنا هذه الآلية بمزيد من التفصيل في المقال «الرافعة المالية والتقلب: لماذا يخسر المتداولون ودائعهم».

لماذا يمكن أن يحدث Margin Call أسرع مما يبدو

غالبًا ما يقيم المتداولون المخاطر بناءً على مركز واحد فقط. على سبيل المثال: «حتى لو انخفض السعر بنسبة 2%، فسأخسر 100 $ فقط». لكن قد تكون هناك عدة صفقات مفتوحة في الحساب في الوقت نفسه. وإذا كانت مترابطة، فقد تظهر الخسائر فيها جميعًا في الوقت نفسه.

على سبيل المثال، فتح متداول في الوقت نفسه مراكز في النفط وأسهم شركة نفطية وعملة دولة تعتمد بشكل كبير على صادرات النفط.

الأدوات مختلفة، لكن الخبر نفسه قد يؤثر عليها كلها في الوقت نفسه. ونتيجة لذلك، ينخفض الهامش الحر بسرعة أكبر بكثير مما توقعه المتداول.

ما الذي يسرع أيضًا انخفاض مستوى الهامش

يمكن أن ينخفض مستوى الهامش بسرعة أكبر لأسباب أخرى أيضًا.

التقلب المرتفع. كلما تغير السعر بسرعة أكبر، أمكن أن تتغير قيمة الحساب بسرعة أكبر أيضًا.

عدة مراكز في الوقت نفسه. كل منها يتطلب هامشًا وقد يولد خسارة.

الصفقات المترابطة. قد تبدو مختلفة، لكنها تتفاعل مع الأخبار نفسها.

زيادة مركز خاسر. إذا استمر المتداول في زيادة حجم صفقة موجودة بالفعل في المنطقة السلبية، يرتفع الهامش المستخدم في اللحظة نفسها التي تنخفض فيها حقوق الحساب.

زيادة متطلبات الهامش من جانب الوسيط. يمكن أن يؤدي ذلك أيضًا إلى تقليل احتياطي الهامش الحر.

كيفية تقليل احتمال Stop Out

لا يمكن استبعاد Stop Out تمامًا، لكن يمكن تقليل احتماله.

احتفظ باحتياطي من الهامش الحر. لا ينبغي ربط كامل الحساب تقريبًا بالمراكز المفتوحة.

لا تفتح مركزًا كبيرًا بشكل مفرط. الحجم الأقصى المتاح هو حد تقني، وليس توصية.

ضع جميع الصفقات المفتوحة في الاعتبار. حتى المراكز الصغيرة معًا قد تفرض عبئًا كبيرًا على الحساب.

لا تنس الأدوات المترابطة. قد تنتقل عدة صفقات مختلفة إلى الخسارة في الوقت نفسه بسبب خبر أو حدث واحد.

حدد الخسائر المحتملة مسبقًا. يساعد Stop Loss على الحد من الخسائر، رغم أن سعر التنفيذ قد يختلف عن السعر المحدد أثناء الحركات الحادة في الأسعار.

راقب مستوى الهامش. الرصيد وحده لا يوضح مدى قرب الحساب من Margin Call.

تحقق من شروط الوسيط. خاصة مستويات Margin Call وStop Out، وكذلك متطلبات الأداة المحددة.

ضع الأخبار في الحسبان. يمكن أن يرتفع التقلب بشكل حاد قبل الأحداث المهمة.

هل تحتاج إلى تمويل الحساب بعد Margin Call

ليس بالضرورة.

التمويل مجرد خيار واحد. يمكن تقليل حجم المركز عن طريق إغلاق جزء من الصفقات. وهذا سيقلل الهامش المستخدم. وأحيانًا يكون لذلك تأثير أكبر على مستوى الهامش من إيداع مبلغ صغير في الحساب.

لكن الأهم هو عدم التعامل مع التمويل كطريقة تلقائية «لإنقاذ» مركز خاسر.

إذا نشأت المشكلة لأن حجم الصفقة كان كبيرًا جدًا، فإن الإيداع الإضافي سيزيد فقط احتياطي الأموال، لكنه لن يحل مشكلة المركز الكبير بشكل مفرط.

هل يمكن لـ Stop Out إغلاق جميع المراكز

نعم، إذا ظل مستوى الهامش منخفضًا جدًا بعد إغلاق جزء من المراكز. لكن Stop Out لا يؤدي بالضرورة إلى تصفير الحساب: بعد الإغلاق القسري للصفقات، قد تبقى بعض الأموال فيه. ويعتمد المبلغ النهائي على حجم الخسارة، وحركة السعر، وسعر التنفيذ، وشروط الوسيط.

أثناء الفجوات السعرية الحادة أو التقلب المرتفع جدًا، قد يختلف المبلغ النهائي عما رآه المتداول في لحظة تفعيل Stop Out.

الخلاصات الرئيسية

يحدث Margin Call وStop Out للسبب نفسه: يصبح مستوى الهامش منخفضًا جدًا.

Margin Call يحذر من أن الاحتياطي أوشك على النفاد.

Stop Out يعني أن الوسيط بدأ بالفعل في إغلاق المراكز تلقائيًا.

لفهم مدى قرب الحساب من Margin Call أو Stop Out، يجب متابعة مستوى الهامش.

مستوى الهامش = حقوق الحساب / الهامش المستخدم × 100%

كلما زاد إجمالي حجم المراكز بالنسبة إلى رأس المال، زادت سرعة احتمال أن تؤدي الخسارة أولًا إلى Margin Call ثم إلى Stop Out.

FAQ

ما هو Margin Call in CFD Trading؟

Margin Call في تداول CFD هو اللحظة التي ينخفض فيها مستوى الهامش إلى القيمة التي حددها الوسيط.

عادةً، يعني ذلك أن هناك القليل من الأموال الحرة المتبقية في الحساب.

ما هو Stop Out in CFD Trading؟

يتم تفعيل Stop Out عندما لا تعود الأموال الموجودة في الحساب كافية للحفاظ على المراكز المفتوحة. يبدأ الوسيط في إغلاق الصفقات تلقائيًا لتقليل العبء على الحساب.

ما الفرق بين Margin Call وStop Out؟

يعطي Margin Call المتداول إشارة إلى أن احتياطي الأموال أوشك على النفاد. أما Stop Out فيعني أن النظام بدأ بالفعل في التدخل وتقليل المراكز المفتوحة قسريًا.

عند أي مستوى يحدث Margin Call؟

لا توجد قيمة واحدة.

لدى وسيط قد تكون 100%، ولدى آخر — 80% أو 70% أو مستوى آخر. يجب التحقق من شروط الحساب المحدد.

عند أي مستوى يحدث Stop Out؟

يعتمد ذلك أيضًا على الوسيط. على سبيل المثال، قد يتم تحديد Stop Out عند 50% أو 30% أو مستوى آخر.

هل يمكن أن يحدث Margin Call إذا كان لا يزال هناك مال في الرصيد؟

نعم.

عند حساب مستوى الهامش، لا يهم الرصيد وحده، بل أيضًا النتيجة الحالية للمراكز المفتوحة.

قد يبقى الرصيد عند 1000 $، بينما تكون حقوق الحساب، مع احتساب الخسارة الحالية، قد انخفضت بالفعل إلى 400 $.

هل يمكن أن يحدث Margin Call من دون Stop Out؟

نعم.

إذا أغلق المتداول جزءًا من المراكز، أو موّل الحساب، أو انعكس السوق لصالحه، فقد يتعافى مستوى الهامش.

وعندها لن يحدث Stop Out.

ماذا يحدث للمراكز أثناء Stop Out؟

يبدأ الوسيط في إغلاقها تلقائيًا.

بعد كل صفقة مغلقة، ينخفض الهامش المستخدم. وإذا تعافى مستوى الهامش، قد يتوقف النظام. وإذا لم يحدث ذلك، فقد يتم إغلاق المراكز التالية.

أي مركز يُغلق أولًا أثناء Stop Out؟

يعتمد ذلك على الوسيط ومنصة التداول.

لا توجد قاعدة عالمية تنص على أن الصفقة الأكثر خسارة أو الأكبر حجمًا تُغلق دائمًا أولًا.

هل يمكن تجنب Stop Out؟

لا يمكن ضمان ذلك، لكن يمكن تقليل المخاطر.

للقيام بذلك، من المهم الاحتفاظ باحتياطي من الهامش الحر، وتجنب تحميل الحساب بمراكز كبيرة، واستخدام الرافعة المالية بحذر، وتحديد الخسائر المحتملة مسبقًا.

ما هي Margin requirements in CFD trading؟

هي قواعد الوسيط التي تحدد مقدار الأموال المطلوبة لفتح مركز والحفاظ عليه.

وقد تشمل مقدار الهامش المطلوب، والحد الأقصى للرافعة المالية، ومستويات Margin Call وStop Out، وشروطًا منفصلة للأدوات المختلفة.

هل يمكن للوسيط تغيير متطلبات الهامش؟

نعم.

على سبيل المثال، قد ترتفع المتطلبات قبل الأخبار المهمة أو خلال فترات التقلب المرتفع. وفي هذه الحالة، قد تتطلب المراكز المفتوحة بالفعل هامشًا أكبر.