How CFD brokers make money: د هغوی د کاروبار موډل پرته له افسانو تحلیلوو

د CFD بروکرانو په اړه ډېرې افسانې خپرې دي. یوه له خورا عامو څخه دا ده چې بروکر یوازې هغه وخت ګټه کوي کله چې پیرودونکی زیان کوي.

ددې له امله ډېری نوي سوداګران CFD ته په بې باورۍ سره ګوري او فکر کوي چې بروکر تل د خپلو پیرودونکو په زیان کې لیوالتیا لري. خو حقیقت یې یو څه بل ډول دی.

نننۍ CFD بروکر یوازې د سوداګرۍ پلیټ فارم نه دی. د هغه د فعالیت شاته یوه بشپړه زیربنا ولاړه ده: د نقدینې چمتوکوونکي، د امرونو د اجرا کولو سیستمونه، د خطر مدیریت میکانیزمونه او د نرخ ټاکنې ټکنالوژۍ. د بروکر عاید له څو سرچینو څخه رغیږي - سپرېډونه، کمیشنونه، سواپونه او ځینې اضافي فیسونه.

په دې لیکنه کې به وڅیړو چې د CFD بروکر کاروباري موډل څنګه جوړ دی، څوک د معاملو په اجرا کولو کې برخه اخلي او ولې د دې ډول شرکتونو د فعالیت په اړه عامې تصورات ډېری وختونه ډېر ساده ښکاري.

ولې CFD broker ته اړتیا ده؟

CFD trading broker د سوداګر او بازار ترمنځ د منځګړي په توګه کار کوي. دا د بازار نرخونو ته لاسرسی برابروي، امرونه اجرا کوي او د اهرم په کارولو سره د معاملو د خلاصولو امکان برابروي. د ډېری وړو سوداګرانو لپاره یوازې د بروکر له لارې د CFD سوداګرۍ ته لاسرسی ممکن دی، ځکه چې دوی معمولاً نشي کولی مستقیم داسې معاملې وکړي.

د CFD معامله څنګه ترسره کیږي

د دې پوهیدو لپاره چې بروکر له څه شي نه ګټه کوي، لومړی به وګورو چې کله سوداګر د Buy یا Sell تڼۍ فشاروي، بیا څه پیښیږي.

معمولاً دا پروسه په لاندې ډول ده:

1. سوداګر خپل امر د سوداګرۍ له پلیټ فارم له لارې لیږي.
2. بروکر امر ترلاسه کوي او د هغه پارامترونه پلټنه کوي.
3. د اجرا کولو موډل پورې په اړه، معامله یا د نقدینې چمتوکوونکي ته لیږدول کیږي، یا د بروکر دننه پاتې کیږي.
4. له دې وروسته امر اجرا کیږي او سوداګر تایید ترلاسه کوي.

په دې پړاو کې ډېری وختونه دا اصطلاحات وینو: د امرونو اجرا (execution)، د بازار اجرا (market execution)، لغزښت (slippage) او نقدینه (liquidity). راځئ وګورو چې هر یو یې څه معنی لري.

د امرونو اجرا (execution) هغه ډول دی چې بروکر د سوداګر امر پروسس کوي او معامله خلاصوي یا یې تړي.

که بروکر د بازار اجرا (market execution) وکاروي، معامله د امر پروسس کولو په وخت کې تر ټولو غوره شتون لرونکي نرخ سره خلاصیږي یا تړل کیږي. له هغه ځایه چې بازار تل بدلیږي، وروستی نرخ ممکن له هغه نرخ سره چې سوداګر یې د امر لیږلو پر مهال لیدلی و، لږ توپیر ولري.

دا توپیر لغزښت (slippage) بلل کیږي. دا نه یوازې منفي، بلکې مثبت هم کیدای شي. کله ناکله معامله په لږ ګټور نرخ خلاصیږي، کله هم برعکس، په ډېر ګټور نرخ.

دا چې لغزښت به څومره لوی وي، ډېری تر ډېره پورې نقدینې (liquidity) پورې اړه لري. هرڅومره چې دا لوړه وي، هومره اسانه ده چې معامله د هغه نرخ ته نږدې خلاصه یا تړل شي چې سوداګر یې په ترمینال کې ویني.

نقدینه له کومه ځایه راځي او د بازار نرخونه څوک ټاکي؟ راځئ په راتلونکې برخه کې وڅیړو.

د نقدینې چمتوکوونکي څوک دي

د نقدینې چمتوکوونکي (Liquidity Providers) د مالي بازار لوی لوبغاړي دي چې د بېلابېلو شتمنیو د پیرودلو او پلورلو نرخونه وړاندې کوي. له دې ډلې څخه دي:

• نړیوال بانکونه؛
• پانګونې بانکونه؛
• مارکیټ-میکران؛
• د ECN پلیټ فارمونه؛
• نور لوی مالي بنسټونه.

د دوی رول په لاندې طرحه کې ښودل کیدی شي:

همدا د نقدینې چمتوکوونکي دي چې د بازار هغه نرخونه ټاکي چې سوداګر یې د سوداګرۍ په ترمینال کې ویني.

هرڅومره چې د بروکر سره د نقدینې د چمتوکوونکو شمېر ډېر وي، هومره نقدینه لوړه وي او د بازار نرخ ته نږدې د معاملو خلاصول او تړل اسانه وي. که څه هم سوداګر د نقدینې له چمتوکوونکو سره مستقیم اړیکه نلري، خو همدوی دي چې د ثابتو نرخونو او د امرونو د ښه اجرا کولو ډاډ ورکوي.

له همدې امله ډېری بروکران د پیرودونکو معاملې د نقدینې چمتوکوونکو ته لیږدوي. دا طریقه A-Book بلل کیږي. خو دا د امرونو د اجرا کولو یوازینی موډل نه دی. ځینې شرکتونه B-Book کاروي یا دواړه طریقې سره یوځای کوي. په دې اړه به لاندې خبرې وکړو.

د اجرا کولو له موډل پرته، ډېری د CFD بروکران خپل عاید له څو سرچینو څخه ترلاسه کوي. راځئ اصلي سرچینې یې وڅیړو.

د CFD بروکر د عاید اصلي سرچینې

ډېری نوي سوداګران فکر کوي چې د بروکر ګټه یوازې د پیرودونکو په زیان پورې اړه لري. خو په حقیقت کې بروکران په څو طریقو ګټه کوي. راځئ خورا عامې یې وڅیړو.

سپرېډ

د CFD بروکر سپرېډ د عاید یوه له اصلي سرچینو څخه ده.

هره د سوداګرۍ وسیله دوه نرخونه لري:

• Bid - هغه نرخ چې پرې شتمني پلورل کیدی شي؛
• Ask - هغه نرخ چې پرې پیرودل کیدی شي.

د دې دواړو ترمنځ توپیر سپرېډ بلل کیږي.

د بېلګې په توګه، د EUR/USD د اسعارو جوړې لپاره نرخونه ممکن دا ډول وي:

په دې بېلګه کې سپرېډ دوه پیپه دی.

کله چې سوداګر معامله خلاصوي، سمدلاسه د پیرودلو او پلورلو د نرخ ترمنځ توپیر ورکوي. د ډېری بروکرانو لپاره همدا توپیر د عاید یوه له اصلي سرچینو څخه ګرځي.

د سپرېډ اندازه تر ډېره پورې د نقدینې له چمتوکوونکو څخه راغلو نرخونو پورې اړه لري. له همدې امله د لوړ نوسان یا د نقدینې د کمښت پر مهال، دا ممکن لنډمهاله زیات شي.

پرته له دې چې معامله په ګټه تړل شي که په زیان، بروکر د سپرېډ عاید هماغه د معاملې د خلاصولو په وخت کې ترلاسه کوي.

کمیشنونه

ځینې بروکران د سپرېډ سربېره د سوداګرۍ کمیشن هم اخلي. زیاتره درې موډلونه کارول کیږي:

په هغو حسابونو کې چې لږترلږه سپرېډ لري، کمیشن معمولاً جلا اخیستل کیږي - د بېلګې په توګه، د هر سوداګري شوي لاټ لپاره.

دا انتخاب ډېری وخت هغه فعال سوداګران کوي چې د بازار تر ټولو تنګ سپرېډونه ورته مهم دي.

د حساب په ټاکلو کې مهمه ده چې نه یوازې د سپرېډ یا کمیشن اندازه په جلا توګه وارزول شي، بلکې د سوداګرۍ ټول لګښت هم. د بېلګې په توګه، ډېر لوړ سپرېډ لرونکی حساب کله ناکله له هغه حساب څخه ارزانه راځي چې لږترلږه سپرېډ او جلا کمیشن لري.

سواپ

د بروکر د عاید یوه بله سرچینه overnight fee ده، یا په بله وینا swap.

دا هغه وخت محاسبه کیږي کله چې سوداګر خپله خلاصه پوزیشن بلې سوداګریزې ورځې ته انتقالوي.

د اهرم په کارولو سره د CFD په سوداګرۍ کې، ممکن د پوزیشن بلې سوداګریزې ورځې ته د لیږدولو لپاره overnight fee واخیستل شي. د دې اندازه د سود په نرخونو، د وسیلې ډول او د ځانګړي بروکر شرایطو پورې اړه لري.

راځئ فرض کړو چې سوداګر پر EUR/USD اوږده پوزیشن خلاصه کړې او پنځه ورځې یې ساتلې ده. بروکر د هرې ورځې لپاره د دې وسیلې د سوداګرۍ شرایطو سره سم سواپ محاسبه کوي.

سواپ کیدی شي:

• منفي - په دې حالت کې سوداګر کمیشن ورکوي؛
• مثبت - دلته بروکر یو کوچنی مبلغ د سوداګر حساب ته اضافه کوي.

که تاسو پلان لرئ چې پوزیشنونه به څو ورځې یا ډېر وخت وساتئ، ښه ده چې مخکې له مخکې د سواپ د محاسبې له شرایطو سره اشنا شئ.

A-Book او B-Book څه شی دي

د دواړو موډلونو په اړه ډېر جنجالونه پیدا کیږي. خو هیڅ یو یې نه شي کولی «ښه» یا «بد» وبلل شي - دوی یوازې د پیرودونکو معاملې په بېلابېلو طریقو پروسس کوي.

A-Book

په A-Book model کې، بروکر د پیرودونکو معاملې د نقدینې چمتوکوونکو ته لیږدوي.

په دې حالت کې:

• معاملې د نقدینې چمتوکوونکو ته لیږدول کیږي؛
• بروکر ډېری تر ډېره له سپرېډونو او کمیشنونو څخه ګټه کوي؛
• د پیرودونکي ګټه د بروکر مستقیم زیان نه ګرځي.

له همدې امله ډېری تنظیم شوي بروکران د A-Book موډل د خپلو ټولو یا د یوې برخې پیرودونکو معاملو لپاره کاروي.

B-Book

په B-Book model کې، د پیرودونکو د معاملو یوه برخه د بروکر دننه اجرا کیږي. دا پدې معنی ده چې بروکر د بازار د خطر یوه برخه پخپله سره اخلي، پرځای دې چې سمدلاسه معاملې د نقدینې چمتوکوونکو ته ولیږي.

په دې حالت کې:

• د معاملو یوه برخه د شرکت دننه اجرا کیږي؛
• که سوداګر ګټه وکړي، ممکن بروکر ته زیان ورسیږي؛
• بروکر بیا هم له سپرېډونو، کمیشنونو او سواپونو څخه عاید ترلاسه کوي.

خو دا پدې معنی نه ده چې بروکر یوازې د پیرودونکو له زیان څخه ګټه کوي. سربېره پردې، بروکران خطر نه د هرې جلا معاملې له مخې، بلکې د پیرودونکو د ټولو پوزیشنونو د ټول حجم له مخې مدیره کوي.

د بېلګې په توګه، بروکر ممکن یوازې د معاملو یوه برخه د نقدینې چمتوکوونکو ته ولیږي، او پاتې خطر د شرکت دننه پرېږدي. دا طریقه ورته د خطر د اغیزمنې مدیریت امکان ورکوي.

ترکیبي موډل

په عمل کې ډېری لوی د CFD بروکران یو ترکیبي موډل کاروي چې A-Book او B-Book سره یوځای کوي.

دا چې کوم موډل به د یوې ځانګړې معاملې لپاره وکارول شي، د دننی د خطر مدیریت له قواعدو پورې اړه لري. ځینې معاملې د نقدینې چمتوکوونکو ته لیږدول کیږي، نورې د شرکت دننه اجرا کیږي.

پر دې لاندې فکتورونه اغیز کولی شي:

• د پیرودونکي تجربه؛
• د معاملو حجم؛
• د سوداګرۍ وسیله؛
• د بازار اوسنی وضعیت؛
• د خطر ټوليز کچه.

له همدې امله دا ادعا چې هر بروکر یوازې د A-Book یا یوازې د B-Book له مخې کار کوي، له واقعیت سره سمون نه خوري.

خورا عامې افسانې

افسانه ۱. بروکر تل د پیرودونکي پر ضد سودا کوي

دا تل داسې نه ده.

ډېری بروکران د پیرودونکو پوزیشنونه په بشپړ یا نیمګړي ډول د نقدینې چمتوکوونکو له لارې هج کوي. په دې حالت کې د شرکت اصلي عاید له سپرېډونو او کمیشنونو څخه رغیږي، نه له سوداګرانو زیان څخه.

افسانه ۲. ټول CFD brokers یوازې B-Book کاروي

دا یو عام غلط تصور دی.

په عمل کې ډېری شرکتونه د A-Book او B-Book موډلونه سره یوځای کوي، او معاملې د خپل د خطر مدیریت سیستم سره سم ویشي.

افسانه ۳. که بروکر له سپرېډ څخه عاید ترلاسه کوي، نو یوازې د پیرودونکو زیان ورته ګټور دی

الزامي نه ده.

که بروکر ډېری تر ډېره له سپرېډونو او کمیشنونو څخه ګټه کوي، نو ورته ګټور دي چې پیرودونکی تر څومره ممکنه وخته پورې سودا کول دوام ورکړي.

هغه سوداګر چې د څو کلونو په اوږدو کې په منظم ډول معاملې خلاصوي، معمولاً شرکت ته له هغه سوداګر څخه ډېر عاید راوړي چې خپله زیرمه ژر له لاسه ورکوي او د بروکر له خدمتونو کارول بندوي.

د CFD بروکر په ټاکلو کې څه ته پام وساتئ

یوازې د سپرېډونو اندازې ته پام کول کافي نه دي. نور فکتورونه هم ورته کچه مهم دي چې وارزول شي:

• د جواز او تنظیم شتون؛
• د امرونو اجرا کیفیت، په شمول د اجرا سرعت او د لغزښت منځنۍ کچه؛
• د سپرېډونو او کمیشنونو اندازه؛
• د سواپ د محاسبې شرایط؛
• د نقدینې چمتوکوونکو شمېر؛
• د منفي بیلانس څخه د ساتنې شتون؛
• د سوداګرۍ د شرایطو روڼتیا؛
• د ملاتړ خدمت کیفیت.

هرڅومره چې تاسو د بروکر په ټاکلو کې ډېر فکتورونه په پام کې ونیسئ، هومره احتمال ډېریږي چې داسې شرکت ومومئ چې شرایط یې ستاسو د سوداګرۍ سبک سره برابر وي.

پایله

نننۍ CFD بروکر یوازې د سوداګر او بازار ترمنځ منځګړی نه دی. د هغه د فعالیت شاته یوه بشپړه زیربنا ولاړه ده: د نقدینې چمتوکوونکي، د امرونو د اجرا کولو ټکنالوژۍ، د خطر مدیریت سیستمونه او د نرخ ټاکنې میکانیزمونه.

بروکران یوازې د پیرودونکو له زیان څخه ګټه نه کوي. د عاید اصلي سرچینې سپرېډونه، کمیشنونه او سواپونه دي، او ډېری شرکتونه یو ترکیبي موډل کاروي چې د A-Book او B-Book عناصر سره یوځای کوي.

پوهیدل پدې چې CFD broker business model څنګه جوړ دی، تاسو سره مرسته کوي چې په بازار کې ښه لار ومومئ او د سوداګرۍ لپاره یو شرکت په پوهاوي سره وټاکئ. پرځای دې چې عامو افسانو باندې تکیه وکړئ، ښه به دا وي چې تنظیم، د سوداګرۍ شرایط، د امرونو د اجرا کیفیت او د بروکر شهرت وارزوئ.

ډېر پوښتل شوي پوښتنې

What is a CFD broker?

CFD بروکر یو شرکت دی چې د نرخ د توپیر تړونونو (CFD) سوداګرۍ ته لاسرسی برابروي. د هغه د پلیټ فارم له لارې سوداګران کولی شي پرته له دې چې شتمني په حقیقت کې وپیري، د سهمونو، اسعارو، شاخصونو، خامو موادو او نورو شتمنیو د نرخ بدلون پر بنسټ معاملې خلاصې کړي.

د CFD بروکران څنګه ګټه کوي؟

د عاید اصلي سرچینې سپرېډونه، کمیشنونه او سواپونه دي چې د پوزیشن بلې سوداګریزې ورځې ته د لیږد لپاره اخیستل کیږي. ډېری شرکتونه د خطر د مدیریت بېلابېل موډلونه هم کاروي، له همدې امله د بروکر ګټه تل هم د پیرودونکو له زیان پورې اړه نلري.

ایا بروکر کولی شي ګټه وکړي که سوداګر ګټه ترلاسه کړي؟

هو. که بروکر خپل عاید له سپرېډونو، کمیشنونو او سواپونو څخه ترلاسه کوي، د یو ځانګړي پیرودونکي ګټه د شرکت زیان نه معنا کوي. سربېره پردې، ډېری بروکران معاملې په بشپړ یا نیمګړي ډول د نقدینې چمتوکوونکو ته لیږدوي، له همدې امله د پیرودونکي د سوداګرۍ پایله تل د بروکر پر عاید اغیز نه کوي.

ولې د بېلابېلو CFD بروکرانو سپرېډونه توپیر لري؟

د سپرېډ اندازه په څو فکتورونو پورې اړه لري: د ځانګړې وسیلې نقدینه، د بازار نوسان، د نقدینې د چمتوکوونکو شمېر او د خپل بروکر د نرخ ټاکنې پالیسي. له همدې امله حتی د یوې ورته اسعارو جوړې لپاره هم، د بېلابېلو شرکتونو سپرېډونه کولی شي توپیر ولري.

د A-Book او B-Book موډلونه یو له بل سره څنګه توپیر لري؟

په A-Book موډل کې، د پیرودونکو معاملې د نقدینې چمتوکوونکو ته لیږدول کیږي، او بروکر ډېری تر ډېره له سپرېډونو او کمیشنونو څخه ګټه کوي. په B-Book کې د پیرودونکو معاملو یوه برخه د بروکر دننه اجرا کیږي، له همدې امله د سوداګر ګټه کولی شي د شرکت لګښت شي. په عمل کې ډېری لوی بروکران یو ترکیبي موډل کاروي چې دواړه طریقې سره یوځای کوي.

لغزښت ولې پیښیږي؟

لغزښت هغه توپیر دی د هغه نرخ ترمنځ چې سوداګر یې د امر لیږلو پر مهال لیدلی و، او هغه نرخ چې معامله واقعیا پرې خلاصه یا تړل شوې ده. دا د بازار د نرخ د بدلون یا د نقدینې د کمښت له امله رامنځته کیږي او کولی شي هم منفي وي هم مثبت.

ایا د CFD بروکرانو اضافي کمیشنونه هم شته؟

د سپرېډونو، کمیشنونو او سواپونو سربېره، ځینې بروکران ممکن د حساب د غیر فعالیت، د پیسو د وتلو، د اسعارو د بدلولو یا د ځانګړو خدمتونو د کارولو لپاره فیس واخلي. د دغو کمیشنونو ډول او اندازه د ځانګړي شرکت شرایطو پورې اړه لري، له همدې امله د حساب له پرانیستلو مخکې د تعرفو سره په دقت سره اشنا شئ.

د باوري CFD بروکر انتخاب څنګه وکړو؟

د CFD بروکر په ټاکلو کې پام وساتئ چې د جواز او تنظیم شتون ولري، د امرونو د اجرا کیفیت، د سپرېډونو او کمیشنونو اندازه، د سواپ د محاسبې شرایط، د منفي بیلانس څخه ساتنه، د سوداګرۍ شرایطو روڼتیا او د شرکت شهرت وڅاري.